РУБРИКИ

Анализ финансового состояния ЗАО "Агротехсервис" как сопутствующая аудиту услуга

   РЕКЛАМА

Главная

Бухгалтерский учет и аудит

Военное дело

География

Геология гидрология и геодезия

Государство и право

Ботаника и сельское хоз-во

Биржевое дело

Биология

Безопасность жизнедеятельности

Банковское дело

Журналистика издательское дело

Иностранные языки и языкознание

История и исторические личности

Связь, приборы, радиоэлектроника

Краеведение и этнография

Кулинария и продукты питания

Культура и искусство

ПОДПИСАТЬСЯ

Рассылка E-mail

ПОИСК

Анализ финансового состояния ЗАО "Агротехсервис" как сопутствующая аудиту услуга

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства - 93,99% на начало года и 96,53% на конец года. Доля внеоборотных средств в активах выросла за счет увеличения производственных мощностей и переоснастки, которые проводились на ЗАО "Агротехсервис" в 2001 г. Увеличение доли основных средств - положительный признак, так как эти активы наименее подвержены инфляции. Оборотные средства состоят в основном из запасов - 57,74% на начало отчетного периода и 49,98% на конец. Уменьшение составило 7,76% это достаточно значимая цифра, однако для того, чтобы сделать какие-либо выводы, нужно проанализировать факторы, за счет которых произошли такие изменения в структуре активов. Также значительную долю оборотного капитала занимают денежные средства - 15,19% и 17,42% на начало и конец отчетного года соответственно. Увеличение их удельного веса говорит об увеличении массы наиболее ликвидных активов, что, несомненно, хороший результат. С другой стороны, в условиях инфляции, даже при наличии сбыта продукции хранение денежных средств (в различных формах) нецелесообразно в связи с их обесценением. Другая значительная часть оборотных средств - долгосрочная дебиторская задолженность, составляющая 11,49% оборотных активов на начало 2001 года и 13,88% на конец периода. Ее увеличение - плохой признак, так как она относится к наименее ликвидным активам, вызывает отток потенциала фирмы, снижает ликвидность средств и платежеспособность. Растет косвенное кредитование средствами ЗАО "Агротехсервис" других предприятий. Необходимо проанализировать структуру этой задолженности и принять меры к ее взысканию.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. В таблице 2.2 рассчитаны коэффициенты оборачиваемости оборотных активов на начало и конец отчетного года, а также продолжительность одного оборота в днях. Коэффициент оборачиваемости равен: Коб = N/ Ai

Время оборота (в днях) равно: Tоб = 365/ Коб

Видим, что значение коэффициента оборачиваемости выросло в конце года по сравнению с началом, изменение составляет 7,91 - 6,79 = 1,12 пункта.

Сократилась продолжительность оборота в днях в целом по оборотным активам. В то же время, хотя долгосрочная дебиторская задолженность погашается достаточно быстро (время оборота составляет 2,89 дня на начало года и 4,38 дня на конец года), все же к концу года она стала погашаться более медленными темпами.

Т а б л и ц а 2.2

Показатели оборачиваемости оборотных активов ЗАО "Агротехсервис"

Показатель

Коэффициент оборачиваемости

Продолжительность оборота в днях

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

1. Оборотные активы - всего

6,79

7,91

53,76

46,15

1.1. Запасы

11,76

15,82

31,04

23,07

1.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

76,84

113,50

4,75

3,22

1.3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

59,08

56,98

6,18

6,41

1.4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

126,51

83,41

2,89

4,38

1.5. Краткосрочные финансовые вложения

491,81

348,08

0,74

1,05

1.6. Денежные средства и их эквиваленты

44,71

45,40

8,16

8,04

Итак, общая тенденция в движении имущества предприятия - к снижению. Но чтобы сделать более конкретные выводы, нужно увязать эти показатели с другими - например, с выручкой от продажи товаров за отчетный и предыдущий периоды.

По форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» рассчитаем относительное изменение выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей):

(стр.010о-стр.010п)/ стр.010п*100% = (20884,9 - 19672,3)/19672,3*100% =

= 6,16%.

Где «о» и «п» означают соответственно (здесь и далее) отчетный и предыдущий периоды.

Вывод: потенциал предприятия уменьшился в относительном выражении по величине применяемых активов на 4,62%. Выручка от продажи товаров, продукции за тот же период увеличилась на 6,16%. При уменьшении потенциала, исчисленного по активам, улучшается его использование.

Рассчитаем изменение прибыли от продаж:

Стр.470к - стр.470н = 1286,9 - 1441,0 = - 154,1 тыс.руб.

Вывод: потенциал предприятия за анализируемый период снизился за счет снижения прибыли на 154,1 тыс.руб. Необходимо по данным аналитического учета проанализировать причины снижения прибыли от продаж и принять меры к их устранению.

Для этого можно применить анализ эффективности использования основных и оборотных активов. Начнем его с оценки использования основных средств - преобладающей части в составе внеоборотных активов. Наиболее значимыми показателями оценки эффективности использования основных средств (F) являются:

фондоотдача основных средств - N/F, руб.

фондоемкость производства и реализации продукции - F/N, руб.

фондорентабельность - P/F, коэф.

Используя для анализа кратную модель фондоотдачи ФО = N/F, можно с уверенностью утверждать, что прямо пропорционально зависит от объема продаж N , существует обратная зависимость от среднегодовой стоимости основных фондов. Тогда объем продаж будет представлен: N = F*ФО.

Данные для факторного анализа представлены в таблице 2.3.

Для оценки влияния на прирост выручки от продаж изменения факторов составим мультипликативную модель зависимости результативного показателя N от факторов F, d, ФОак. Тогда:

N = F * Fa/F * N/Fa = F * d * ФОак.

N (F) = F * d0 * ФOак0 = 645 * 0,697 * 9,965 = 4481,716тыс.руб.

N (d) = F1 * d * ФOак0 = 3476,2 * 0,04 * 9,965 = 1396,458тыс.руб.

N (ФOак) = F1 * d 1* Фoак = 3476,2 * 0,738 * (-1,820) = -4665,573 тыс.руб.

Таблица 2.3

Исходные данные для проведения факторного анализа фондоотдачи и оценки ее влияния на изменение объема продаж

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение

А

1

2

3

1. Выручка от продаж, N

19672,3

20884,9

1212,6

2. Среднегодовая стоимость основных средств, F

2831,2

3476,2

645,0

3.Среднегодовая стоимость активной части основных средств, Fак

1974,2

2564,1

589,9

4. Удельный вес активной части в общей стоимости основных средств, dак

0,697

0,738

0,040

5. Фондоотдача основных средств, руб. ФО

6,948

6,008

-0,940

6. Фондоотдача активной части основных средств, руб. ФОак

9,965

8,145

-1,820

Баланс отклонений: 4481,716+1396,458 - 4665,573 = 1212,601 тыс.руб.

Данные факторного анализа показывают, что наибольшее влияние на рост выручки отпродаж оказывает изменение среднегодовой величины основных средств. Под влиянием этого изменения выручка выросла на 4481,716 тыс.руб. Также продажи выросли за счет увеличения доли активной части производственных фондов в общей массе основных средств - на 1396,458 тыс.руб. Фактор, тормозящий рост продаж - фондоотдача активной части основных фондов, а точнее - ее снижение. Этот показатель в отчетном году снизился на 1,82 пункта, что оказало влияние и на объем продаж. Это происходит в основном за счет наращивания производственых мощностей и освоения новых технологий.

Факторный анализ рентабельности активов. Для проведения факторного анализа необходимо построить многофакторную зависимость с последующим анализом влияния каждого отдельного фактора на конечный результат. При этом должны соблюдаться определенные требования:

факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное экономическое значение.

Показатели, входящие в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с результативным показателем.

Факторная модель должна обеспечивать возможность количественного измерения степени влияния конкретного фактора на обобщающий показатель.

Таблица 2.4

Исходные данные для проведения факторного анализа рентабельности активов

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение

А

1

2

3

1.Рентабельность активов, Ра

0,197

0,200

0,004

2. Выручка от продаж, N

19672,3

20884,9

1212,6

3. Среднегодовая стоимость активов, А

5799,3

6418,7

619,5

4. Прибыль от продаж, Р

1141,0

1286,9

145,9

5. Рентабельность продаж, Рп

0,058

0,062

0,0036

6. Фондоотдача активов, ФОа

3,392

3,254

-0,138

Факторная модель рентабельности активов будет выглядеть следующим образом:

Ра = Р/А = P/N * N/A = Pп * ФОа

Где Ра - рентабельность активов,

Рп - рентабельность продаж;

ФОа - фондоотдача активов.

А - средняя стоимость активов организации за период.

Расчет влияния факторов сделаем по данным таблицы 2.4.

Ра (Рп) = Рп * ФОа0 = 0 ,0036 *3,392 = 0,012

Ра (ФОа) = Рп1 * ФОа = 0,062 * (-0,138) = - 0,008

Баланс отклонений:

0,012 - 0,008 = 0,004.

Расчетные данные факторного анализа позволяют сделать вывод, что существенное влияние на изменение рентабельности активов оказало изменение рентабельности продаж. Влияние рентабельности продаж - +0,012.

Анализ состава, структуры и динамики капитала. Данные представлены в таблице 3.

Из этой таблицы видно, что собственный капитал занимает 84,68% всех источников формирования имущества организации на начало периода и 86,36% на конец периода. Преобладание в пассивах собственного капитала - хороший признак, который говорит о том, что фирма в своей деятельности использует в основном собственные средства, является финансово независимой.

Т а б л и ц а 3.

Состав, структура и динамика собственного и заемного капитала

Показатель

Остатки по балансу, тыс.руб.

Структура собственного и заемного капитала, %

На начало года

На конец года

Изменение (+,-)

На начало года

На конец года

Изменение (+,-)

А

1

2

3

4

5

6

1. Капитал и резервы, всего

5564,0

5412,4

-151,6

84,68

86,36

1,68

1.1. Уставной капитал

1252,0

1252,0

0,0

22,50

23,13

0,63

1.2. Добавочный капитал

2337,0

2337,0

0,0

42,00

43,18

1,18

1.3. Резервный капитал

288,0

301,0

13,0

5,18

5,56

0,39

1.4. Фонд социальной сферы

246,0

235,5

-10,5

4,42

4,35

-0,07

1.5. Целевые финансирование и поступления

0,0

0,0

0,0

0,00

0,00

0,00

1.6. Нераспределенная прибыль прошлых лет

0,0

0,0

0,0

0,00

0,00

0,00

1.7. Нераспределенная прибыль отчетного года

1441,0

1286,0

-155,0

25,90

23,76

-2,14

2. Обязательства, всего

1006,5

854,5

-152,0

15,32

13,64

-1,68

2.1. Долгосрочные обязательства

45,0

100,0

55,0

4,47

11,70

7,23

2.2. Краткосрочные обязательства

120,0

99,0

-21,0

11,92

11,59

-0,34

2.2.1. Кредиторская задолженность

683,0

519,5

-163,5

67,86

60,80

-7,06

2.2.2. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

158,5

136,0

-22,5

15,75

15,92

0,17

2.2.3. Доходы будущих периодов

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

2.2.4. Резервы предстоящих расходов и платежей

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

2.2.5. Прочие краткосрочные обязательства

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

Итого собственного и заемного капитала

6570,5

6266,9

-303,6

100,00

100,00

Х

В собственном капитале значительная часть приходится на добавочный капитал - 42,0% и 43,18% на начало года и на конец года соответственно. Эффект финансового рычага характеризуется коэффициентом соотношения заемного капитала (ЗК) к собственному капиталу (СК):

Ксоотн = ЗК/СК

В конечном итоге, он характеризует, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести ее к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у прдприятия дефицита денежных средств. Считается, что коэффициент соотношения собственного и заемного капитала в рыночных условиях не должен превышать единицы. Этот коэффициент в современной литературе обозначается как «плечо» финансового рычага (коэффициент финансовой задолженности)

По данным бухгалтерского баланса ЗАО "Агротехсервис":

Ксоотн = 1006,5/5564,0 = 0,181 - на начало 2001 года.

Ксоотн = 854,5/5412,4 = 0,158 - на начало 2002 года.

Расчеты говорят о том, что коэффициент финансового рычага далек от предельно допустимого значения и имеет тенденцию к снижению. Это означает, что организация осуществляет деятельность в основном за счет собственных средств.

Анализ рентабельности собственного и заемного капитала. Этот анализ выполняется по данным аналитической таблицы 4.

При анализе собственного капитала будем использовать следующую факторную модель:

Рск = Р/СК = Р/N * N/ЗК * ЗК/СК = Рп * Озк * Ксоотн

Расчет ведется методом абсолютных разниц.

Рск (Рп) = Рп * Озк0 * Фр0 = -0,012 * 19,545 * 0,181 = -0,042

Рск (Озк) = Рп1 * Озк * Фр0 = 0,062 * 4,896 * 0,181 = 0,055

Рск (Фр) = Рп1 * Озк1 *Фр = 0,062 * 24,441 * (- 0,023) = -0,035

Баланс отклонений:

-0,042+0,055 - 0,035 = -0,021

Таблица 4

Исходные данные для проведения анализа рентабельности собственного и заемного капитала

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение

А

1

2

3

1. Выручка от продаж, N

19672,3

20884,9

1212,6

2. Прибыль, Р

1441

1286,9

145,9

3. Среднегодовая величина активов, А

5799,3

6418,7

619,5

4. Заемный капитал, ЗК

1006,5

854,5

-152

5. Собственный капитал, СК

5564

5412,4

-151,6

6. Рентабельность собственного капитала, Р/СК

0,259

0,238

-0,021

7. Оборачиваемость заемного капитала, N/ЗК

19,545

24,441

4,896

8. Финансовый леверидж (рычаг),ЗК/СК

0,181

0,158

-0,023

9. Оборачиваемость активов, N/A

3,392

3,254

-0,138

10. Рентабельность продаж Р/N

0,073

0,062

-0,012

11. Коэффициент соотношения активов с заемным капиталом, А/ЗК

5,762

7,512

1,75

12. Рентабельность заемного капитала Р/ЗК

1,432

1,506

0,074

Итак, наибольшее влияние на рентабельность собственного капитала оказывает оборачиваемость заемного капитала - дает увеличение на 0,055 пункта. Эффект финансового рычага дает уменьшение на 0,035 пункта.

Этот анализ дает возможность понять, насколько тесна связь между собственным и заемным капиталом, как важно соблюсти баланс, поддерживать правильное их соотношение.

Для анализа рентабельности заемного капитала воспользуемся следующей моделью:

Рзк = Р/ЗК = Р/N * N/A * А/ЗК = Рп * Оа* Ксоотн

Где Оа - оборачиваемость активов;

Ксоотн - коэффициент соотношения активов и заемного капитала.

Исходные данные даны в таблице 4. Расчет проводится методом абсолютных разниц.

Рзк(Рп)= Рп * Оа0* Ксоотн0 = -0,012 * 3,392 * 5,762 = -0,227 - изменение рентабельности заемного капитала под действием изменения рентабельности продаж.

Рзк(Оа)= Рп1 * Оа* Ксоотн0 = 0,062 * (-0,138) * 5,762 = -0,049 - изменение рентабельности заемного капитала под влиянием изменения оборачиваемости активов. Мы видим, что рентабельность заемного капитала находится в обратной зависимости от величины активов предприятия.

Рзк(Ксоотн)= Рп1 * Оа1* Ксоотн = 0,062 * 3,254 * 1,750 = 0,351 - изменение рентабельности заемного капитала за счет изменения соотношения активов и заемного капитала. Видно, что это соотношение оказывает наибольшее влияние на изменение результативного показателя за отчетный период.

Баланс отклонений: - 0,227 -0,049 + 0,351 = 0,074
Анализ рентабельности «чистых активов»

Для детального исследования влияния показателей устойчивости на эффективность использования активов организации, возьмем за основу показатель «рентабельность чистых активов». Показатель чистых активов (ЧА) определяется как разница между суммой активов, принимаемой к расчету, и суммой обязательств, принимаемых к расчету чистых активов. Величина чистых активов организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризуют устойчивость финансового состояния организации, а для акционерных обществ - это один из важнейших показателей их деятельности. В таблице 5 представлен расчет величины чистых активов ЗАО "Агротехсервис" за 2001 год. В активы, принимаемые к расчету чистых активов, входят:

Нематериальные активы;

Основные средства;

Незавершенное строительство;

Долгосрочные финансовые вложения;

Прочие внеоборотные активы

Запасы;

Дебиторская задолженность;

Денежные средства;

Прочие оборотные активы.

В обязательства, принимаемые к расчету чистых активов, включаются:

Целевые финансирования и поступления;

Долгосрочные займы;

Краткосрочные займы;

Кредиторская задолженность;

Расчеты по дивидендам;

Прочие краткосрочные пассивы.

Данные таблицы 5 демонстрируют, что величина чистых активов за 2001 год снизилась на 79,60 тыс.руб. (с 5308,0 тыс.руб. в начале года до 5228,40 тыс.руб. в конце отчетного года). Темп роста чистых активов составил 0,99.

Анализ рентабельности чистых активов проведем методом абсолютных

разниц. Модель для факторного анализа будет выглядеть так:

Рча = Р/ЧА = Р/N * N/А * А/ЧА = Рп * Оа * dA

Т а б л и ц а 5

Расчет чистых активов ЗАО "Агротехсервис" за 2001 г.

Показатель

Код строки ф. № 1 и ф. № 2

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменение (+,-), тыс. руб.

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

1. Нематериальные активы

110

55,10

36,00

-19,10

0,65

2. Основные средства

120

3452,40

3500,00

47,60

1,01

3. Незавершенное строительство

130

165,50

90,00

-75,50

0,54

4. Долгосрочные финансовые вложения

140

5. Прочие внеоборотные активы

150

6. Запасы

210

1673,00

1320,00

-353,00

0,79

7. Дебиторская задолженность

230+240+244

488,50

616,90

128,40

1,26

8. Краткосрочные финансовые вложения

250-252

40,00

60,00

20,00

1,50

9. Денежные средства

260

440,00

460,00

20,00

1,05

10. Прочие оборотные активы

270

11. Итого активов для расчета чистых активов

Сумма п.п.1 - 10

6314,50

6082,90

-231,60

0,96

12. Целевые финансирования и поступления

450

Продолжение таблицы 5

13. Заемные средства

590+610

165,00

199,00

34,00

1,21

14. Кредиторская задолженность

620

683,00

519,50

-163,50

0,76

15. Задолженность участникам по выплате доходов

630

158,50

136,00

-22,50

0,86

16. Прочие краткосрочные пассивы

660

17. Итого пассивов, исключаемых из стоимости активов

Сумма п.п.12 - 17

1006,50

854,50

-152,00

0,85

18. Стоимость чистых активов по данным ф.№ 1

п. 11-п.18

5308,00

5228,40

-79,60

0,99

19. Стоимость чистых активов по данным ф. №3

150

5308,00

5228,40

-79,60

0,99

20. Отклонение

п. 19-п. 20

0,00

0,00

0,00

Рча(Рп) = Рп * Оа0 * dA0 = -0,012 * 3,392 * 1,127 = -0,046 - изменение рентабельности чистых активов под влиянием изменения рентабельности продаж.

Рча(Оа )= Рп1 * Оа * dA0 = 0,062 * (-0,138) * 1,127 = -0,01 - изменение рентабельности чистых активов за счет изменения оборачиваемости активов.

Рча(dA)= Рп1 * Оа 1* dA = 0,062 * 3,254* 0,092 = 0,019 - изменение рентабельности чистых активов за счет изменения соотношения активов с чистыми активами.

Баланс отклонений: - 0,046 - 0,01 + 0,018 = -0,036

Из данных анализа следует, что значительное влияние на рентабельность чистых активов оказывает изменение рентабельности продаж, причем в отрицательную сторону. Это говорит о том, что главным регламентирующим фактором был ценовой, а именно доля прибыли, заложенная в цену реализации продукции. При этом нужно заметить, что цены на рынке запасных частей складываются под влиянием конкурентных факторов, иногда фактическая цена реализации оказывается значительно ниже планируемой.

Также видно, что повлияло изменение соотношения общей массы активов и чистых активов.

Т а б л и ц а 6

Показатели использования чистых активов и расчет влияния факторов на изменение их рентабельности

Показатель

Обозначение

Предыду-щий год

Отчетный год

Изменение (+, -)

Темп роста, %

1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг, тыс. руб.

N

19672,30

20884,90

1212,60

1,06

2. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.

ЧА

5147,50

5268,20

120,70

1,02

3. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.

А

5799,30

6418,70

619,50

1,11

4. Чистая прибыль ( после налогообложения ), тыс. руб.

Р

1441,00

1286,90

-154,10

0,89

5. Рентабельность чистых активов, % (п.4:п.2)

Рча

0,280

0,244

-0,036

0,873

6. Рентабельность продаж, % (п. 4: п.1)

СN

0,073

0,062

-0,012

0,841

7. Коэффициент оборачиваемости активов (п.1:п.3)

IA

3,392

3,254

-0,138

0,959

8. Доля активов на 1 руб. чистых активов, коэфф. (п.3:п.2)

d

1,127

1,218

0,092

1,081

9. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности, в т.ч. за счет изменения:

Рча

9а. Рентабельности продаж, %

x

-0,046

9б. Коэффициента оборачиваемости

x

-0,01

9в. Доли активов на 1 руб. чистых активов

x

0,019

9г. Баланс отклонений, % (п 9а+п.9б+п.9в)

x

-0,036

После проведения анализа баланса ЗАО "Агротехсервис" можно подвести следующие итоги:

- структура активов и пассивов к концу отчетного года изменилась в основном в лучшую сторону, хотя нельзя не обратить внимание на рост дебиторской и кредиторской задолженостей. Рост первой говорит о том, что средства организации отвлекаются из оборота на формирование активов других организаций. Рост обязательств - признак использования кредиторской задолженности в качестве источника формирования имущества и говорит о том, что финансовая устойчивость может в ближайшее время снизиться.

2.2. Анализ структуры баланса и финансовой устойчивости Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму для возмещения обязательств. Из всех активов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, из них абсолютную ликвидность имеют денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты), а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате [6, c.230].

В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности. Для анализа ликвидности активов ЗАО "Агротехсервис" были использованы показатели, приведенные в таблице 7.

Используемые обозначения:

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства;

КЗ - кредиторская задолженность;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ПОА - прочие оборотные активы;

ОА - оборотные активы.

В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам, кредиторская задолженность, задолженность учредителям по выплате доходов, прочие краткосрочные

обязательства.

В таблице 8 представлен расчет этих показателей для ЗАО "Агротехсервис" на начало и конец анализируемого периода, а также их изменения за период.

Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение этого коэффициента у ЗАО "Агротехсервис" значительно выше рекомендуемого, равного 2 (на начало отчетного года - 3,01, на конец отчетного года - 3,5). К томуже наблюдается тенденция к росту - изменение за год составило +0,49, и это означает, что оборотные активы не только превышают краткосрочные обязательства, но это превышение увеличивается. Это создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности.

Многие источники утверждают, что оборотные активы не должны превышать краткосрочные обязательства более, чем в 2 раза, так как это свидетельствует о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании. Но в данном случае (ЗАО "Агротехсервис" ) мы имеем дело с материалоемким производством, к тому же предприятие нуждается в достаточно объемных запасах готовой продукции на складе. Поэтому превышение оборотных активов над краткосрочными

Т а б л и ц а 8

Динамика показателей ликвидности оборотных активов ЗАО "Агротехсервис"

Показатель

На 01.01.02

На 01.01.01

Изменение

1

2

3

4

1. Коэффициент текущей ликвидности

3,50

3,01

0,49

2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности

1,02

0,66

0,36

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,69

0,49

0,2

4. Коэффициент срочной ликвидности

0,84

0,60

0,24

5. Превышение (непокрытие) оборотных активов над краткосрочными обязательствами (превышение"+", непокрытие "-")

1886,40

1936,00

- 49,6

обязательствами более, чем в три раза является нормальным явлением, отраслевой особенностью данного предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности также вырос, на конец отчетного периода его значение равно 0,69, что в три раза превышает рекомендуемые

показатели. Рост коэффициента на 0,2 пункта связан с уменьшением краткосрочных обязательств и увеличением объема денежных средств.

Страницы: 1, 2, 3


© 2007
Полное или частичном использовании материалов
запрещено.