Анализ оборотного капитала

3. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ

УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ДОРСТРОЙСЕРВИС-УФА»

3.1. Прогнозирование оборотного капитала

Экономико-математические методы на сегодняшний день широко используются при анализе финансового состояния предприятия и разработке управленческих решений по его оптимизации. При разработке управленческих решений по оборотному капиталу математические методы применяются в определении прогнозного значения потребности в оборотном капитале.

Для применения экономико-математических методов, прежде всего, необходимо определиться с политикой управления оборотным капиталом на предприятии.

При формировании политики управления оборотным капиталом решаются следующие вопросы:

1. Определяется объем потребности в оборотном капи-тале;

2. Определяются источники его формирования;

3. Определяется оптимальная структура активов.

Оценка финансового состояния ООО «Дорстройсервис-Уфа» показывает, что наметилась тенденция снижения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, поэтому целесообразно выявить факторы, влияющие на ликвидность.

Ликвидность предприятия в основном отражается показателем оборачиваемости оборотных средств, поэтому необходимо:

- выделить круг факторов, влияющих на коэффициент мобильности оборотных средств;

- исходя из полученных результатов, разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Дорстройсервис-Уфа».

На сегодняшний день для количественного обоснования применяемых решений по организации управления применяются экономико-математические методы.

При решении конкретных задач управлений применение математических методов предполагает:

· построение экономической и математических моделей для задач принятия решения в сложных ситуациях или в условиях неопределенности;

· изучение взаимосвязи определяемых в последствии принятия решений и установления критериев эффективности, позволяющих оценивать преимущество того или иного варианта действия.

Факторы, входящие в описание модели, можно разделить на две группы:

1) постоянные факторы, на которые мы влиять не можем;

2) зависимые факторы, которые в известных пределах мы можем выбирать по своему усмотрению.

Критерий эффективности, выражаемый некоторой функцией, называется целевой, а зависит от факторов обеих групп.

Все модели исследования операций можно классифицировать в зависимости от природы и свойств операций, особенности применения математических методов.

Следует отметить, что, прежде всего, большой класс оптимизационных моделей. Такие задачи возникают при попытке оптимизировать планирование и управление сложными системами.

Учитывая специфику ООО «Дорстройсервис-Уфа» на торгово-закупочной деятельности, к факторам влияющим на мобильность оборотных средств отнесем: оборачиваемость материальных запасов товаров и оборачиваемость кредиторской задолженности.

Составлено уравнение регрессии - модель, по которой будут разрабатываться мероприятия оптимизирующие коэффициент мобильности оборотных средств:

Y = а + в1*х1 + в2*х2 (3.1.)

где Y - мобильность оборотных средств;

а -

в1 и в2 -

х1 - оборачиваемость материальных запасов товаров

х2 - оборачиваемость кредиторской задолженности

Прежде чем применить функцию необходимо проверить целесообразность составленной модели:

- проверить значимость уравнения регрессии;

- определить качество составленной модели.

Для исчисления параметров а, в1, в2, исходные данные за исследуемый период приведены в таблице 3.1.

Таблица 3.1. -

Исходные данные для регрессионного анализа в тыс.руб

Таблица 3.2. -

Расчетная таблица

При разработке управленческих решений по оборотному капиталу математические методы применяются в определении прогнозного значения потребности в оборотном капитале.

Оборотный капитал предприятия отражает ресурсы, вложенные в оборотные активы. Это наиболее работоспособная часть капитала, так как по сравнению с основным капиталом она имеет более высокую оборачиваемость. Его доля и оборачиваемость обуславливают доход-ную или бездоходную деятельность предприятия. Поэтому оборотный капитал предприятия выступает объектом управления, имеющим пер-востепенное значение.

Объем потребности в оборотном капитале обусловлен многими факторами, среди которых наибольшее значение имеют масштабы деятельности, отраслевая принадлежность предприятия.

Так как, ООО «Дорстройсервис-Уфа» занимается торгово-закупочной деятельностью, то на мобильность оборотных средств влияние оказывает оборачиваемость запасов, поэтому необходимо оптимизировать поставки и объемы хранения. Экономико-математическое моделирование позволяет решать задачи такого вида.

Экономико-математическая постановка задачи выглядит следующим образом:

П = хi (рi - ci) мах (3.8.)

где П - прибыль от реализации продукции;

хi - количество i-го товара;

рi - цена i-го товара;

сi - себестоимость i-го товара;

Зразмi * Сi Зхрi * EOQi

Зобщ. = ЕОQi + 2 min (3.9.)

где Зобщ. - совокупные затраты на транспортировку и хранение;

Зразмi - затраты на транспортировку i-го товара;

EOQi - размер оптимальной поставки i-го товара;

Зхрi - затраты на хранение i-го товара.

Решением данной модели является объем оптимальной поставки:

(3.10.)

где EOQi - размер оптимальной поставки i-того товара, шт.;

Ci- спрос на i-тый товар, шт.;

Зразмi -затраты на транспортировку i-того товара, тыс. руб.;

З хрi - затраты на хранение i-того товара, тыс. руб.

То есть задача сводиться к максимизации прибыли за счет увеличения удельного веса наиболее доходных, оборачиваемых товаров, а также к оптимизации объема поставки товара. Исходные данные для постановки и решения данной задачи приведены в таблицах.

Спрос на товары за 2004-2006 годы представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4. -

Объемы продаж ООО «Дростройсервис-Уфа» за 2004-2006 гг. в тыс. шт.

Графическая интерпретация объемов продаж представлена на рисунках 3.2-3.7.

Рис.3.2. Динамика объемов продаж лопат за 2004-2006 годы.

Рисунок 3.3. Динамика объемов продаж веников за 2004-2006 годы

Рисунок 3.4. Динамика объемов продаж мыла за 2004-2006 годы

Рис.3.5. Динамика объемов продаж туалетной бумаги за 2004-2006 годы

Рисунок 3.6. Динамика объемов продаж белизны за 2004-2006 годы

Рис.3.7. Динамика объемов продаж посуды за 2004-2006 годы

Из графиков динамики объемов продаж видно, что спрос на товары имеет циклический характер, поэтому целесообразно рассчитать объем оптимальной поставки на 1 год с разбивкой на кварталы для каждого наименования товаров. Для этого необходимы данные транспортных расходов и затраты на хранение товара на складах.

Транспортные расходы на 1 единицу товара за 2004-2006 год представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5. -

Транспортные расходы на 1 единицу товара за 2006 год в тыс. руб.

В затраты на хранение входят расходы по содержанию склада, арендная плата за пользование площадями и т.д. Совокупные расходы на хранение представлены в таблице 24

Таблица 3.6.

Затраты на хранение за 2006 год в тыс. руб.

Таким образом, решение модели оптимальной поставки товара вычисляется по формуле 34.

на 1 квартал

EOQ(лопаты) =58 тыс.шт

EOQ(веники) =39 тыс.шт.

EOQ(мыло) = 180 тыс.шт.

EOQ(белизна) = 76 тыс.шт.

EOQ(туалетная бумага) = 75 тыс.шт.

EOQ(посуда) = 37 тыс.шт.

на 2 квартал

EOQ(лопаты) = 109 тыс.шт.

EOQ(веники) = 64 тыс.шт.

EOQ(мыло) = 174 тыс.шт.

EOQ(белизна) = 209 тыс.шт.

EOQ(туалетная бумага) = 80 тыс.шт.

EOQ(посуда) = 43 тыс.шт.

на 3 квартал

EOQ(лопаты) = 100 тыс. шт.

EOQ(веники) = 24 тыс. шт.

EOQ(мыло) = 175 тыс. шт.

EOQ(белизна) = 84 тыс. шт.

EOQ(туалетная бумага) = 81 тыс. шт.

EOQ(посуда) = 32 тыс.шт.

на 4 квартал

EOQ(лопаты) = 64 тыс.шт.

EOQ(веники) = 25 тыс.шт.

EOQ(мыло) = 164 тыс.шт.

EOQ(белизна) = 88 тыс.шт.

EOQ(туалетная бумага) = 78 тыс. шт.

EOQ(посуда) = 24 тыс. шт.

Таким образом, для каждого квартала можно рассчитать:

объем необходимых средств для приобретения партий товара;

величину предполагаемой прибыли, посредством умножения маржи i-того товара на объем оптимальной поставки

Маржа за 2006 год по товарам составляет порядка 20 % от стоимости закупки товаров и составляет значения представленные в таблице 3.7.

Таблица 3.7.

- Маржа на 1 января 2007 года

Таким образом, прибыль составит на 4 квартал 1 883,11 тыс. руб.

Объем необходимых средств для закупки товара в среднем на один квартал составляет 9 500 тыс. руб.

3.3. Оптимизация оборотного капитала

В качестве источников формирования оборотного капитала могут выступить собственные и заемные ресурсы. Собственные ресурсы в момент учреждения предприятия представлены уставным капиталом. В процессе функционирования предприятия источником воспроизводст-ва оборотного капитала выступает та часть выручки, которая состав-ляет фонд возмещения потребленных в процессе производства оборот-ных активов.

Заемные ресурсы могут быть представлены кредитами коммерче-ских банков, займами других предприятий, товарными кредитами.

Практика показывает, что значительная доля оборотных активов пред-приятий в период реформирования экономики РФ финансируется за счет кредиторской задолженности. Это свидетельствует о том, что од-ни предприятия держат в обороте средства других предприятий.

Оборотными активами являются те активы, которые создают воз-можность получения экономической выгоды за один воспроизводст-венный цикл, то есть за один оборот. К ним относятся запасы, дебитор-ская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и другие авансированные затраты, а также денежные средства.

В оценке деятельности предприятия зачастую используют поня-тие текущие активы и текущие пассивы. Их не следует путать с обо-ротными активами и оборотным капиталом.

Под текущими активами понимаются активы, которые обеспечи-вают получение экономических выгод предприятию в течении года, соответственно и характеристика текущих пассивов предопределена их функционированием в течении года. Поэтому в зависимости от техно-логических особенностей и длительности производственного цикла не всегда оборотный капитал формирует текущие активы.

Вместе с тем для большинства предприятий, производственный цикл которых за-вершается в течение одного года, структура текущих активов и пасси-вов тождественна структуре оборотных активов и оборотного капитала и соответственно имеет свой вид, представленный в таблице 3.8.

Таблица 3.8. -

Состав текущих активов и пассивов ООО «Дорстройсервис-Уфа»

на 1 января 2007 г.

Необходимо выделить из состава текущих активов и пассивов чистые текущие активы и пассивы.

Таблица 3.9. -

Состав чистых текущих активов и пассивов ООО «Дорстройсервис-Уфа»на 1 января 2007г.

Приведенная структура важна тем, что, выделив из состава текущих активов и пассивов чистые активы и чистые пассивы, можно определить объем потребности в текущем финансировании Общества, или вы-явить недостаток ресурсов при мнимом благополучии и наоборот.

Эта возможность возникает потому, что объем чистых активов от-ражает необходимый объем потребности в ресурсах для финансирова-ния текущей деятельности, а объем чистых пассивов показывает ту часть текущих активов, которая может быть профинансирована за счет источников, спонтанно возникающих в процессе хозяйственной дея-тельности. На эту величину уменьшается объем потребности в оборот-ном капитале.

Соответственно разница между чистыми текущими ак-тивами и чистыми текущими пассивами отражает непокрытый источниками, сформированными в процессе хозяйственной деятельности, объем текущей потребности в финансировании.

Таким образом, на данном предприятии наблюдается непокрытый источниками финансирования объем текущей потребности в финансировании (1 361 461 -1 452 101 = - 90 640 ).

Поэтому необходимо оптимизировать структуру текущих пассивов и текущих активов с целью минимизации непокрытого источниками финансирования объема потребности в оборотном капитале.

Эту задачу возможно решить с помощью критерия Гурвица.

Для этого разрабатываются варианты управленческих решений по оптимизации структуры текущих активов и пассивов.

Представим три предложенных варианта управленческих решений в таблицах 3.10, 3.11, 3.12.

Таблица 3.10. - Состав чистых текущих активов и пассивов в тыс.руб.

Вариант 1

Таблица 3.11. - Состав чистых текущих активов и пассивов в тыс.руб.

Вариант 2

Таблица 3.12.

Состав чистых текущих активов и пассивов в тыс.руб.

Вариант 3

В во всех трех вариантах управленческих решений уменьшается дебиторская задолженность за счет факторинга, кредиторская задолженность и задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами - за счет привлечения краткосрочных кредитов, а также за счет сумм, полученных от факторинговых компаний. Во втором варианте предполагается изменение в объеме запасов: за счет оптимизации размеров поставок объем запасов сократился.

Для того, чтобы определить наилучший вариант, на основе разработанных решений по оптимизации структуры чистых текущих активов и пассивов, заполняется таблица возможных исходов принятия решений при задании следующих весов:

а =0,7; в=0,3

при условии a>= 0, в>=0, а+в=1

Таблица 3.13. -

Таблица возможных исходов принятия решений

Целевая функция вычисляется для каждого возможного решения.

В данном случае ставиться условие минимизации непокрытого источниками финансирования потребности в оборотном капитале.

Из графы 6 выбирается самое минимальное значение: 7 500.

Это означает, что из четырех возможных вариантов структур чистых текущих активов и пассивов самой оптимальной является структура варианта 3.

Таблица 3.14.

Состав текущих активов и пассивов

За критерий эффективности предложенного варианта структуры чистых текущих активов примем следующую систему коэффициентов:

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;

- оборачиваемость текущих активов.

Для их исчисления и сравнения с уровнем 2006 года приняты исходные данные в таблице 3.15.

Таблица 3.15.

Оценка эффективности принятия управленческого решения

варианта 3

Таким образом, при принятии управленческого решения варианта 3:

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами увеличиться на 0,06;

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами - на 0,16;

- оборачиваемость текущих активов увеличиться на 0,2.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения. Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение его объема и структуры, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Источники, используемые предприятиями для формирования капитала, делятся на собственные, заемные и безвозмездно полученные. От того, насколько оптимально соотношение собственного и за-емного капитала, во многом зависит финансовое положение пред-приятия и его устойчивость.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала.

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) -- отношением сумм балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы: нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины; высокий уровень налогового бремени; снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов. Все перечисленные факторы являются объективными и, безусловно, влияют на использование оборотного капитала предприятия.

Вместе с тем, предприятие имеет внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств. К мероприятиям по изысканию таких резервов относятся:

- рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);

- сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);

- эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах).

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно: платежеспособность, ликвидность, возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

По результатам проведенного исследования на тему «Оценка влияния кругооборота оборотного капитала на финансовую устойчивость предприятия" сформировались выводы.

Наибольший удельный вес в активе баланса анализируемого предприятия имеет оборотный капитал.

Несмотря на сокращение физического объема поставок выручка ООО "Дорстройсервис-Уфа" за 2005 и 2006 гг. увеличилась по сравнению с 2004 г.

Одновременно с увеличением выручки от продажи товаров народного потребления наблюдаем значительный рост издержек обращения.

Оборотные активы ООО "Дорстройсервис-Уфа" в период с 2004 по 2006 гг. имеют в целом тенденцию к сокращению, в том числе за счет уменьшения дебиторской задолженности на 364743 тыс. руб. и прочих оборотных активов на 138974 тыс. руб.

В анализируемом периоде сократилась и стоимость всего имущества на 710966 тыс. руб., так что процент оборотных активов в составе имущества сократился на 9,4%.

У клиентов Общества повысилась платежеспособность и идет работа по возвращению дебиторской задолженности. Тем не менее, размер дебиторской задолженности продолжает оставаться на критическом уровне.

Самую малую долю в оборотных активах занимают денежные средства, что говорит об их недостаточности у ООО "Дорстройсервис-Уфа".

В 2006 году имеет место уменьшение источников имущества за счет сокращения заемного капитала анализируемого предприятия, однако по элементам его структуры прослеживается тенденция роста. Увеличение заемного капитала свидетельствует о том, что в анализируемом периоде повысилась финансовая зависимость компании ООО "Дорстройсервис-Уфа" от инвесторов.

Собственный же капитал растет в динамике по сравнению с 2004 годом в 2006 году увеличился на 38%.

В целом по вертикальному и горизонтальному анализу имущественного положения организации, можно сделать выводы, что на конец 2006 года у ООО "Дорстройсервис-Уфа" наблюдаются сдвиги в лучшую сторону.

Показатели всех видов рентабельности ООО "Дорстройсервис-Уфа" за 2005 и 2006 года снизились по сравнению с 2004 годом, то есть организация стала работать хуже.

Анализ финансовой устойчивости ООО "Дорстройсервис-Уфа" показал, что финансово-экономическое состояние Общества находится в критическом состоянии, которое связано с высокой долей краткосрочных заемных средств (в основном кредиторской задолженности) в общей величине источников.

Также сказывается недостаточность собственных оборотных средств, хотя коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами имеет тенденцию к увеличению.

Положительными моментами являются снижение дебиторской и кредиторской задолженности.

Снижение запасов продукции до оптимального уровня, также является положительным моментом, так как капитал не консервируются на продолжительное время. И хотя, большинство коэффициентов финансовой устойчивости не соответствуют пределам норм, наблюдается тенденция к их приближению до необходимого уровня.

Некоторые показатели уже приблизились до необходимых значений нормативов или имеют незначительные отклонения от них, что говорит о том, что финансово-экономическая устойчивость ООО "Дорстройсервис-Уфа" восстанавливается.

Для успешного развития анализируемого предприятия в новых условиях необходима оптимальная финансовая стратегия.

Главной стратегической функцией финансов является обеспечение предприятия ООО "Дорстройсервис-Уфа" необходимыми и достаточными финансовыми ресурса-ми для выполнения его миссии.

Финансовая стратегия должна включать в себя способы и действия для глав-ной стратегической цели, а именно: формирование финансовых ресур-сов и централизованное стратегическое руководство ими; выявление решающих направлений и сосредоточение на них ресурсов; ранжиро-вание и поэтапное достижение целей; соответствие финансовых дей-ствий экономическому состоянию и материальным возможностям пред-приятия; объективный учет финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия на каждом отрезке времени; создание и подготовка стратегических резервов; учет эконо-мических и финансовых возможностей предприятия и конкурентов; маневрирование и борьба за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.

Таким образом, успех финансовой деятельности предприятия ООО "Дорстройсервис-Уфа" может быть обеспечен при взаимной увязке теории и практики финансовой стра-тегии; при соответствии финансовых стратегий финансовым возмож-ностям предприятия.

Прогноз финансовых результатов ООО "Дорстройсервис-Уфа" может разрабатываться с приме-нением различных методов и форм.

При этом предполагается при разработке финансового плана исхо-дить из того, что определение средств, необходимых для финансового развития предприятия, требует оценки финансового плана как инвес-тиционного проекта. Это означает, что предусмотренные финансовым планом затраты должны быть обоснованы их экономической эффективностью. Прогноз финансовых результатов только тогда будет достоверным, ког-да обоснованы все показатели, разрабатываемые в других разделах пла-на. Так, выручка от реализации определяется исходя из прогнозных цен и должна базироваться на серьезных маркетинговых проработках. Наи-большее влияние на точность расчетов прогноза финансовых результа-тов оказывает планируемый объем поставки и затраты на производство. При их определении необходимо производить расчеты в нескольких ва-риантах, учитывающих возможные изменения в плановом периоде. Про-гнозирование объемов продаж, затрат на производство реализованной продукции, доходов и расходов от внереализационных операций и дру-гих составляющих должно учитывать возможности предприятия по изысканию дополнительных резервов роста производства и реализации продукции. Такие дополнительные возможности могут быть определе-ны уже на стадии разработки финансового плана, который должен быть состав-лен с учетом специфики деятельности предприятия ООО "Дорстройсервис-Уфа". Для того чтобы оценка дополнительных финансовых возможностей, выявленных в ре-зультате анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, была реальной, ее необходимо производить в нескольких вариантах, учи-тывающих различные условия в плановом периоде.

Оценка финансового состояния ООО «Дорстройсервис-Уфа» показывает, что наметилась тенденция снижения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, поэтому целесообразно выявить факторы, влияющие на ликвидность. Ликвидность в основном отражается показателем оборачиваемости оборотных средств, поэтому необходимо:

- выделить круг факторов, влияющих на коэффициент мобильности оборотных средств;

- исходя из полученных результатов, разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Дорстройсервис-Уфа».

Учитывая специфику ООО «Дорстройсервис-Уфа» на торгово-закупочной деятельности к факторам, влияющим на мобильность оборотных средств, отнесены:

- оборачиваемость материальных запасов товаров;

- оборачиваемость кредиторской задолженности;

Составлено уравнение регрессии - модель, по которой будут разрабатываться мероприятия оптимизирующие коэффициент мобильности оборотных средств.

Из регрессионного анализа видно, что наибольшее влияние на мобильность оборотных средств имеет оборачиваемость запасов товаров, это очевидно, так как анализируемое предприятие ООО «Дорстройсервис-Уфа» занимается торгово-закупочными операциями. Поэтому необходимо оптимизировать поставки и объемы хранения. Экономико-математическое моделирование позволяет решать задачи такого вида.

Объем необходимых средств для закупки товара в среднем на один квартал составляет 9 500 тыс. руб.

На анализируемом предприятии наблюдается непокрытый источниками финансирования объем текущей потребности в финансировании (1 361 461 -1 452 101 = - 90 640). Поэтому необходимо оптимизировать структуру текущих пассивов и текущих активов с целью минимизации непокрытого источниками финансирования объема потребности в оборотном капитале. Эту задачу возможно решить с помощью критерия Гурвица.

Для этого разрабатываются варианты управленческих решений по оптимизации структуры текущих активов и пассивов.

По результатам экономико-математического моделирования выявилось, что наиболее оптимальным является управленческое решений №3, при условии принятия которого:

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами увеличится на 0,06;

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами - на 0,16;

- оборачиваемость текущих активов увеличиться на 0,2.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Положение о подведении итогов работы промышленных предприятий РБ, утверждено постановлением Кабинета Министров РБ от 16 мая 2000 г. № 44.

2. Закон РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г. № 208-ФЗ.

3. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. №31-р.

4. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Утверждены приказом Министерства экономики РФ от 01.10.1997г. №118 и др.

5. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 года № 498.

6. Приказ Минфина России и ФКЦБ «Порядок оценки стоимости чистых активов АО» от 5 августа 1996г. № 71-149.

7. Приказ об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации» от 23 января 2001г. № 16.

8. Положение о бухгалтерском учете и отчетности в РФ, утвержденное приказом Минфина РФ № 170 от 26.12.1994г.

9. Положение по бухгалтерскому учету « Учетная политика предприятий », утвержденное приказом Минфина РФ № 100 от 28 июля 1994 г. (ПБУ 1/94 ).

10. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций», утвержденное приказом Минфина РФ от 8 февраля 1996 г. №10.

11. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению, утвержденные приказом Минфина СССР от 1 ноября 1991 г. № 56, с учетом изменений, утвержденных приказами Минфина РФ от 28.12.1994 г. № 173, от 27.03.1996 г. № 91, от 17.02.1997 г. № 15.

12. Приказ Минфина РФ «О годовой бухгалтерской отчетности организаций» от 12.11.1996 г. № 97.

13. Приказ Минфина РФ «О квартальной бухгалтерской отчетности организаций» от 3.02.1997 г. № 8.

14. Распоряжение ФУДН - «Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12 августа 1994г. № 31.

15. Федеральный Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19.11.1992г. № 3929-1.

16. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия // Под ред. А.И.Любушина. М.: Юнити, 2000.- 112с.

17. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие // М.Н.Фурсова, А.А.Ильин, Л.В. Моисеева; ВГУЭС. Владивосток, 2000.- с.74.

18. Алексеева Т.Е. Оценка финансовой деятельности компании и проблема неплатежей// Финансы и кредит. 1999. №2, с.20.

19. Баканов М.И и др. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2000.- с.416.

20. Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия// Экономика и жизнь: бухгалтерское приложение 2000. № 5, с.17.

21. Бурцев В.В. Ревизия финансовой системы предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. №3, с.43.

22. Вилисова Ф., Крючкова А., Крашенниникова М. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности// Экономика и жизнь: бухгалтерское приложение 2000. № 12, с.22.

23. Вилисова Ф., Крючкова А., Крашенниникова М. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рентабельности// Экономика и жизнь: бухгалтерское приложение 1999. № 51, с.23.

24. Вилисова Ф., Крючкова А., Крашенниникова М. Система показателей, характеризующих финансовое состояние. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости. // Экономика и жизнь: бухгалтерское приложение 1999. № 48, с.23.

25. Вилисова Ф., Крючкова А., Крашенниникова М. Этапы и стандартные приемы (методы) финансового анализа.// Экономика и жизнь: бухгалтерское приложение 1999. № 48, с.23.

26. Гиляровская Л.Т. Об оценке кредитоспособности хозяйствующего субъекта// Финансы. 1999. №4. с.53.

27. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия// Финансы и кредит.1999. №2. с.15.

28. Ерицян А. Оценка стоимости чистых активов акционерного общества.// Экономика и жизнь: бухгалтерское приложение, 2001. № 37, с.17.

29. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1998.- с.512.

30. Ковалев А.И. и др. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.- с.208.

31. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 1998.- с.112.

32. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Финансовый менеджмент. - 2001. №3, с.14.

33. Лущиков Б. Грозит ли вашему предприятию банкротство?// АКДИ: экономика и жизнь, 2001. № 10, с.119.

34. Матвеева В.М., Шутенко В.В. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность // Финансовый менеджмент пробный номер / 2000. с.22.

35. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.- с.86.

36. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2002. - с.313.

37. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - с.343.

38. Фомина Е. Рекомендации по анализу финансового состояния предприятия // «НЭГ». 2000г. № 10, с.5.

39. Экономический анализ // Под ред. Л.Т.Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - с.615.

Страницы: 1, 2, 3, 4