Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

1. Краткая характеристика предприятия ОАО "Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии"

2. Анализ и диагностика внеоборотных активов

3. Анализ и диагностика оборотных активов

4. Анализ и диагностика доходов и расходов

5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и рентабельности

6. Анализ финансового состояния предприятия

7. Анализ и диагностика собственного капитала

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Комплексный экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности выполнен на основе бухгалтерской отчетности Открытого акционерного Общество "Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии" (сокращенно: ОАО "ОГК-5").

Предметом исследования является бухгалтерская отчетность анализируемого предприятия:

Форма №1 - Бухгалтерский баланс;

Форма №2 - Отчет о прибылях и убытках;

Форма №3 - Отчет об изменениях капитала;

Форма №4 - Отчет о движении денежных средств;

Форма №5 - Приложения к бухгалтерскому балансу;

Целью выполненной работы является проведение анализа и диагностики деятельности организации, определение слабых мест в деятельности предприятияВ соответствии с поставленной целью определены следующие задачи: провести анализ и диагностику:

- внеоборотных активов;

В работе использованы методы факторного анализа способом цепных подстановок и абсолютных разниц, методы сравнения, группировок, определения абсолютных и относительных значений и т.д.

Работа состоит из введения, восьми глав основной части, заключения, списка использованной литературы и четырех Приложений

1 Краткая характеристика предприятия ОАО "Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии"

Открытое акционерное общество "Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии" (сокращенно: ОАО "ОГК-5") зарегистрирована по адресу:

620219, Свердловская область, Екатеринбург, пр-т Ленина, д.38.

Свидетельство о государственной регистрации акционерного общества за основным государственным регистрационным номером 1056164020769 выдано Инспекция МНС России по Ленинскому району г. Екатеринбурга Свердловской области.

Преимущества работы ОАО "ОГК-5":

- постоянная готовность генерирующего оборудования к несению заданной нагрузки, маневренность генерирующего оборудования;

- обеспечение высокой надежности и гарантия поставки электрической и тепловой энергии потребителям;

- высокий уровень компетентности персонала и отработанные бизнес - процессы взаимодействия с клиентами.

Суммарная установленная мощность ОГК-5 составляет 9 052 МВт. Доля в общей выработке электроэнергии в России - порядка 3,21%.

ОАО "ОГК-5" было учреждено распоряжением ОАО РАО "ЕЭС России" от 16 марта 2005 года в соответствии с решением Совета директоров РАО ЕЭС от 24 декабря 2004 года и в соответствии с распоряжением Правительства РФ от 1 сентября 2003 года.

Генеральным директором ОАО "ОГК-5" является Копсов Анатолий Яковлевич.

ОАО РАО "ЕЭС России", как единственный учредитель ОАО "ОГК-5", внесло в оплату уставного капитала ОАО "ОГК-5" акции:

- ОАО "Новочеркасская ГРЭС",

- ОАО "Киришская ГРЭС",

- ОАО "Рязанская ГРЭС",

- ОАО "Красноярская ГРЭС-2".

В процессе реформирования генерирующие компании оптового рынка электроэнергии (ОГК) станут крупнейшими участниками оптового рынка. К настоящему времени созданы все семь ОГК, предусмотренные планами реформы. Из них шесть включают крупнейшие тепловые электростанции, а одна - гидроэлектростанции. Завершено формирование целевой структуры всех тепловых ОГК.

3 сентября 2007 года завершен первый этап реорганизации РАО "ЕЭС России" - из состава ОАО РАО "ЕЭС России" выделены ОАО "ОГК-5" и ОАО "ТГК-5".

Каждая ОГК объединяет станции, находящиеся в различных регионах страны, благодаря чему минимизированы возможности монопольных злоупотреблений. Тепловые ОГК, будучи независимыми друг от друга, становятся основными конкурентами на оптовом рынке электроэнергии. Их свободная конкуренция друг с другом и другими генерирующими компаниями будет в значительной мере формировать рыночные цены.

Учитывая особенности крупных ГЭС (способность ГЭС оперативно изменять нагрузку, дешевизна гидроэнергии), входящих в "ГидроОГК", государство ограничивает участие ОГК на базе ГЭС в формировании рыночной цены электроэнергии, тем самым "не мешая" другим участникам рынка.

В представленной работе рассмотрена деятельность ОАО "ОГК-5" за 2008 год, в период реорганизации.

2 Анализ и диагностика внеоборотных активов

Активы предприятия делятся на внеоборотные и оборотные в первую очередь для того, чтобы определять показатель ликвидности баланса.

Анализ внеоборотных средств осуществляется по трем основным направлениям (блокам):

- анализ наличия, состояния и движения внеоборотных средств, в том числе основных средств;

- анализ структуры и динамики внеоборотных средств, в том числе основных средств;

- факторный анализ фондоотдачи основных средств и выявления резервов ее роста.

Важное место среди показателей занимает структура внеоборотных средств, которая характеризует уровень предприятия.

Таблица 2.1 - Наличие и структура внеоборотных активов на начало и конец 2008 года

Источник информации: Бухгалтерский баланс за 2008 год (форма №1)

В течение 2008 года стоимость внеоборотных активов сократилась на 5 336 225 тыс. р., в основном за счет группы долгосрочные финансовые вложения (государственные и муниципальные ценные бумаги; вклады в уставные капиталы других организаций; займы, предоставленные другим организациям) на сумму 22 982 220 тыс. р., при снижении удельного веса этой группы с 99,8% до 0,3% пункта, что связано с реорганизацией Общества.

Стоимость основных средств выросла на 16111871 тыс.руб., и их удельный вес изменился с 0,1% до 91,2%.

Выросла стоимость незавершенного строительства на сумму 942777 тыс.руб., удельный вес вырос с 0,002% п. до 5,3%.

На основании данных "Приложения к бухгалтерскому балансу" (формы №5) проведен анализ основных средств (табл. 2.2).

Таблица 2.2 - Наличие и структура основных средств на начало и конец 2008 года

По данным табл. 2.2 следует, что на начало года отсутствовали такие группы основных средств, как "Здание", "Сооружение", "Транспортные средства", в результате имеется по всем группам основных средств рост.

В течение 2008 года общая стоимость основных средств увеличилась на 16111 871 тыс. р., в основном за счет группы основных средств "Здание", "Сооружение" и "Машины и оборудование". Но удельный вес группы "Машины и оборудование" снизился на 47,7% пункта.

Стоимость транспортных средств увеличилась на 190 411 тыс.р., но при этом удельный вес составил 1,2% пункта.

Стоимость прочего оборудования и производственного инвентаря выросла на 45 948 тыс. руб., стоимость других видов основных средств увеличилась на 2445 тыс.р.

Движение основных производственных фондов на 2008 год отражено в таблице 2.3

Таблица 2.3- Движение основных производственных фондов на 2008 год (тыс. руб.)

За анализируемый период деятельности предприятия поступило основных средств на сумму 16 416 235 тыс.р., а выбыло на сумму - 304364 тыс.р. Четко проявляется политика развития производственной деятельности, т.е. предприятие переходит от финансовой деятельности (и небольшой доли производственной деятельности) к производственной и финансовой деятельности, значительно расширяя масштабы деятельности. Рост стоимости основных фондов за 2008 год более чем в 873 раза (16130343 /18472).

Анализ показателей состояния основных средств не рассчитываются, так как это первый год реорганизации предприятия (и сравнивать не с чем), происходит только приобретение большой доли основных средств; при этом предприятие старается списать, продать ненужные основные фонды, физически и морально устаревшие, поступившие в результате реорганизации из других организаций Общества. Показатели состояния и использования основных средств рассчитываются по формулам, приведенным в Приложении А.

В 2008 году выбыло основных фондов в 16,4 раза больше чем, было на начало года (304364 тыс.руб./18472 тыс.руб.); коэффициент обновления составил 101,8% (т.е. поступило основных фондов на 1,8% больше чем осталось на конец года)

Коэффициент износа за 2008 год составил 1,8%:

(293865 тыс.руб./ (16130343 + 18472) тыс.руб. (где 293865 тыс.руб. - сумма амортизационных отчислений, начисленных к концу года. Источник информации - ф. №5)

Эффективность использования основных средств определяется показателем фондоотдачи, фондорентабельности, фондовооруженности.

Анализ фондоотдачи основных средств представлен в таблице 2.4

Таблица 2.4 - Сравнительный анализ фондовооруженности, фондорентабельности и фондоотдачи за 2007-2008 гг.

Примечание к табл. 2.4: Среднегодовая стоимость ОПФ и их активной части определяется как среднеарифметическое значение на начало и конец года, деленное на "2".

За 2008 год деятельности предприятия, показатель фондоотдачи с 1 рубля стоимости основных производственных фондов снизился в 23,4 раза и составил 1,8% к уровню прошлого года, при этом фондоотдача с 1 рубля стоимости активной части основных производственных фондов (машин, оборудования, транспортных средств) снизилась по отношению к прошлому году в 168,9 раза (и составила 4,4% к уровню прошлого года).

Показатель фондовооруженности вырос в 118,3 раза или на 11730,7% (11830,7%-100%) за счет: опережения темпов роста стоимости основных средств по сравнению с темпами роста численности работающих.

Показатель фондорентабельности снизился с 3982,8% до 23,6%, т.е. в 168,9 раза за счет большого опережения темпов роста стоимости основных производственных фондов по сравнению с темпами роста прибыли (рост в 5,2 раза)

Из табл. 2.4 следует, что деятельность организации в 2007 году была более доходной и более эффективной по показателям. Но в основном она имела уклон финансовой деятельности, а в 2008 году -уклон производственной деятельности. Считаю, что сравнивать разные виды деятельности не всегда корректно. Но время, экономическая обстановка в стране, отсутствие перспективы существующей деятельности диктуют реорганизацию предприятия. Как правило, начальный период жизненного цикла развития нового предприятия бывает с низкой эффективностью, большими затратами, но и большими надеждами на будущее.

3 Анализ и диагностика оборотных активов

Оборотный капитал (синоним оборотные средства) по видам оборотных активов по предприятию классифицируется следующим образом:

- запасы и затраты;

- дебиторская задолженность;

- денежные средства;

- краткосрочные финансовые вложения.

Структуру оборотного капитала (или оборотных средств, так как они рассматриваются как синонимы) можно представить на рис. 3.1 следующим образом:

Рисунок 3.1- Структура оборотного капитала

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо и др.), воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду с этими элементами задействованы также расходы будущих периодов, необходимых для установки нового оборудования и т.п.

Производственные фонды являются материальной основой производства, они обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства, их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Таблица 3.1 - Анализ структуры оборотных активов

Наибольший удельный вес в оборотных активах в 2007 году занимала дебиторская задолженность -87,6%, причем только краткосрочная; запасы и затраты - 1,0%.

В 2008 году запасы и затраты - занимали - 56,1%, дебиторская задолженность составила - 39,5%, в том числе краткосрочная - 30,6%.

Удельный вес денежных средств в сумме оборотных активов значительно снизился с 10,9% - в 2007 году до 2,6% - в 2008 году.

Желательно сравнить краткосрочную дебиторскую задолженность с кредиторской задолженностью. Темпы роста краткосрочной дебиторской задолженности составили в 4,8 раза, темпы роста кредиторской задолженности - в 108,1 раза.

Сумма кредиторской задолженности (2 766 027 тыс. руб.) превышает сумму дебиторской задолженности (2 231 216 тыс. руб.) на 534811 тыс. руб. или на 24,0%. Краткосрочная дебиторская задолженность служит источником покрытия кредиторской задолженности, т.е. у предприятия возникают проблемы с платежеспособностью. Поэтому рассмотрим состояние дебиторской и кредиторской задолженностей в табл. 3.2

Таблица 3.2 - Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей

В 2007 году ситуация с платежеспособностью была значительно лучше, чем в 2008 году в связи с превышением дебиторской задолженности над кредиторской (так как просроченных задолженностей от покупателей и заказчиков не было). Но в 2007 году на предоставление кредитов покупателям и заказчикам отвлекалась большая сумма денежных средств, которые могли быть использованы на приобретение материальных ценностей, повышение зарплаты, развитие перспективных направлений деятельности и т.д. Удельный вес дебиторской задолженности в сумме оборотных активов (87,6%) значительно превышает установленный для предприятия норматив в 25,0%. В 2008 году этот показатель снизился до 39,4%.

В 2008 году ситуация по погашению обязательств предприятия изменилась: кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 534811 тыс. руб.

Относительные показатели эффективности использования оборотных средств и источников их формирования представлены в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости, представленные в табл. 3.3

Таблица 3.3- Анализ показателей оборачиваемости

Примечания к табл. 3.3

1) Эффективность использования оборотных средств характеризуется коэффициентами оборачиваемости, т.е. количеством оборотов, которые средний остаток средств осуществляет за рассматриваемый период (год, квартал, месяц); продолжительностью одного оборота оборотных средств в днях, рентабельностью, коэффициентом отдачи, коэффициентом загрузки оборотных средств.

2) Оборачиваемость оборотных средств ( количество оборотов ) определяется как отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период или отношением выручки за отчетный период к среднему остатку оборотных средств. Продолжительность одного оборота в днях определяется отношением количества дней рассматриваемого периода к количеству оборотов за этот же период.

3) Среднегодовая стоимость оборотных активов и среднегодовая дебиторская задолженность определяются как среднеарифметическое значение среднего остатка указанных активов на начало и конец года

Из табл.3.3 следует, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 15,1%, что привело к сокращению продолжительности одного оборота оборотных активов на 18,0 дня.

По дебиторской задолженности коэффициент оборачиваемости увеличился более чем в 2,5 раза и длительность одного оборота дебиторской задолженности сократилась на 79,6 дня.

Показатели эффективности использования оборотных средств в 2008 году улучшились по сравнению с 2007 годом, т.е. результат реорганизации деятельности в первый год повлиял положительно на использование оборотных средств.

Эффективность использования оборотных активов определяется абсолютным и относительным высвобождением оборотных средств. Проведем анализ использования оборотных средств способом абсолютных разниц:

А) Используя данные таблицы 3.3, рассчитывается высвобождение (или привлечение) средств в обороте, которое определяется как произведение изменения оборачиваемости в днях на однодневный фактический оборот (однодневную реализацию) по формуле (3.1):

±Э=(Т?об- Т? об)*(Вотч/Д) (3.1)

Где Т?об Т?об,,- продолжительность одного оборота в днях соответственно в базисном и отчетном периодах.

Вотч.- выручка от реализации товаров в отчетном 2007 году

Д - продолжительность отчетного периода, год- 365 дней.

±Э - экономия (перерасход) оборотных средств

Э = (120,027 - 138,1006)* 577 160/365

Э= (- 18,0736 дней )*1581,26 тыс. руб.

Э = - 28579 тыс. руб.

За счет сокращения продолжительности одного оборота оборотных средств на 18,07 дня предприятие получило экономию финансовых (и соответственно оборотных) средств в сумме 28579тыс. руб.

Б) Увеличение ежедневной реализации продукции (товаров, услуг и работ) в отчетном году по сравнению с 2007 годом вызвало увеличение оборотных средств на сумму 2 842870 тыс.руб. (формула 3.2):

Э=[(Вотч./Д) -(Вбаз/Д) ] * Т 1 об (3.2)

Э=[(9 222 277/365)- (577 160/365)]*138,1006

Э= (25266,5 12-1581,2603)*120,027

Э= 23685,2517*120,027

Э=+2842 848 тыс. руб.

Влияние обоих факторов вызвало увеличение оборотных средств на сумму:

Э=2 842 848 тыс. руб.+ (-28579) тыс. руб.= + 2814 269 тыс. руб.

или Э=3032666 - 218397 =+2814269 тыс. руб.

Состояние оборотных средств влияет на результаты деятельности предприятия. Проведем анализ факторов, влияющих на объем реализации продукции (товаров, услуг и выполненных работ).

В) Для определения величины роста объема реализации товарной продукции за счет роста оборачиваемости оборотных средств (влияние интенсивного фактора) используется формула (3.3):

?Вр=(К?об-К?об)*ОА0 (3.3)

Где ?Вр- выручка- нетто от реализации товарной продукции;

К?об, К?об - -количество оборотов оборотных средств соответственно в базисном и отчетном периодах (показатель оборачиваемости).

ОА0- средний остаток оборотных средств базисного года

?Вр = (3,04098 - 2,64271)*218 397 тыс. руб. = + 86981 тыс. руб.

Г) Увеличение выручки от реализации за счет роста остатков оборотных средств (влияние экстенсивного фактора) (формула 3.4):

?Вр=(ОА1-ОА0)* К1 об (3.4)

?Вр =(3 032 666 - 218397)* 3,04098= + 8 558 135 тыс. руб.

Влияние обоих факторов: увеличение количества оборотов оборотных средств и рост средних остатков оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом привели к росту выручки на 8 645 117 тыс. руб.

?V=(86981) тыс. руб.+8 558 135 тыс. руб.=+8 645 117 тыс. руб.

На рост объема реализации положительное влияние оказали оба фактора. Экономия (или дополнительное привлечение) оборотных средств в отчетном году определяется по формуле (3.5):

Э= ОА1-(ОА0*Iр) (3.5)

Э =3032 666 тыс.руб.- (218 397тыс.руб.*15,9)

Э=3032 666 тыс.руб.- 3 472 512 тыс.руб.- = - 439846 тыс. руб

где ОА1- сумма среднего остатка оборотных средств в отчетном году, т.е. 3 032 666 тыс. руб.;

ОА0- сумма остатка оборотных средств в 2007 году, т.е.218 397 тыс. руб.;

Iр - индекс роста реализации товаров в 2008 году (в 15,9 раз)

Эффективность использования оборотных средств напрямую связана с оборачиваемостью: чем выше число оборотов, тем эффективнее предприятие умеет распоряжаться своими мобильными средствами. Большое число оборотов говорит о том, что предприятие способно быстро возмещать свои вложения в запасы и есть хороший спрос на продукцию.

В данном случае, на предприятии в отчетном году имеется рост оборачиваемости оборотных средств, товарных запасов и дебиторской задолженности, что указывает на улучшение политики управления оборотным капиталом.

4. Анализ и диагностика доходов и расходов

Доходами от обычных видов деятельности, является выручка от основной деятельности: продажи продукции (товаров), поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг (п.5 ПБУ 9/99 "Доходы организации").

В п.6 ПБУ 9/99 "Доходы организации" к доходам от обычных видов деятельности относится: "Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности"

Расходами по обычным видам деятельности, являются расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции (приобретением и продажей товаров), а также с выполнением работ, оказанием услуг. Вместе с тем такими расходами считается также возмещение стоимости основных средств, нематериальных активов и иных амортизируемых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчислений.

В п.6 ПБУ 10/99 "Расходы организации" отмечено: "Расходы по обычным видам деятельности принимаются к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине оплаты в денежной и иной форме или величине кредиторской задолженности".

Наиболее четкие определения доходов и расходов можно найти в Положениях по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 "Доходы организации" и ПБУ 10/99 "Расходы организации". Данные регуляторы последовательно реализуют финансовую концепцию капитала, с которым и увязано определение доходов и расходов.

Согласно Положения по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Для оценки тенденций развития товарной продукции, рассмотрим ее динамику за три года и рассчитаем среднегодовой темп роста в табл.4.1.

Таблица 4.1 - Динамика товарной продукции

Примечание 4.1:

в 2008 году не включена реализация теплоэнергии, электроэнергии и мощности, так как эти виды товарной продукции отсутствовали в 2006 году и в 2007 году.

Средний индекс роста цен на товарную продукцию составил:

- в прошлом году - 1,149 раза (577160/501880);

- в отчетном году к позапрошлому -1,2 раза (1211685/1009738).

Рост сопоставимой товарной продукции в 2008 году к прошлому году составил 209,9% (т.е. более чем в 2 раза), в сопоставимых ценах 2007 года -на 201,2%.

Объем сопоставимой товарной продукции увеличился на 634 525 тыс.руб.(1211 685-577160).

В том числе:

Страницы: 1, 2