Анализ финансовой отчетности на примере ГУП "Весна"

Как показывают данные таблицы 7, динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был

? 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами у данной организации достаточно низок. Собственными средствами покрывалось в начале отчётного периода лишь 15% оборотных активов, а в конце года ещё ниже.

Значение коэффициента финансовой независимости ниже критической точки 0,4 - 0,6, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. т.е. собственникам принадлежат 31% в стоимости имущества.

1.6.2 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Таблица 8. Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

ФС = (с. 490 - с. 190) - с. 210 = - 629

ФТ = (с. 490 + с. 590) - с. 190 = - 304

ФО = (с. 490 + с. 590 + с. 610) - с. 190 = - 304

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заёмных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идёт за счёт средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = {0,0,0}

Таблица 9. Классификация типов финансового состояния

Данные таблицы 9 говорят о том, что в организации было абсолютно устойчивое состояние в начале года и кризисное состояние в конце года.

В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путём обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), нам показал коэффициент манёвренности капитала.

1.7 Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям бухгалтерского баланса

Таблица 11. Анализ прибыли

Коэффициент доходов и расходов организации должен быть больше 1. Тогда деятельность предприятия является эффективной.

2.2 Анализ влияния факторов на прибыль

Таблица 12. Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчётного года

1. Расчёт влияния фактора «Выручка от продажи». При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Предположим, что цены на продукцию в отчётном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 12%.

Тогда индекс цены: JЦ = (100 + 12) / 100 = 1,12.

Следовательно, выручка от продажи в отчётном периоде в сопоставимых ценах будет равна: В` = В1 / JЦ, где:

В` - выручка от продажи в сопоставимых ценах;

В1 - выручка от продажи продукции в отчётном периоде;

JЦ - индекс цены

Для анализируемой организации выручка в сопоставимых ценах составит:

В` = 10838: 1,12 = 9677 тыс. руб.

Следовательно, выручка от продажи продукции в отчётном году по сравнению с предыдущим периодом увеличилась за счёт роста цены на 1161 тыс. руб.

?ВЦ = 10838 - 9677 = 1161 тыс. руб.

?Вкол-во = В` - Во = 9677 - 10641 = - 964 тыс. руб.

А сокращение количества реализуемой продукции привело к уменьшению выручки в отчётном периоде на 964 тыс. руб., общий же прирост выручки

1161 - 964 = 197 тыс. руб.

Расчёт влияния фактора «Цена».

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчёт:

?ПП(Ц) = (?ВЦ х RоР) / 100 = (+1161 х 9,5) / 100 = +110,3 тыс. руб., где:

RоР - рентабельность продаж в базисном периоде (табл. 11)

То есть прирост цен на продукцию в отчётном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 12% привёл к увеличению суммы прибыли от продажи на 110,3 тыс. руб.

Расчёт влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)».

Влияние на сумму прибыли от продажи (ПП) изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

[(В1 - В0) - ?ВЦ] х RП0 ?ВК х RП0

? ПП(К) = - = - где:

100 100

? ПП(К) - изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количества проданной продукции»;

?ВЦ - показатель, изменение выручки от продажи под влиянием цены

Для анализируемой организации:

? ПП(К) = (-964 х 9,5): 100 = - 91,58 тыс. руб.

Таким образом, влияние получилось отрицательным, т.е. в результате сокращения в отчётном периоде объёма полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 91,58 тыс. руб., потому что на выручку помимо цены влияет и количество реализуемой продукции (товаров).

2. Расчёт влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующим образом:

В1 х (УС1 - УС0)

? ПП(С) = -, где:

100

УС1 и УС0 - соответственно уровни себестоимости в отчётном и базисном периодах.

? ПП(С) = (9677 х 3,4): 100 = -329 тыс. руб.

Расходы - это факторы обратного влияния по отношению к прибыли. Из табл. 11 видим, что себестоимость в отчётном периоде увеличилась на 550 тыс. руб., а уровень её по отношению к выручке от продажи увеличился на 3,4%. Это привело к уменьшению прибыли от продажи на 329 тыс. руб.

3. Расчёт влияния фактора «Коммерческие расходы»

Для расчёта используется формула, аналогичная предыдущей:

В1 х (УКР1 - УКР0)

? ПП(КР) = -, где:

100

Коммерческих и управленческих расходов нет.

Остальные показатели - факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности и чрезвычайные - не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли можно определить. В данном случае используется метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли отчётного периода аддитивного вида.

Влияние факторов определяется по колонке 5 табл. 11 (абсолютные отклонения). Все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом.

2.3 Расчет и факторный анализ рентабельности

1. Влияние изменения выручки от продажи на RП:

В1 - С0 В0 - С0

?RП(В) = (- - -) х 100%

В1 В0

10838 - 9651 10641 - 9651

?RП(В) = (- - -) х 100 = 11% - 9,3% = +1,7%

10838 10641

2. Влияние изменения себестоимости продажи на RП:

В1 - С1 В1 - С0

?RП(С) = (- - -) х 100%

В1 В1

10838 - 10201 10838 - 9651

?RП(С) = (- - -) х 100% = 5,9% - 11% = -5,1%

10838 10838

Совокупное влияние факторов составляет:

?RП = +1,7 - 5,1 = -3,4%

Рентабельность продаж отчётного периода снизилась по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 3,4% табл. 11.

Снижение рентабельности отчётного периода на 1,4% произошло в основном под влиянием снижения показателей уровня рентабельности продаж, а также за счёт относительного перерасхода внереализационных расходов.

2.4 Оценка воздействия финансового рычага (ЭФР)

ЭФР показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечение заемных средств в оборот предприятия.

Находится по формуле:

?ПЧ: П0Ч

КФР = -

?ПП: П0П

?ПЧ - абсолютное отклонение прибыли за минусом процентов уплаченных, из налога на прибыль за отчётный период; (637 - 96 = 541)

?ПП - абсолютное отклонение прибыли от продажи за отчётный период;

(990 - 9 - 212 = 769)

П0Ч - величина прибыли за минусом финансовых расходов в базисном периоде;

П0П - величина прибыли от продажи в базисном периоде;

(541 - 769): 769 0,296

КФР = - = - = 82,9

(637 - 990): 990 0,357

2.5 Анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла

Таблица 13. Значения коэффициентов деловой активности

Ресурсоотдача уменьшилась. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погашать долги.

Дебиторская задолженность превышает кредиторскую, это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом.

Показатель оборачиваемости собственного капитала в отчётном периоде чуть меньше, чем в прошлом - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится меньше на 1,51 тыс. руб. выручки от продажи.

3. Анализ Приложений к бухбалансу и Отчету о прибылях и убытках (форм №3,4,5)

3.1 Оценка состава и движения собственного капитала, расчет чистых активов

Таблица 14. Анализ движения собственного капитала

Данные таблицы 14 показывают, что за отчётный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивался уставный капитал (+604%). Прибыль уменьшилась (84,9%). Уменьшился добавочный капитал (92,6%).

Таблица 15. Расчёт чистых активов

Показатель чистых активов на начало года был выше уставного капитала на 2225 тыс. руб., а к концу года сумма чистых активов увеличилась на 372 тыс. руб., и этот показатель превышает уставный капитал на 2093 тыс. руб. Тенденция отрицательная.

3.2 Анализ движения денежных средств

Таблица 16. Движение денежных средств, рассчитанное косвенным методом

3.3 Анализ движения заемных средств

Таблица 17

3.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 18. Анализ состава и движения дебиторской задолженности

Данные табл. 18 показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженности возросла у организации почти на 5%. Доля краткосрочной задолженности не изменилась, осталась 100%. Долгосрочной задолженности нет. Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности 3,6 оборота (10838: 2983), а средний срок погашения составил 100 дней (360: 3,6).

Таблица 19. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Данные расчётов табл. 19 показывают, что состояние расчётов с дебиторами по сравнению с прошлым годом у организации несколько улучшилось. Произошло это из-за уменьшения доли дебиторской задолженности в общем объёме текущих активов. На 5 дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 100 дней. Доля дебиторской задолженности составила 83,5%, а доля задолженности покупателей и заказчиков - 52,7% общего объёма текущих активов организации, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Таблица 3. Анализ состояния дебиторской задолженности

Из данных табл. 3 видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Из данных сравнительного аналитического баланса видим, что кредиторская задолженность возросла 14,4% (2940: 2570) и её доля к концу года составила к валюте баланса 51,9% (2940: 5664), что свидетельствует об увеличении «бесплатных» источников покрытии потребности реализации в оборотных средствах.

Таблица 20. Анализ состава и движения кредиторской задолженности

Таблица 21. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп её прироста меньше, чем темп прироста кредиторской задолженности. Причина этого - в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведёт к дефициту платёжных средств, что может привести к неплатёжеспособности организации.

Чтобы проанализировать состояние кредитов и займов организации, необходимо, используя данные бухгалтерского баланса, раздела 7 формы №5 и данные внутреннего учёта, составить аналитическую таблицу.

Таблица 22. Анализ кредитов и займов

Организация не имеет кредитов и займов.

3.5 Анализ состояния и эффективности использования основных средств

Использование основных фондов признаётся эффективным, если относительный прирост физического объёма продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период.

Таблица 23. Анализ состояния и эффективности использования основных средств

По данным таблицы можно сделать вывод, что эффективность использования основных средств в отчётном году снизилась по сравнению с предыдущим годом на 19%.

Заключение

Вертикальный анализ баланса позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капитала организации увеличилась на 2,9 процентный пункт и составляет 32,3% к балансу. На заёмный капитал организации приходится 71,7% к концу года, и это на 2,9 процентных пункта меньше, чем в начале года. Доля заёмного капитала снизилась в основном за счёт сокращения доли краткосрочных обязательств 3,1 процентных пункта, а именно за счёт снижения на 5,4 процентных пункта задолженности перед персоналом.

В целом капитал организации в отчётном году сформировался на 68,9% за счёт заёмных источников и на 31,1% за счёт собственных источников.

В составе активов организации отсутствуют нематериальные активы. Значит организация не является инновационной и не вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.

Обратив внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям «сырьё и материалы» и «основные средства» можно предположить, что рост кредиторской задолженности объясняется тем фактом, что выросли расходы будущих периодов - на ту же сумму выросло незавершённое производство. Часть основных средств добавила уставный капитал предприятия, причём основные средства были приобретены за счёт учредителей.

Оборотные активы по гр. 5 составляют 63,1%, а обязательства и займы 71,7%. Предприятие не в состоянии перекрыть свои долги.

Признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться по сравнению с началом года. Увеличилась на 753 тыс. руб.

2) темпы прироста (в%) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов.

Темпы прироста оборотных - - 13,9% {(3574-4153) / 4153 х 100%}

Темпы прироста внеоборотных - 175,8% {(2090-758) / 758 х 100%}

Не соответствует.

3) собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заёмный или темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заёмного капитала.

2090 - 5691 = -3601

Не соответствует.

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской - чуть выше.

Темпы прироста дебиторской - 9,9% (3123-2842) / 2842 х 100%

Темпы прироста кредиторской - 14,4% (2940-2570) / 2570 х 100%

Соответствует.

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

1759: 3574 = 49,2%

Соответствует.

6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. цифра в строке 470 должна быть без скобок.

Соответствует.

При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами (+49,3%), чем денежные средства (-119,8%).

Оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами более чем на 10% - его текущее финансовое положение признается удовлетворительным. На конец года это всего 9%.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заёмных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идёт за счёт средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = {0,0,0}

Финансовая устойчивость может быть восстановлена путём обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), нам показал коэффициент манёвренности капитала.

По данным расчёта получается, что анализируемая организация в начале года относилась к 3-му классу финансового состояния, но к концу года показатели стали намного хуже - 4-й класс финансового состояния. Это неустойчивое финансовое состояние, неудовлетворительная структура капитала, а платёжеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

Снижение рентабельности отчётного периода на 1,4% произошло в основном под влиянием снижения показателей уровня рентабельности продаж, а также за счёт относительного перерасхода внереализационных расходов.

Показатель оборачиваемости собственного капитала в отчётном периоде чуть меньше, чем в прошлом - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится меньше на 1,51 тыс. руб. выручки от продажи.

За отчётный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивался уставный капитал (+604%). Прибыль уменьшилась (84,9%). Уменьшился добавочный капитал (92,6%).

Показатель чистых активов на начало года был выше уставного капитала на 2225 тыс. руб., а к концу года сумма чистых активов увеличилась на 372 тыс. руб., и этот показатель превышает уставный капитал на 2093 тыс. руб. Тенденция отрицательная.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Из данных сравнительного аналитического баланса видим, что кредиторская задолженность возросла 14,4% (2940: 2570) и её доля к концу года составила к валюте баланса 51,9% (2940: 5664), что свидетельствует об увеличении «бесплатных» источников покрытии потребности реализации в оборотных средствах.

Эффективность использования основных средств в отчётном году снизилась по сравнению с предыдущим годом на 19%.

Список использованной литературы

1. Налоговый кодекс РФ от 31 июля 2005 г. №146-ФЗ (часть первая).

2. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 и часть 2

3. Приказ МНС РФ от 26.02.2005 №БГ-3-02/98 «Об утверждении методических рекомендаций по применению 25 Главы «Налог на прибыль организаций» 2-й части НК РФ;

4. Приказ Минфина РФ от 28.06.2006 №60н «Об утверждении методических рекомендаций о порядке формирования бухгалтерской отчетности организации»;

5. Письмо Минфина РФ от 23.05.2005 №66 «О методических рекомендациях по составу и учету затрат, включаемых в себестоимость проектной и изыскательной продукции (работ, услуг) для строительства, и формированию финансовых результатов» и др.

6. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств. Утверждены приказом Минфина РФ от 13.06.05 г. №49

7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия и инструкция по его применению (утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. №94н

8. Адамов В.Е., Ильенкова С.Д. Экономика и статистика фирм - М.: изд-во «Финансы и статистика», 2006

9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М., «Финансы и статистика» 2005.

10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебник. М.: Дело и сервис. 2007

11. Козлова Е.П., Парашутин Н.В. Бухгалтерский учет, М.: «Финансы и статистика», 2006.

12. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. идоп. - М: ИНФРА-М, 2006-635 с

13. Финансовый анализ деятельности фирмы. - М., «Ист-Сервис», 2006.

14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие. - М. «ИНФРА-М» 2005.

15. Шишкин А.К., Вартанян С.С., Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятия. - М.: «Инфра - М» 2006.

Общие и специальные источники

2.1. Алборов Р.А. Выбор учетной политики предприятия: Принципы и практические рекомендации. М.: 2006 г.

2.2. Бакаев А.С., Шнейдман Л.З. Учетная политика предприятия. / М.: «Бухгалтерский учет» 2005 г.

2.3. Безруких П.С., Кондраков Н.П., Палий В.Ф. и др. Бухгалтерский учет: Учебник /Под. ред. П.С. Безруких. - М.: Бухгалтерский учет, 2006.

2.4. Бойкова М. Новые резервы в налоговом учете. / АКДИ «Экономика и жизнь. - 2006. №9.

2.5. Бухгалтерский анализ: Пер. с англ. С.М. Тимачева. - Киев: «Статистика», 2005. - 458 с.

2.6. Бухгалтерский учет. Официальные материалы. М.: ИНФРА-М, 2006. - 481 с.

2.7. Бухгалтерский учет/ Под ред. А.В. Власова, Л.С. Зернова. - М.: Наука, 2005. - 592 с.

2.8. Бухгалтерский учет: Учебник / Под ред. П.С. Безруких. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Наука, 2005. - 718 с.

2.9. Волков Н.Г. Учет расходов будущих периодов. / Бухгалтерский учет. - 2006. №22.

2.10. Вылкова Е.С. Оптимизация налога на имущество при разработке учетной политики. / Налоговый вестник. - 2006. №1.

2.11. Дорогостайский В. Создание резервов: законодательная база и бухгалтерский учет. / Финансовая газета. - 2006. №50.

2.12. Захарьин В.Р. Бухгалтерский учет готовой продукции. / Консультант Бухгалтера. - 2006. №8.

2.13. Захарьин В.Р. Формирование учетной политики организации для целей бухгалтерского учета на 2006 год. / Консультант Бухгалтера. - 2006, №11.

2.14. Захарьин В.Р. Формирование учетной политики организации для целей налогового учета на 2006 год. / Консультант Бухгалтера. - 2005, №12.

2.15. Касьянова Г.Ю. Документирование хозяйственных операций. / Бухгалтерский учет. - 2006. №19.

2.16. Кирьянова З.В. Теория бухгалтерского учета. - М.: Финансы и кредит, 2006. - 346 с.

2.17. Киселева М. Учетная политика на 2006 год для целей бухгалтерского и налогового учета. / Финансовая газета. - 2006, №1.

2.18. Климова М.А. Как правильно оформить учетную политику организации. - М: «Налоговый вестник», 2006.

2.19. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет в организации - М.: «Финансы и статистика» 2005 г.

2.20. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Распределение прибыли организаций // Приложение к журналу «Бухгалтерский учет». - 2006. - №4. - с. 51

2.21. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Учет прочих доходов и расходов // Приложение к журналу «Бухгалтерский учет». - 2006. - №3. - с. 63.

2.22. Козлова С. Незавершенное производство: особенности распределения расходов. / Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2005. №24.

2.23. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. - М.: Наука, 2005. - 548 с.

2.24. Кондраков Н.П. Основы бухгалтерского учёта - СП.: ИНФРА-М, 2006.

2.25. Костылев В.А. Бухгалтерский и налоговый учет в организации. / Аудиторские ведомости. - 2006. №4 - 6.

2.26. Костылев В.А. Бухгалтерский и налоговый учет: проблемы взаимодействия. / Бухгалтерский учет. - 2006. №13.

2.27. Костюк Г.И., Л.П. Романовская. Как сформировать регистры налогового учета. / Бухгалтерский учет. - 2005. №7.

2.28. Крутякова Т., Ю. Мельникова. Налог на прибыль. Налоговый учет. / Экономико-правовой бюллетень. - 2005. №4.

Страницы: 1, 2