Анализ финансового состояния ЗАО "Электрокомплектсервис"

Анализ финансового состояния ЗАО "Электрокомплектсервис"

При создании организации на установленную сумму вкладов учредителей в уставный капитал дебетуют счет 75-1 и кредитуют счет 80 "Уставный капитал".

Фактически внесенные вклады учредителей отражают по дебету соответствующих материальных, денежных и других счетов (10, 15, 51, 50 и др.) и кредиту счета 75-1.

Основные средства и нематериальные активы при внесении их в качестве вкладов в уставный капитал организации предварительно отражают на счете 08 "Вложения во внеоборотные активы".

При этом на стоимость внесенных активов составляют следующие бухгалтерские записи:

Дебет счета 08 "Вложения во внеоборотные активы" Кредит счета 75 "Расчеты с учредителями"

Дебет счета 01 "Основные средства" Кредит счета 08 "Вложения во внеоборотные активы"

Дебет счета 04 "Нематериальные активы" Кредит счета 08 "Вложения во внеоборотные активы"

Оприходование имущества, предоставленного в натуральной форме в собственность организации в счет вкладов в уставный капитал, осуществляется по договорной стоимости, а имущества, предоставленного в пользование организации, - в оценке, определенной исходя из арендной платы за пользование этим имуществом, исчисленной на установленный учредителями срок.

Если акции акционерного общества продаются по цене, превышающей их номинальную стоимость, сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью учитывается по кредиту счета 83 "Добавочный капитал".

На субсчете 75-2 "Расчеты по выплате доходов" учитывают расчеты с учредителями по выплате им доходов, если они не являются работниками предприятия. Начисление доходов от участия в организации отражают по кредиту субсчета 75-2 и дебету счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)". Начисление доходов от участия в организации работникам организации отражают по кредиту счета 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда" и дебету счета 84.

При начислении дивидендов с юридических и физических лиц удерживают налог на доход. Начисленные суммы налога отражают по дебету счета 75 или 70 и кредиту счета 68 "Расчеты по налогам и сборам".

Выплаченные участникам организации суммы доходов списывают с кредита счетов 50 "Касса", 51 "Расчетные счета" или 52 "Валютные счета" в дебет счета 75 или 70. При выплате доходов продукцией (работами, услугами) организации их списывают с кредита счета 90 "Продажи" в дебет счета 75 или 70.

Аналитический учет по счету 75 ведут по каждому учредителю, кроме учета расчетов с акционерами - собственниками акций на предъявителя в акционерных обществах.

Учет расчетов с учредителями (участниками) в рамках группы взаимосвязанных организаций, о деятельности которых составляется сводная бухгалтерская отчетность, ведется на счете 75 обособленно.

3. Финансовый анализ хозяйственной деятельности

3.1 Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности

Основная цель финансового анализа - получение ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

- экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

- комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

- финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

- ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

- регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих формах:

- ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании; при этом мы считаем, что, как правило, бывает достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года);

- план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);

- перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, то есть, с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффифиентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть, основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Основными направлениями финансового анализа являются:

1. Анализ структуры баланса.

2. Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.

3. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.

4. Анализ оборачиваемости капитала.

5. Анализ рентабельности капитала.

Как уже выше было отмечено, основная цель проведения финансового анализа - получить представление о состоянии предприятия: его платежеспособности, использовании капитала, ликвидности активов, прибыльности и т.д. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. - М.: ОМЕГА-Л, 2003. - с. 58.. Используя данные бухгалтерского баланса ЗАО «Электрокомплектсервис» (Приложение 2) определим структуру его капитала за 2002-2003 гг. (рис. 2).

3

Рис. 2. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия

Согласно приведенной классификации структура капитала ЗАО «Электрокомплектсервис» в основном состоит из собственного капитала, причем имеется тенденция к его увеличению. Если на конец 2002 года он составил 1184760 тыс. руб., то на конец 2003 года уже 1374476 тыс. руб., то есть увеличился в абсолютном значении на 189716 тыс. руб. (1374476-1184760) в 1,16 раза.

Первоначально проведем горизонтальный анализ баланса общества, приведенного для удобства расчетов в агрегированный вид (табл. 1).

Таблица 1

Горизонтальный анализ баланса ЗАО «Энергокомплектсервис» за 2002-2003 гг.

Анализируя полученные данные таблицы 1 можно отметить следующее:

- валюта баланса на конец 2003 года увеличилась на 192987 тыс. руб., что говорит о том, что предприятие развивается;

- предприятие развивает свою материально-техническую базу, показатель строки 120 «Основные средства» в 2003 году по отношению к 2002 году увеличился на 2219 тыс. руб. или на 49% (149-100);

- оборотные активы предприятия на конец 2003 года увеличились на 190768 тыс. руб. (1376933-1186165) или на 16% (116-100), причем отмечено снижение дебиторской задолженности в 2003 году по отношению к 2002 году на 9799 тыс. руб. (42333-52132) или на 19% (100-81), что говорит о грамотной политике работы с дебиторами;

- прибыль в 2003 году увеличилась на 184716 тыс. руб., ее рост составил 131%.

Таким образом, предприятие динамично развивается исключительно за счет собственного капитала и не испытывает недостаток в оборотных средствах (рис. 2)

Рис.2. Динамика баланса

В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия (табл. 2).

Таблица 2

Вертикальный анализ баланса ЗАО «Энергокомплектсервис» за 2002-2003 гг.

Анализируя таблицу 2, можно сделать следующие выводы:

- доля основных средств увеличилась на 0,11% (0,49-0,38), что привело к снижению удельного веса запасов на 0,31% (25,49-25,80) и НДС (2,39-2,70);

- доля дебиторской задолженности снизилась на 1,32% (3,06-4,38), это говорит об усилении контроля организации в части дебиторской задолженности;

- доля краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 0,25% (3,61-3,37), это говорит о развитии инвестиционной деятельности организации;

- доля денежных средств увеличилась на 1,59% (64,95-63,36). Учитывая, что доля денежных средств занимает в активе баланса на конец 2002 года 63,36%, на конец 2003 года 64,95%, можно подтвердить сделанный выше вывод о том, что организация развивается исключительно за счет собственных средств, а это, в свою очередь, означает абсолютную автономию от внешних источников.

- снижение доли уставного капитала на 5,86%, добавочного капитала на 0,23% и резервного капитала на 0,12% объясняется увеличением доли нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 6,38% (56,33-49,95);

- несколько увеличилась доля кредиторской задолженности на 0,17% (0,67-0,50), если посмотреть статьи баланса, то можно увидеть, что произошло это за счет расчетов с персоналом по оплате труда. Учитывая, что заработная плата за декабрь 2003 года выдана в январе 2004 года, можно сделать вывод об увеличении заработной платы работников организации;

- увеличение доли нераспределенной прибыли также оказало влияние на снижение доли резервов предстоящих расходов на 0,34%.

В качестве общего вывода по вертикальному анализу баланса можно сказать, что политика организации направлена на приращение собственного капитала (рис. 3, 4).

Рис. 2. Структура изменений Актива баланса

Рис. 3. Структура изменений Пассива баланса

Анализ финансовых результатов включает в себя оценку динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. ИНФРА-М, 2001. - с. 183

Для анализа данных динамики прибыли выполнены расчеты, которые представлены в таблице 3. В основе расчетов лежат показатели Отчета и прибылях и убытках (Приложение 3)

Таблица 3

Анализ динамики показателей прибыли ЗАО «Электрокомплектсервис»

Анализируя полученные расчеты в таблице 3 можно сделать следующие выводы:

- удельный вес чистой прибыли в выручке увеличился с 16,5% до 16,9%, т.е. на 0,4 процентных пункта;

- темп прироста прибыли (23,7%) значительно выше темпа прироста себестоимости (0,2%), но в то же время удельный вес себестоимости проданных товаров увеличился на 1,9 процентных пункта. Учитывая, что темп прироста доходов от участия в других организациях составил 27,3%, можно сказать, что данный фактор оказал существенное влияние на доходы организации в целом в 2003 году.

- структура прибыли показывает, что прибыль организации формируется за счет двух источников: «Выручка от продажи товаров» и «Доходы от участия в других организация».

Для того, чтобы посмотреть насколько рентабельно работает организация рассчитаем коэффициенты рентабельности (табл. 4)

Таблица 4

Расчет коэффициентов рентабельности ЗАО «Электрокомплектсервис»

за 2002-2003 гг.

Как видно из таблицы 4, организация очень рентабельна, при небольшом росте коэффициента рентабельности продаж в 2003 году (0,2) коэффициент общей рентабельности вырос на 0,05 пункта. Как мы уже знаем из предыдущего анализа, рост обусловлен увеличением доходов от участия в других организациях.

3.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проведем по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» (табл.5).

Таблица 5

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «Электрокомплектсервис» за 2002-2003 гг.

Дебиторская задолженность представлена краткосрочной задолженностью покупателей, которым в конце года были отпущены товары, но оплата за них не поступила до конца 2003 года. Размер дебиторской задолженности в 2003 году по отношению на конец 2002 года снизился в абсолютном отношении на 9799 тыс. руб., в относительном на 18,8% (100-81,0).

Рост кредиторской задолженность на 52,96% (152,96-100) обусловлен задолженностью перед персоналом организации по выплате заработной платы за декабрь 2002 года. Соответственно, налоги, которые начислены на фонд заработной платы также увеличились.

Такое увеличение заработной платы связано с начисленной премией работникам организации по итогам работы за 2003 год.

Заключение

В данной дипломной работе исследованы методы анализа финансового состояния акционерного общества ЗАО «Электрокомплектсервис».

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- дана краткая характеристика акционерного общества, его правовые основы деятельности;

- дана общая характеристика исследуемого предприятия ЗАО «Электрокомплектсервис»;

- исследованы теоретические основы бухгалтерского учета;

- осуществлен анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности исследуемого предприятия.

При этом установлено:

1) Акционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

2) Учетная политика - это совокупность приемов и способов ведения бухгалтерского учета, принятого в организации. За формирование учетной политики отвечает главный бухгалтер, а оформляется она приказом или распоряжением руководителя предприятия.

3) Целью бухгалтерского учета является формирование информации для внешних и внутренних пользователей. Применительно к внешним пользователям цель бухгалтерского учета - формирование информации о финансовом положении организации, финансовых результатах и изменениях в финансовом положении, полезной широкому кругу заинтересованных пользователей при принятии решений.

Применительно к внутренним пользователям целью бухгалтерского учета является формирование информации, необходимой руководству организации для принятия управленческих решений, планирования, анализа и контроля производственной и финансовой деятельности. Информацию для внутренних пользователей, характеризующую финансовое положение организации, финансовые результаты ее деятельности и изменения в финансовом положении, целесообразно использовать при формировании информации и для внешних пользователей.

4) Хозяйственные операции являются необходимым условием деятельности предприятий, поскольку они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. Они оформляются первичными документами, на основании которых отображаются в регистрах бухгалтерского учета, то есть бухгалтер отражает факты хозяйственной жизни не непосредственно, а опосредованно, через первичные учетные документы

4) Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, то есть, с необходимой для анализа степенью агрегирования.

5) Анализ финансовой отчетности ЗАО «Электрокомплектсервис», проведенный по данным бухгалтерской отчетности формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2003 год показал:

- валюта баланса на конец 2003 года увеличилась на 192987 тыс. руб., что говорит о том, что предприятие развивается;

- предприятие развивает свою материально-техническую базу, показатель строки 120 «Основные средства» в 2003 году по отношению к 2002 году увеличился на 2219 тыс. руб. или на 49% (149-100);

- оборотные активы предприятия на конец 2003 года увеличились на 190768 тыс. руб. (1376933-1186165) или на 16% (116-100), причем отмечено снижение дебиторской задолженности в 2003 году по отношению к 2002 году на 9799 тыс. руб. (42333-52132) или на 19% (100-81), что говорит о грамотной политике работы с дебиторами;

- прибыль в 2003 году увеличилась на 184716 тыс. руб., ее рост составил 131%;

- доля основных средств увеличилась на 0,11% (0,49-0,38), что привело к снижению удельного веса запасов на 0,31% (25,49-25,80) и НДС (2,39-2,70);

- доля дебиторской задолженности снизилась на 1,32% (3,06-4,38), это говорит об усилении контроля организации в части дебиторской задолженности;

- доля краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 0,25% (3,61-3,37), это говорит о развитии инвестиционной деятельности организации;

- доля денежных средств увеличилась на 1,59% (64,95-63,36). Учитывая, что доля денежных средств занимает в активе баланса на конец 2002 года 63,36%, на конец 2003 года 64,95%, можно подтвердить сделанный выше вывод о том, что организация развивается исключительно за счет собственных средств, а это, в свою очередь, означает абсолютную автономию от внешних источников.

- снижение доли уставного капитала на 5,86%, добавочного капитала на 0,23% и резервного капитала на 0,12% объясняется увеличением доли нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 6,38% (56,33-49,95);

- несколько увеличилась доля кредиторской задолженности на 0,17% (0,67-0,50), если посмотреть статьи баланса, то можно увидеть, что произошло это за счет расчетов с персоналом по оплате труда. Учитывая, что заработная плата за декабрь 2003 года выдана в январе 2004 года, можно сделать вывод об увеличении заработной платы работников организации;

- увеличение доли нераспределенной прибыли также оказало влияние на снижение доли резервов предстоящих расходов на 0,34%;

- удельный вес чистой прибыли в выручке увеличился с 16,5% до 16,9%, т.е. на 0,4 процентных пункта;

- темп прироста прибыли (23,7%) значительно выше темпа прироста себестоимости (0,2%), но в то же время удельный вес себестоимости проданных товаров увеличился на 1,9 процентных пункта. Учитывая, что темп прироста доходов от участия в других организациях составил 27,3%, можно сказать, что данный фактор оказал существенное влияние на доходы организации в целом в 2003 году.

- структура прибыли показывает, что прибыль организации формируется за счет двух источников: «Выручка от продажи товаров» и «Доходы от участия в других организация»;

- организация очень рентабельна, при небольшом росте коэффициента рентабельности продаж в 2003 году (0,2) коэффициент общей рентабельности вырос на 0,05 пункта.

Таким образом, предприятие динамично развивается исключительно за счет собственного капитала, не зависит от внешних источников и не испытывает недостаток в оборотных средствах. Источниками дохода организации являются доходы от продаж и доходы от участия в других организациях. Организация развивает и укрепляет свою материально-техническую базу.

В качестве общего вывода можно сказать, что политика организации направлена на приращение собственного капитала.

Список литературы

1) Федеральный закон от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая), (в ред. от 10.01.2003), (Главы 1 -12, статьи 1 - 208)

2) Федеральный закон от 26 декабря 1995 года N 208-ФЗ Об акционерных обществах (в ред. от 27.02.2003)

3) Федеральный закон от 21 ноября 1996 года N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 10.01.2003)

4) Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина от 6 июля 1999 г. № 43н.

5) Приказ Минфина «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 22.07.2003 г. №67н.

6) Приказ Минфина РФ от 9 июня 2001 г. N 44н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально- производственных запасов" ПБУ 5/01»

7) Приказ Минфина РФ от 30 марта 2001 г. N 26н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01 (ред. от 18.05.2002)

8) Приказ Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. N 60н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ 1/98

9) Приказ Минфина РФ от 15 июня 1998 г. N 25н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально- производственных запасов" ПБУ 5/98 (ред. от 24.03.2000)

10) Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 №94н «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению» (с изм. от 07.05.2003 №38н)

11) Андросов А.М., Викулова Е.В. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие - М: Андросов, 2000

12) Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. М.: Бухгалтерский учет, 2000.

13) Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

14) Богатая И.Н. Хахонова Н.Н. Бухгалтерский учет. Серия «Учебные пособия». Ростов н/Д: Феникс, 2002.

15) Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие / Пучкова С.И.. - «ФБК - ПРЕСС». - 2001. - С 56-59

16) Бухгалтерский учет: учебник для вузов / Под. Ред. Проф. Ю.А. Бабаева. - М. : ЮНИТИ - ДАНА, 2002.

17) Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. М.: ЗАО Финстатининформ, 1999.

18) Ковалев В.В.. Финансовый анализ: методы и процедуры. Финансы и статистика. М.: 2001.

19) Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1998.

20) Патрушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным финансовой отчетности//Бухгалтерский учет. М.: 2002. №5, с. 68-72.

21) Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002.

22) Пласкова Н. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа // Финансовая газета. Региональный выпуск.-2002.- № 35 С.5-7.

23) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002.

24) Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., до. и перераб. / Коллектив авторов. М.: ИНФРА-М, 2001.

25) Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. - М.: Омега, 2003

26) Финансовый менеджмент / под редакцией Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2001.

27) Хорин А.Н. Балансовое обобщение данных финансовой отчетности // Бухгалтерский учет, - 2002. - № 10 С. 6

28) Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2002.

Страницы: 1, 2, 3