Кредитные риски: Их факторы и пути снижения в современных условиях

Кредитные риски: Их факторы и пути снижения в современных условиях

финансового состояния производится «с применением подходов, используемых в

отечественной и международной банковской практике».

Учитывая, что в Инструкции №62А отсутствует жесткий перечень

критериев, в соответствии с которым производится оценка финансового

состояния заемщика, на кредитную организацию возлагается особая

ответственность за принятие решения об адекватной классификации ссуды.

Ссуда (в том числе ссуда, по которой договором предусмотрена

единовременная выплата основной суммы долга и процентов по окончании срока

действия договора), выданная заемщику, финансовое состояние которого

препятствует возврату полученной от банка ссуды, классифицируется как

безнадежная независимо от наличия иных критериев, которые формально

свидетельствуют о безнадежности ссуды (Письмо ЦБ РФ от 22.01.1999 г. №33-

Т).

Оценка финансового состояния банка-заемщика может осуществляться на

основе анализа значений обязательных экономических нормативов, а также

репутации банка.

Письмом ЦБ РФ от 30.07.1999 г. №223-Т «Разъяснения по вопросам

инспекционных подразделений территориальных учреждений Банка России,

поступившим в I полугодии 1999 года» рекомендовано осуществлять анализ

финансового состояния предприятия-заемщика в соответствии с п.5 Приложения

1 к Постановлению Правительства Российской Федерации от 20.05.1994 г. №498

«О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности

(банкротстве) предприятий».

Методика оценки финансового состояния в соответствии с указанным

Постановлением определена в Распоряжении Федерального управления по делам о

несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. №31-р.

С учетом введения Приказом Минфина РФ от 12.11.1996 г. новой формы

бухгалтерского баланса (ф. №1) с годовой отчетности за 1996 г. анализ и

оценка финансового состояния заемщика осуществляется в следующем порядке.

Коэффициенты, применяемые в практике кредитного анализа

Их можно разделить на пять групп:

- показатели ликвидности;

- показатели задолженности;

- показатели погашения долга;

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности.

1. Показатели ликвидности (liquidity rations) применяются для оценки

того, как соотносятся наиболее ликвидные элементы баланса фирмы, ее

оборотный капитал (кассовая наличность, дебиторы, запасы товарно-

материальных ценностей) и краткосрочные обязательства (выданные векселя,

краткосрочные долговые обязательства и т. д.). Чем выше покрытие этих

обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее положение

фирмы, тем больше у нее шансов на получение кредита у банка.

К числу наиболее важных и широко используемых показателей указанной

группы относится коэффициент ликвидности (current ratio):

Краткосрочные активы

К-т ликвидности = ----------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Ранее считалось, что числовое значение этого показателя должно быть

равно 2 или выше. Ныне не менее важным, чем величина показателя, считается

состав и качество активов, используемых при расчете коэффициента. Если при

высокой числовой величине показателя (скажем, 3,5) в активах высока доля

нереализуемых товарных запасов, коэффициент не свидетельствует о

благополучии компании. И напротив, коэффициент может быть меньше 2, но если

в активах преобладает наличность, ценные бумаги и другие ликвидные статьи,

можно говорить о прочном финансовом положении.

2. Показатели задолженности (leverage ratios) показывают, как

распределяется риск между владельцами компании (акционерами) и ее

кредиторами. Активы могут быть профинансированы либо за счет собственных

средств (акционерный капитал), либо за счет заимствований (долг). Чем выше

отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше риск

кредиторов и тем осторожнее должен относиться банк к выдаче новых кредитов.

В случае банкротства компании с высокой задолженностью шансы на возврат

кредиторам вложенных ими средств будут весьма низки. Для оценки

задолженности рассчитывается прежде всего коэффициент покрытия основных

средств (fixed assets-to-net worth ratio), который выражается следующей

формулой:

Основные

средства

К-т покрытия основных средств = --------------------------------------

Собственный

капитал

Он показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет

собственного капитала. В принципе здания, оборудование и другие

долгосрочные активы должны покрываться либо за счет средств акционеров,

либо с помощью долгосрочных займов. Нормальным считается отношение 0,75 –

1, так как более высокая цифра может означать, что в основные средства

вложена часть оборотного капитала, и это может негативно сказаться на

производственной деятельности фирмы. Второй показатель этой группы –

коэффициент краткосрочной задолженности (current debt-to-het worth ratio) :

Краткосрочные обязательства

К-т долгосрочной задолженности = -------------------------------------------

---

Собственный капитал

Еще один показатель в указанной группе – коэффициент покрытия общей

задолженности (total debt-to-net worth ratio):

Общая сумма

обязательств общей

задолженности

Коэффициент покрытия = ------------------------------------------------

--

Собственный капитал

Он показывает, какая часть всех активов компании покрыта за счет

средств кредиторов, а какая за счет акционеров. Если показатель превышает

1, доля кредиторов выше.

3. Показатели погашения долга позволяют оценить способность компании

оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных

средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой

устойчивости предприятия – его способность выплатить проценты и основной

долг по полученным кредитам. Для детального анализа необходимо составить

таблицу денежных потоков (cash flow statment). Но более простым и

оперативным является метод расчета коэффициентов погашения долга. Это

прежде всего коэффициент денежного потока (cash flow-to-current maturities

ratio):

Прибыль после

уплаты

налогов+Амортизация-

Дивиденды

К-т денежного потока = -----------------------------------------------------

-----

Долгосрочные

займы со

сроком погашения в

пределах года

Показатель показывает, какая часть денежных поступлений компании от

операций будет необходима для покрытия основного долга и процентов по

займам со сроком погашения в течение ближайшего года. Чем ниже коэффициент,

тем меньше «маржа безопасности» при погашении долгов. Теоретически

коэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность.

Еще один показатель – коэффициент процентных выплат (times interest

earned ratio):

Прибыль до уплаты налогов

+

Процентные платежи

Коэффициент процентных выплат = --------------------------------------------

-

Процентные платежи

Коэффициент показывает, во сколько раз прибыли компании превышают сумму

процентных платежей по займам.

4. Показатели деловой активности (activity ratios) позволяют оценить

эффективность использования руководством компании ее активов. Обычно

применяется три вида коэффициентов указанного типа, которые представляют

отношения дебиторской задолженности, счетов к оплате (аccounts payable) и

запасов к показателю продаж. Цель коэффициентов состоит в том, чтобы

определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов.

Первый показатель – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

(ассоunts receivable turnover ratio):

Средняя сумма

дебиторских счетов х 365

К-т оборачиваемости дебиторских счетов = -----------------------------------

Сумма продаж в кредит

Он позволяет определить средний срок в днях инкассации средств по

поставкам продукции покупателям с предоставлением отсрочки платежа. Средняя

сумма дебиторских счетов рассчитывается путем суммирования их на начало и

конец периода и деления на два. Вместо продаж в кредит часто используют

общую сумму продаж, так как кассовые сделки, как правило, незначительны.

Разумеется, значения указанного показателя имеют смысл только в

сравнении с аналогичными коэффициентами других предприятий отрасли. Если

показатель относительно высок, то это может указывать на задержки в оплате

счетов покупателями или на слишком льготные условия кредитования, чтобы

стимулировать сбыт продукции.

Следующий показатель – коэффициент оборачиваемости запасов (inventory

turnover ratio):

Запасы х 365

К-т оборачиваемости запасов = ----------------------------------------------

-----

Себестоимость

проданных товаров

В знаменателе указываются издержки на производство проданных товаров

(продажи минус прибыль и накладные расходы Высокая скорость

оборачиваемости запасов говорит об эффективности использования ресурсов, но

может быть сигналом скорого истощения ресурсов.

Третий коэффициент – коэффициент оборачиваемости кредиторской

задолженности (accounts payable turnover ratio):

К-т оборачиваемости Счета к оплате х 365

кредиторской задолженности = ----------------------------------------------

Cебестоимость

продукции

Коэффициент позволяет определить, насколько быстро компания оплачивает

счета поставщиков. Резкое повышение показателя может указывать на проблемы

с притоком денежной наличности, а снижение – на досрочную оплату счетов с

целью получения скидки.

После оценки финансовых коэффициентов необходимо проанализировать

денежный поток клиента, заключающийся в оценке кредитного риска на основе

оборотных отчетных показателей. Он построен на сопоставлении притока и

оттока средств за данный период.

Элементами притока средств являются:

• прибыль;

• начисленная амортизация;

• высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности и основных

фондов;

• прирост кредиторской задолженности;

• высвобождение средств из прочих активов и рост прочих пассивов;

• привлечение в оборот новых ссуд;

• прирост акционерного капитала.

Элементами оттока средств являются:

• дополнительное вложение средств в запасы, основные фонды;

• рост дебиторской задолженности;

• сокращение кредиторской задолженности и прочих пассивов;

• погашение ссуд;

• уменьшение акционерного капитала;

• уплата налогов, процентов и дивидендов.

Устойчивое превышение притока над оттоком средств в течение периода

позволяет оценивать клиента как кредитоспособного. При резких колебаниях

такого превышения или в случае обратного соотношения — превышения оттока

над притоком средств — риск невозврата кредита повышается.

Анализ денежного потока показывает и предел выдачи новых ссуд. Такой

границей является сложившаяся в прошлые периоды или прогнозируемая в новый

период величина превышения притока над оттоком средств.

Таким образом, анализ денежного потока существенно дополняет

заключение о кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов.

Финансовая отчетность является лишь одним из каналов получения

информации о заемщике. К другим источникам относятся также архивы банка,

отчеты специализированных кредитных агентств, обмен информацией с другими

банками и финансовыми учреждениями, изучение финансовой прессы.

Банки хранят всю информацию о прошлых операциях со своими клиентами.

Архивы кредитного отдела позволяют установить, получал ли заявитель в

прошлом займы у банка, и если получал, были ли задержки с платежами,

нарушения условий договора и т. д. Бухгалтерия сообщает о всех случаях

неразрешенного овердрафта.

Банковские отделы кредитоспособности изучают отчеты кредитных

агентств, которые содержат базовую информацию о фирмах, историю их

деятельности, сведения о финансовом положении за ряд лет. Это особенно

важно, если банк ранее не имел контактов с заемщиком. Агентства могут

выпускать специализированные отчеты о компаниях в определенной отрасли или

группе отраслей, что также представляет интерес для банка.

Наконец, банки и другие финансовые учреждения обмениваются

конфиденциальной информацией о компаниях. Банк просит заявителя представить

список других банков и финансовых учреждений, с которыми он ведет дела или

имел отношения в прошлом. Затем банк проверяет представленную информацию по

почте или по телефону. Он просит другие банки охарактеризовать заявителя на

основе прошлого опыта работы с ним.

Безусловно, требует проверки кредитная история заемщика, личные

качества руководителей фирмы и оценка целей, на которые компания просит

предоставить кредит. Кроме этого, для банка будет иметь значение сумма

кредита, срочность, порядок погашения основной суммы и уплата процентов, а

также обеспечение. С большой долей вероятности можно утверждать, что если

компания является клиентом банка, то кредит будет предоставлен ей на более

льготных условиях, чем в случае, если ее основной счет находится в другом

банке.

После сбора всей информации по вышеизложенной схеме английский банкир

интервьюирует заемщика, посещает его офис и производство. Такова технология

первого этапа кредитного процесса в английских банках, которая вполне

доступна для отечественной практики. Отдельные элементы этой технологии уже

активно используются в наших банках.

Резерв на возможные потери по ссудам

Резерв на возможные потери по ссудам (РВПС) представляет собой

специальный резерв, необходимость формирования которого обусловлена

кредитными рисками в деятельности банков. Резерв на возможные потери по

ссудам формируется за счет отчислений, относимых на расходы банков. Резерв

на возможные потери по ссудам используется только для покрытия непогашенной

клиентами (банками) ссудной задолженности по основному долгу. За счет

указанного резерва производится списание потерь по нереальным для взыскания

ссудам банков.

РВПС формируется (корректируется) ежемесячно в последний рабочий день

месяца в валюте РФ. По ссудам, одновременно отвечающим всем положениям

Указания ЦБ РФ от 02.08.1999 г. №619-У, резерв создается одновременно с

предоставлением ссуды.

В Российской Федерации Классификация ссуд исходя из формализованных

критериев оценки кредитных рисков, производится следующим образом:

Таблица 3

Классификация ссуд исходя из формализованных

критериев оценки кредитных рисков [4]

|Группа риска |Характеристика ссуды |Величина |

| | |резерва |

| | |(в %) к сумме |

| | |задолженности |

|1 |2 |3 |

|Стандартные ссуды |1 |

|1) Текущие ссуды независимо от обеспечения при | |

|отсутствии просроченной уплаты процентов: кроме | |

|льготных текущих ссуд и ссуд инсайдерам. | |

|2) Обеспеченные ссуды: | |

|текущие при наличии просроченной уплаты процентов до| |

|5 дней включительно; | |

|при наличии просроченной задолженности по основному | |

|долгу до 5 дней включительно; | |

|переоформленные один раз без изменения условий |20 |

|договора. | |

| | |

|Нестандартные | |

|Обеспеченные ссуды: | |

|текущие при наличии просроченной уплаты процентов от| |

|6 до 30 дней включительно; | |

|при наличии просроченной задолженности по основному | |

|долгу от 6 до 30 дней включительно; | |

|переоформленные два раза без изменения условия | |

|договора; | |

|переоформленные один раз с изменением условий | |

|договора. | |

|Недостаточно обеспеченные ссуды: | |

|текущие при наличии просроченной уплаты процентов до| |

|5 дней включительно; | |

|при наличии просроченной задолженности по основному | |

|долгу до 5 дней включительно; | |

|переоформленные один раз без изменения условий | |

|договора. | |

|3) Льготные текущие ссуды и текущие ссуды | |

|инсайдерам при отсутствии просроченной уплаты | |

|процентов. | |

| | |

|Сомнительные | |

|Обеспеченность ссуды: | |

|текущие при наличии просроченной уплаты процентов от| |

|31 до 180 дней включительно; | |

|при наличии просроченной задолженности по основному | |

|долгу от 31 до 180 дней включительно; | |

|переоформленные два раза с изменением условий | |

|договора; | |

|- переоформленные более двух раз независимо от | |

|наличия изменений условий договора. | |

|Недостаточно обеспеченные ссуды: | |

|текущие при наличии просроченной уплаты процентов от| |

|6 до 30 дней включительно; | |

|при наличии просроченной задолженности по основному | |

|долгу от 6 до 30 дней включительно; | |

|переоформленные два раза без изменений условий | |

|договора; | |

|переоформленные один раз с изменением условий | |

|договора. | |

|Необеспеченные ссуды: | |

|текущие при наличии просроченной уплаты процентов до| |

|5 дней включительно; | |

|при наличии просроченной задолженности по основному | |

|долгу до 5 дней включительно. | |

|4) Льготные ссуды и ссуды инсайдерам при наличии | |

|просроченной уплаты основного долга и процентов до 5| |

|дней включительно. | |

| |50 |

| |100 |

|Безнадежные | |

|Обеспеченные ссуды: | |

| | |

|текущие при наличии просроченной уплаты процентов | |

|свыше 180 дней; | |

|при наличии просроченной задолженности по основному | |

|долгу свыше 180 дней. | |

| | |

|Недостаточно обеспеченные ссуды: | |

|Текущие при наличии просроченной уплаты процентов | |

|свыше 30 дней; | |

|при наличии просроченной задолженности по основному | |

|долгу свыше 30 дней; | |

|переоформленные два раза с изменениями условий | |

|договора; | |

|переоформленные более двух раз независимо от наличия| |

|изменений условий договора. | |

| | |

|Необеспеченные ссуды: | |

|- текущие при наличии просроченной уплаты процентов | |

|свыше 5 дней; | |

|при наличии просроченной задолженности по основному | |

|долгу свыше 5 дней; | |

|переоформленные хотя бы один раз с изменениями | |

|условий договора; | |

|переоформленные более одного раза независимо от | |

|наличия изменений условий договора. | |

|4) Льготные ссуды и ссуды инсайдерам при наличии | |

|просроченной уплаты основного долга или процентов | |

|свыше 5 дней. | |

Как видно из таблицы Размер отчислений в РВПС составляет:

• по ссудам 1 группы риска — 1% основного долга;

• по ссудам 2 группы риска — 20% основного долга;

• по ссудам 3 группы риска — 50% основного долга;

• по ссудам 4 группы риска — 100% основного долга.

Общая величина расчетного резерва на возможные потери по ссудам

определяется как сумма расчетных величин резерва в разрезе отдельных

ссудных задолженностей, отнесенных к одной из четырех групп риска на основе

критериев классификации ссуд.

В соответствии с п.2.2 Указания ЦБ РФ от 25.12.1997 г. №101-У для

действующих по состоянию на 01.01.1998 г. банков, на 1998-2000 гг. вводится

поэтапный режим создания указанного резерва, при котором реально

создаваемый банками резерв не может быть меньше следующих величин:

• начиная с отчетности на 1 февраля 1998 г. — 40% расчетного резерва

(см. также Разъяснения ЦБ РФ от 02.02.1998 г. №39-Т);

• начиная с отчетности на 1 февраля 1999 г. — 75% расчетного резерва;

• начиная с отчетности на 1 февраля 2000 г. — 100% расчетного

резерва.

При формировании резерва в 1998-1999 гг. банки в первую очередь

обязаны были создавать резерв под ссуды, классифицированные как

безнадежные, далее — по убыванию степени риска (п.1 Письма ЦБ РФ от

23.07.1998 г. №159-Т. Однако, согласно Письму ЦБ РФ от 04.02.1999 г. №51-Т,

к банкам не применяются меры воздействия в виде штрафных санкций за

несоблюдение последовательности формирования РВПС.).

При этом резерв под отдельную ссуду реально может быть создан как в

большем, так и в меньшем размере, чем установленный процент от расчетного

РВПС по конкретной ссудной задолженности. Однако общая сумма

сформированного РВПС не должна быть меньше установленной.

В соответствии с п.2.8 Инструкции ЦБ РФ от 30.06.1997 г. №62А

конкретная классифицируемая ссуда может быть отнесена к одной из более

высоких групп риска, чем это вытекает из формализованных критериев.

Отнесение банком льготных, переоформленных (в т.ч. пролонгированных) ссуд,

а также недостаточно обеспеченных и необеспеченных ссуд к более низкой

группе риска, чем это вытекает из формализованных критериев, в зависимости

от реальной величины кредитного риска по оценке банка, но не ниже группы

риска, предусмотренной для обеспечения ссуд, допускается при наличии

решения органа управления банка, уполномоченного учредительными документами

банка (см. также Письмо ЦБ РФ от 20.10.1998г.№296-Т).

Указанное решение принимается органом управления банка,

уполномоченным учредительными документами банка.

О каждом принятом решении банк информирует территориальное учреждение

Банка России, осуществляющее надзор за деятельностью банка, в течение 10

дней со дня принятия решения. Информация должна содержать ссылку на решение

полномочного органа банка и его обоснование с приложением копий

соответствующих документов, заверенных банком.

Не допускается отнесение банком к более низкой группе риска, чем это

вытекает из формализованных критериев:

• ссудной задолженности, образовавшейся в результате переоформления

ссуд или задолженности по уплате процентов на основании договоров об

отступном, уступки права (требования), новации, в том числе в результате

переоформления задолженности в векселя заемщика и (или) третьего лица;

• ссудной задолженности заемщиков, одновременно отвечающая признакам

Указания ЦБ РФ от 02.08.1999 г. №619-У;

• ссудной задолженности заемщиков (особенно если договором

предусмотрена единовременная выплата основной суммы долга и процентов по

окончании срока действия договора), финансовое состояние которых

препятствует возврату полученной от банка ссуды (Письмо ЦБ РФ от 22.01.1999

г. №33-Т). Указанием ЦБ РФ от 13.07.1999 г. №606-У с отчетности на

01.09.1999 г. предусмотрен особый порядок расчета резерва под ссудную

задолженность резидентов оффшорных зон.[5]

В разрезе лицевых счетов определяется большая из двух величин

(величина РР); 100% от остатка ссуды на последний рабочий день месяца (С)

или среднедневной дебетовый оборот по счету.

Если ссуда отнесена к 1-3-ей группе риска, то резерв должен

составлять не менее 50% РР.

Если ссуда относится к 4-ой группе, то резерв (Р) рассчитывается по

формуле:

Р = 50% ((РР - С) + (С - Ф),

где: Ф — фактически сформированный РВПС в соответствии с Указанием ЦБ РФ от

25.12.1997 г. №101-У.

Оценка финансового состояния заемщика проводится банками на постоянной

основе и содержаться в кредитных досье, особенно в отношении крупных

кредитов, кредитов связанным с банком заемщикам, инсайдерам, кредитов 2-4-

ой групп кредитного риска (п.2.4 Инструкции ЦБ РФ от 30.06.1997г. №62А).

Помимо расчета и анализа множества финансовых коэффициентов в мировой

практике выработан простой, оперативный и достаточно точный метод

заблаговременного выделения компаний, которым грозит банкротство, или, что

не менее важно, подтверждение отсутствия этого риска. Речь идет о модели

предсказания платежеспособности, разработанной на основе "коэффициента Z"

(z-score technique) - коэффициента вероятности банкротства. Такие модели

сейчас широко используются в США, Великобритании и других странах

банкирами, кредитными менеджерами, бухгалтерами, инвесторами и местными

властями. Данная модель анализа кредитного риска выглядит следующим

образом:

Z = СО + С 1Х1 + С2Х2 + СЗХЗ 4- С4Х4 + ....

где XI - прибыль до уплаты налога/текущие обязательства (53%);

Х2 - текущие активы/общая сумма обязательств (13%);

ХЗ - текущие обязательства/общая сумма активов (18%);

Х4 - отсутствие интервала кредитования (16%);

СО.....С4 - коэффициенты (проценты в скобках указывают на пропорции

модели). XI измеряет прибыльность, Х2 - состояние оборотного капитала, ХЗ -

финансовый риск и Х4 - ликвидность.

Использовать модель, выявляющую компании со сложным финансовым

положением, просто. Ключевые величины счета прибылей и убытков и

балансового отчета анализируемых компаний закладываются в систему. Искомые

соотношения автоматически подсчитываются, и вычисляется Z-коэффициент. Если

Z-коэффициент ниже "критического уровня платежеспособности", рассчитанного

по данным обанкротившихся компаний, то риск кредитования такой компании

очень велик. Если Z-коэффициент положителен, то компания не подвержена

такому риску. Очевидно, что чем выше Z-коэффициент, тем лучше положение

компании и наоборот. Важно отметить, что используемые финансовые данные

могут быть как отчетными, так и прогнозируемыми. Таким образом, будущий

риск, связанный с компанией, можно оценить на основе как ее прошлой, так и

настоящей деятельности. Фактические данные свидетельствуют, что 98%

банкротств в развитых странах за последние 15 лет точно предсказаны при

помощи различных моделей.

Можно усилить прогнозирующую роль моделей, трансформировав Z-

коэффициент в PAS-коэффициент (Performance Analisys Score - коэффициент

анализа деятельности), позволяющий отслеживать деятельность компании во

времени. PAS-коэффициент - это просто относительный уровень деятельности

компании, выведенный на основе Z-коэффициента за определенный год и

выраженный в процентах. Например PAS-коэффициент, равный 10,

свидетельствует, что лишь 10% компаний находятся в худшем положении, что

говорит о неудовлетворительной работе данного клиента. Сильной стороной

такого подхода к оценке платежеспособности и анализу. деятельности является

его способность сочетать ключевые характеристики отчета прибылей и убытков

и баланса в единое представительное соотношение. Таким образом, рассчитав

PAS-коэффициент, каждый, даже имея слабую финансовую подготовку, может

быстро оценить финансовый риск, связанный с данной компанией, и принять то

или иное решение в отношении ее кредитования.

На основе проведенного анализа все потенциальные заемщики могут быть

классифицированы, подобно ссудам, по категориям.

Рассмотрев параметры займа и заемщика как параметры функции кредитного

риска, обратимся к вопросам анализа моделей поведения банка на рынке

кредита и эффективного распределения кредитного ресурса.

Применение метода математического моделирования наиболее эффективно, так

как этот метод

- применим ко всем видам банковских операций, вводит и позволяет

определить для сделок любого вида количественную меру банковского риска,

которая дает возможность в каждом конкретном случае оценить и сравнить

последствия и целесообразность тех или иных операций;

- дает возможность формализовать и накапливать опыт банка по

заключению сделок различного вида, что позволит банку дифференцировать

процентные ставки по кредитам;

- позволяет определить то отдельное множество сделок из всех

потенциально возможных, которое обеспечит банку получение максимальной

средней прибыли при минимуме риска, что соответствует реализации

оптимальной стратегии распределения свободных банковских ресурсов.

Обратимся подробнее к вопросу о том, каким образом банк устанавливает

и изменяет цену предложения кредита в зависимости от уровня риска

несвоевременного либо неполного возвращения или вообще невозвращения

кредита. Этот момент особенно важен в свете рассмотренных проблем

информационного рационирования.

Для этой задачи, решаемой на базе теории вероятностей, нам потребуются

следующие обозначения:

Р(Н). - вероятность невозвращения кредита (применительно к конкретной

сделке); а - доля кредита;

Р(а) - вероятность невозвращения этой доли кредита;

Р(1) - вероятность невозвращения кредита (а=1);

Р(0) - вероятность его полного возвращения;

P(t) - вероятность запоздалого возвращения, т.е. функция от срока

запаздывания - t. Понятно, что при весьма больших значениях этого срока

P(t) стремиться к Р(Н), т. е. имеет своим пределом вероятность

невозвращения.

Гипотетически допустимо, что банк ориентируется на определенную процентную

ставку ПСО - ставку практически безрискового кредита, которая представляет

собой цену кредита при фактическом отсутствии риска. В качестве такой

ставки можно принять, например, учетную ставку ЦБ РФ или ставку "прайм-

рейт".

Однако реальная рискованность операций побуждает коммерческий банк повышать

процентную ставку до значения ПС.

Если вероятность невозвращения кредита Р(Н), то вероятность возвращения

будет равна (1-Р(Н)). А значит, наиболее вероятно, что заемщик вернет банку

сумму С, рассчитанную по формуле

С=(1-Р(Н)) х (1+ ПС/100%) х К,

где К - исходный кредит;

Р(Н) - вероятность его невозвращения;

ПС - процентная ставка за предоставленный кредит, исчисленная с учетом

риска. При отсутствии риска, возвращаемая сумма будет равна

С0 = (1+ПС0/100%) х К

Компенсация потерь, связанных с опасностью невозвращения заемщиком

кредита в данной сделке, имеет место при условии С=С0 а оно приводит к

следующему соотношению:

(1-Р(Н)) х (1+ПС*) = 1+ПС0

Отсюда и находится ставка процента, которую должен взимать банк, чтобы

возместить вероятные потери по невозвращению кредита:

ПС = (ПС0+Р(Н)) / (1 – Р(Н))

Это и есть цена определенного кредита в условиях наличия риска

невозврата кредита. Ясно, что при существенном поднятии процента банк

рискует потерять клиента, однако, компенсируя риск потери клиентов с низкой

степенью возвратности долгов, банк тем самым снижает риск собственных

потерь.

С повышением кредитного процента связан рост суммы выплат банку со

стороны заемщика за предоставленный кредит в условиях его невозврата.

Графически зависимость увеличения суммы выплат от вероятности

невозврата выглядит следующим образом:

[pic]

0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6

0.7 0.8 0.9 1.0

Рис 3.

График наглядно показывает существование разных зон риска, которые уже

рассматривались выше.

Еще одна разновидность кредитного риска состоит в опасности

несвоевременного возврата кредита каким-либо одним из заемщиков или группой

заемщиков банка. Допустим, известны вероятности Pi задержки возврата

кредита на срок Ti . Тогда:

Tcp = ( PiTi,, i=[1;m]

где m - общее количество возможных задержек;

Tcp - средний срок (математическое ожидание срока) задержки кредита.

Основной вид потерь банка от несвоевременного возвращения кредита

состоит в том, что банк мог бы вложить этот кредит в выгодное дело и

получить по нему проценты, но не сделал это. А значит, задержка кредита на

срок Ti равносильна потери банком суммы:

Сn = ПСm х Ti x К,

где ПСm - максимально возможная годовая процентная ставка размещения

кредита в период его возвращения. Приняв Т равным наиболее вероятному сроку

задержки кредита, легко получить значение вероятных потерь банка:

Сn = ПСm х Tcp x К,

Чтобы компенсировать потери, банк вместо безрисковой ставки процента

ПСо взимает с заемщика более высокую ставку ПС, обеспечивающую ему

получение дополнительной суммы, равной вероятным потерям Сn. Если кредит

получен заемщиком на срок То, то ставка кредита будет равна:

ПC=ПCo+ (Tcp/T) x ПСm

Таким образом, согласно предлагаемой модели, цена кредита в условиях

риска его несвоевременного возвращения возрастает на величину,

пропорциональную относительному вероятному сроку задержки и наибольшей

процентной ставке кредита, имеющей место на рынке кредитных денег в период

возврата ссуды.

Итак, мы рассмотрели некоторые вопросы банковского кредитного

ценообразования, которые могут рассматриваться в то же время как способ

подстраховки (компенсации) от кредитного риска.

ГЛАВА 2.

АНАЛИЗ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ АКБ «БАНК РАЗВИТИЯ РЕГИОНА»

2.1. ОРГАНИЗАЦИИ КРЕДИТНОГО ПРОЦЕССА АКБ «БРР»

АКБ «Банк развития региона» (АКБ «БРР») создан 26.02.1999г. в

результате объединения четырех коммерческих банков РСО-Алания: АКБ «Банк

развития региона», КБ «ИР», АКБ «Ермоловский» и АКБ «ОС». АКБ «БРР»

осуществляет банковские операции в рублях и иностранной валюте в рамках

лицензии Центрального Банка России №3315 от 26.02.1999 г.

Имеют место следующие виды кредитования, осуществляемые АКБ БРР: на

производственные цели; на проведение торгово-посреднических операций; на

временные нужды (на выплату заработной платы и платежи в бюджет); кредит

по контокорренту; долгосрочное кредитование; потребительский кредит.

Учитывая достаточно высокий уровень диверсификации кредитного

портфеля, проблема минимизации кредитного риска имеет особое значение в

АКБ «БРР». Поэтому банк осознал необходимость анализа качества выдаваемых

ссуд и кредитного портфеля в целом.

В банке создан специальный кредитный комитет, определяющий политику

банка по части кредитования. Внутрибанковское положение о данном комитете

определяет:

- приемлемые для банка виды ссуд

- ссуды, от которых банк рекомендует воздерживаться

- предпочтительный круг заемщиков

- нежелательные для банка заемщики по различным категориям

- география работы банка по кредитованию

- политика в области выдачи кредитов работникам банка

- ограничение размеров ссуд по различным категориям заемщиков

- политику банка в области управления кредитным риском, ревизий и контроля.

Основными отличительными чертами кредитного портфеля банка можно

считать краткосрочность кредитов, формирующих портфель.

Краткосрочность большей части кредитов обусловлена отсутствием

благоприятной инвестиционной среды на российском рынке.

Анализируя качество кредитного портфеля российские банки в последние

годы осуществляют ранжирование кредитов, т.е. используют метод

систематической и объективной классификации ссудного портфеля в

соответствии с характеристиками качества и риска.

Основные цели ранжирования кредитов:

- повышение эффективности ссудных операций;

- улучшение качества портфеля за счет:

( использования предупреждающих сигналов;

( улучшения управленческой информации и контроля;

( определения стандартов и установления границ ответственности;

создание основы для управленческих решений.

Приоритетным направлением в анализе банковской деятельности является

анализ его кредитной политики. Он должен отражать эффективность кредитной

политики и работы банка. Результаты анализа позволяют принимать

управленческие решения об изменении направлений и методов кредитования.

Кроме анализа кредитной политики банка, внутренних положений о

кредитовании, он включает также анализ форм финансовой отчетности в

соответствии с требованиями временной инструкции ЦБ РФ №17, письма ЦБ РФ №

130а и других нормативных документов.

Кредитная деятельность коммерческого банка анализируется по следующим

направлениям: движение кредитов; распределение кредитов по экономическим

секторам; оценка обеспеченности ссуд, погашения и возвратности кредитов.

Анализ движения кредитов банка предполагает изучение финансовой

отчетности[6] за период деятельности банка (со 26.02.99 по 31.12.99), из

которой можно определить удельный вес вновь выданных кредитов по отношению

к остатку ссудной задолженности на конец отчетного периода, процент

погашения кредитов за отчетный период, соотношение дебетовых и кредитовых

оборотов, рост кредитных вложений за отчетный период, достаточность резерва

на возможные потери по ссудам; размер просроченных процентов (см.табл. 4).

Таблица 4.

Движение кредитов АКБ «БРР» по состоянию на 01.01.2000 (в тыс.руб.)[7]

|№ |Движение ссуд |Краткосрочные|Долгосрочные |Всего |

|п/п | |ссуды |ссуды | |

| | |1 |2 |3 |

|1. |Начальный остаток |3320 |350 |3670 |

| |задолженности (включая | | | |

| |просроченную задолженность) | | | |

|2. |Вновь выданные кредиты в |457806 |73824 |531630|

| |отчетном периоде | | | |

|3. |Погашено кредитов (включая |322071 |26481 |348552|

| |досрочно погашенные) в | | | |

| |отчетном периоде (кроме | | | |

| |отраженных в стр.4) | | | |

|4. |Другие движения по ссудам | | | |

| |(+/–) (за счет фондов банка и | | | |

| |др. случаи) | | | |

|5. |Остаток задолженности на |139055 |47693 |186748|

| |отчетную дату (стр.1 + стр.2 –| | | |

| |стр.3 +/– стр.4) | | | |

|6. |Проценты начисленные, но не |635 |— |635 |

| |взысканные: учитываемые на | | | |

| |финансовых счетах 626, 780, | | | |

| |904 | | | |

|7. |Резерв на возможные потери по |9924 |358 |10282 |

| |ссудам | | | |

|8. |Конечный остаток (стр.5 + |129766 |47335 |177101|

| |стр.6 – стр.7) | | | |

Данная таблица показывает, что вновь выданные кредиты по отношению к

остатку ссудной задолженности на 1.01.2000г. составили около 284,7%.

[pic]

Смысл этого показателя состоит в том, чтобы узнать, какое количество

кредитов осталось непогашенными из числа выданных в прошлом отчетном

периоде. В данном случае остаток ссудной задолженности не превышает размер

вновь выданных кредитов, что положительно характеризует деятельность банка

по трассировке движения кредитов. Тот же показатель можно рассчитать в

разрезе краткосрочных и долгосрочных ссуд. Они будут равны соответственно:

329% и 154%. Это говорит о том, что остаток ссудной задолженности по

краткосрочным и долгосрочным кредитам выше остатка вновь выданных кредитов

за отчетный период.

Данный показатель, даже в случае несвоевременного отражения банком

фактов просроченной задолженности, наличия высокого удельного веса

пролонгированных ссуд в кредитном портфеле банка, помогает увидеть, какой

размер остатков ссудной задолженности банка не имеет движения и переходит

из квартала в квартал.

Таким же образом можно рассчитать процент погашения кредитов. В

результате отношения суммы погашенных в отчетном периоде ссуд к вновь

выданным:

[pic]

получается, что только 65,6% кредитов было погашено от суммы вновь выданных

кредитов, в том числе по краткосрочным — 70,4% и долгосрочным — 35,9%.

Данный показатель свидетельствует, что в данном банке процент погашения

ссуд по отношению к выданным кредитам высок.

Второй показатель дополняет первый и позволяет по-новому взглянуть на

полученные результаты. Как первый показатель свидетельствует о высоком

размере выдаваемых кредитов, так же и второй показатель свидетельствует о

высокой доле погашения ранее выданных ссуд внутри отчетного периода.

Для того чтобы точнее рассчитать процент погашенных кредитов можно

учесть всю сумму задолженности, а не только вновь выданную.

Страницы: 1, 2, 3