Операции банка с собственными векселями

Операции банка с собственными векселями

досрочное получение вексельной суммы, и, при наличии оговорки о начислении

процентов, начисленные проценты за фактическое количество дней обращения

векселя по ставке, указанной в тексте векселя.

Производится расчет суммы, подлежащей удержанию в пользу Банка в

качестве дисконта за учет. Для исчисления дисконта за учет применяется

процентная ставка по учету векселей, утвержденная Банком для векселей,

предъявленных ранее срока платежа.

Сумма дисконта рассчитывается по правилам, установленным письмами

Центрального Банка РФ от 9 сентября 1991 г. N14-3/30 «О банковских

операциях с векселями» и № 26 от 23 февраля 1995 г. «Об операциях

коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета

банковских операций с векселями» (с изменениями от 21 февраля 1997 г.).

Расчет дисконта осуществляется по следующей формуле:

Д = Н((100% – С), где

Д – сумма дисконта;

Н – номинал векселя;

С – учетная ставка, для векселей предъявленных ранее срока платежа.

2.5. Учет операций по досрочному выкупу векселей

При выкупе векселей до наступления срока платежа по ним по цене ниже

их номинальной стоимости, в случае если они ранее были проданы по

номинальной стоимости, на балансе Банка делаются проводки:

На сумму фактической цены покупки векселя

Дт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

Кт 20202 «Касса кредитных организаций», К/сч банка, р/сч клиента

На сумму дисконта покупки векселя

Дт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

Кт 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами

При досрочном выкупе векселей по цене ниже их номинальной стоимости, в

случае если:

Цена выкупа векселя ниже цены его продажи:

На сумму фактической цены покупки векселя

Дт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

Кт 20202 «Касса кредитных организаций», К/сч банка, р/сч клиента

На сумму дисконта продажи векселя

Дт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

Кт 61402 «Расходы будущих периодов по ценным бумагам»

На сумму разницы между дисконтом покупки векселя и дисконтом продажи

векселя

Дт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

Кт 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами»

Цена выкупа векселя выше цены его продажи:

На сумму фактической цены покупки векселя

Дт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

Кт 20202 «Касса кредитных организаций», К/сч банка, р/сч клиента

На сумму дисконта покупки векселя

Дт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

Кт 61402 «Расходы будущих периодов по ценным бумагам»

На сумму разницы между дисконтом продажи векселя и дисконтом покупки

векселя

Дт 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами»

Кт 61402 «Расходы будущих периодов по ценным бумагам»

При выкупе векселей, содержащих оговорку о начислении процентов, до

наступления срока платежа по ним по цене ниже их номинальной стоимости, на

балансе Банка делаются проводки:

На сумму начисленных процентов по векселю за срок со дня составления

векселя до дня его предъявления к платежу по процентной ставке, указанной в

векселе

Дт 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами»

Кт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

На сумму фактической цены покупки векселя и начисленных по нему

процентов

Дт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

Кт 20202 «Касса кредитных организаций», К/сч банка, р/сч клиента

На сумму дисконта покупки векселя

Дт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

Кт 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами

2.6. Порядок осуществления платежей по векселям

Платеж по векселю производится при его предъявлении к платежу, при

наступлении срока платежа, на основании Заявления Векселедержателя на

предъявление векселя к платежу оформленного надлежащим образом по форме

Банка (Приложение №9), и при соблюдении следующих условий:

- к платежу предъявлен подлинник векселя;

- лицо, предъявившее вексель к платежу, обозначено в векселе в

качестве последнего Векселедержателя, а приобретение им прав по векселю

подтверждается непрерывным рядом индоссаментов;

- на векселе отсутствуют отметки о платеже;

- вексель не содержит дефектов формы, влекущих его

недействительность;

Банк не располагает сведениями о платеже по векселю Банком, об утрате

либо хищении векселя, предъявленного к платежу.

Заявление на предъявление векселя к платежу принимается Банком

одновременно с передачей векселя.

Убедившись в подлинности векселя и в полномочиях лица, предъявившего

вексель к платежу, сотрудник Банка передает Векселедержателю, предъявившему

вексель, второй экземпляр заявления на предъявление векселя к платежу с

отметкой ответственного сотрудника о принятии векселя и о сроке совершения

платежа по нему.

По получении от Векселедержателя заявления и векселя сотрудник Банка

осуществляет перечисление денежных средств по векселю по указанным в

заявлении расчетным реквизитам Векселедержателя, предъявившего вексель к

платежу.

Проведение платежей по векселю осуществляется Банком в день принятия

от Векселедержателя векселя либо не позднее следующего рабочего дня с даты

предъявления векселя к платежу.

После перечисления средств Векселедержателю, в качестве оплаты по

векселю, на лицевой стороне векселя ставится штамп «Погашено» и указывается

дата платежа, которые заверяются подписью Руководителя Банка.

Вексель с отметкой «Погашено» передается ответственным сотрудником

Отдела вексельного обращения Банка в Хранилище Банка на основании

приходного внебалансового ордера.

Заявление клиента на предъявление векселя к платежу, а также другие

документы по выдаче векселя и платежу по векселю подшиваются в дело и

хранятся у ответственного сотрудника Банка до момента передачи

вышеуказанных документов в архив Банка, где они хранятся в соответствии со

сроками устанавливаемыми Банком России, Росархивом, Госналогслужбой РФ, но

не менее трех лет.

Подлинник векселя с отметкой «Погашено» хранится в Хранилище Банка в

соответствии со сроками устанавливаемыми Банком России, Росархивом,

Госналогслужбой РФ. По истечении срока вышеназванные документы уничтожаются

в соответствии с предусмотренным, настоящим положением, порядком

уничтожения.

Векселя, предъявляемые в Банк (филиал) до наступления срока платежа,

принимаются с бланковым индоссаментом от последнего Векселедержателя. Перед

бланковой надписью оставляется достаточное место, чтобы Банк при

необходимости мог поставить штамп о передаче векселя на имя Банка.

Принятые к учету (платежу) векселя регистрируются в Журнале учета

векселей.

По принятым к учету, т. е. принятым до срока платежа, векселям

частичный платеж по ним Банком не производится. Векселедержателю

выплачивается сумма векселя за вычетом взимаемого Банком учетного процента

(дисконта).

Платеж по валютному векселю по соглашению между Банком и

Векселедержателем может быть осуществлен в валюте, указанной в векселе,

если в векселе не указано иное.

2.7. Учет операций по погашению векселей

При погашении векселей, в случае если они ранее были проданы по

номинальной стоимости, на балансе Банка делаются проводки:

На сумму номинальной стоимости векселя

Дт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

Кт 20202 «Касса кредитных организаций», К/сч банка, р/сч клиента

При погашении векселей по истечении срока их обращения, в случае если

они ранее были проданы по цене ниже их номинальной стоимости, с отнесением

суммы дисконта на счет расходов будущих периодов, на балансе Банка делаются

проводки:

На сумму номинальной стоимости векселя

Дт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

Кт 20202 «Касса кредитных организаций», К/сч банка, р/сч клиента

На сумму дисконта продажи векселя

Дт 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами»

Кт 61402 «Расходы будущих периодов по ценным бумагам»

При погашении векселей, содержащих оговорку о начислении процентов,

или погашении предъявленных к платежу векселей по истечении срока их

обращения, делаются проводки:

На сумму начисленных процентов по векселю за срок со дня составления

векселя до дня его предъявления к платежу по процентной ставке, указанной в

векселе

Дт 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами»

Кт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

На сумму номинальной стоимости векселя и начисленных по нему процентов

Дт 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения

Кт 20202 «Касса кредитных организаций», К/сч банка, р/сч клиента

Вексельный кредит, предоставленный банком

1. Предоставлена клиенту ссуда с использованием соответствующих

векселей

а) в рублях

Д-т сч.45204

К-т сч.52303

2. Погашение собственных банковских векселей, посредством которых

банк выдал ссуду

а) с номиналом в рублях

Д-т сч.52303

К-т сч.20202

30102

40702

3. В случае принятия банком векселя от клиента в залог для обеспечения

предоставленных кредитов, они учитываются по номиналу на внебалансовом

счете № 91304 –приход

4. Погашение выданных ссуд оформляется в обычном порядке

Д-т сч.40702 30102

К-т сч.441 – 457

2.8. Восстановление прав по утраченным векселям

Обо всех, ставших известными Банку, случаях утраты или хищения

векселей Банка последний незамедлительно информирует Территориальное

учреждение Банка России по месту своего нахождения.

Права по утраченному векселю восстанавливаются заинтересованным лицом

в судебном порядке в соответствии с действующим законодательством РФ.

О предъявлении к платежу утраченного или похищенного векселя в Банк,

последний незамедлительно информирует Территориальное учреждение Банка

России по месту своего нахождения.

В случае повреждения непогашенного векселя Банка, когда такое

повреждение делает невозможным дальнейшее его обращение, восстановление

Векселедержателем векселя и прав по нему осуществляется в соответствии с

действующим законодательством.

Претензии по восстановлению прав на утраченный или похищенный вексель,

выдаче нового векселя взамен утраченного, похищенного или поврежденного,

совершению по ним платежей Банком не принимаются и не рассматриваются.

2.9. Изъятие из обращения и уничтожение векселей, содержащих

дефекты

В случае внесения сотрудником Банка (соответствующим подразделением

филиала) в вексель при его заполнении ошибочных сведений такой вексель

подлежит изъятию как содержащий дефекты с последующим его уничтожением.

Изъятие векселя, содержащего дефекты, и его уничтожение производится

путем составления об этом акта комиссии, создаваемой по приказу

Председателя Правления Банка и состоящей не менее чем из трех человек.

2.10. Налогообложение доходов по векселям

При выплате доходов по векселю банки удерживает налоги со следующих

лиц:

Налог на доходы - с иностранных юридических лиц, не поставленных на

учет в налоговом органе РФ и, соответственно, не имеющих идентификационного

номера налогоплательщика (ИНН).

Подоходный налог - с физических лиц – резидентов и нерезидентов.

С физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность без

образования юридического лица или физических лиц, состоящих на налоговом

учете, банк налоги не взимает.

Виды доходов, по которым удерживается налог:

Процентный доход по векселю;

Дисконтный доход по векселю в случае досрочного выкупа векселей;

Номинал векселя в случае погашения векселя в срок (только у

Юридических лиц без ИНН).

Ставки налогообложения с доходов по векселям:

С физических лиц - резидентов РФ – налог взимается по ставкам,

установленным Российским законодательством;

С физических лиц - нерезидентов РФ - по ставке 20% (в том числе: по

ставке 3 процента в федеральный бюджет и по ставке 17 процентов в бюджеты

субъектов Российской Федерации), если иное не предусмотрено международными

договорами Российской Федерации или бывшего СССР и решениями, принимаемыми

на основе принципа взаимности (об избежании двойного налогообложения).

С Юридических лиц без ИНН - по ставке 20% в федеральный бюджет, если

иное не предусмотрено международными договорами Российской Федерации или

бывшего СССР и решениями, принимаемыми на основе принципа взаимности (об

избежании двойного налогообложения).

Налог с доходов по векселям филиал взимает с Юридических лиц без ИНН в

момент оплаты векселя за счет средств, выплаченных этим лицам.

Доходом по векселю является разница между суммой, подлежащей выплате

по векселю (включая проценты по векселю) и ценой приобретения векселя (с

учетом оплаты услуг по приобретению и оплате векселя). В случае отсутствия

документов, подтверждающих фактические расходы, доходом является сумма,

подлежащая выплате по векселю.

Подоходный налог с векселедержателей - физических лиц банк взимает за

счет средств, выплаченных физическим лицам, в момент оплаты векселя:

с процентного дохода по векселю;

с дисконтного дохода по векселю при досрочном выкупе филиалом

векселей.

При выплате номинала векселя (в случае погашения векселя в срок)

удержание подоходного налога с физических лиц не производится.

Процентный доход рассчитывается как сумма процентов, начисленных по

процентному векселю, за фактическое количество дней обращения векселя по

ставке, указанной в тексте векселя.

Дисконтным доходом является вексельная сумма за вычетом дисконта за

досрочное получение этой вексельной суммы.

При расчете подоходного налога с дисконтных доходов, получаемых

физическими лицами-резидентами, филиал может применять льготы,

предусмотренные подпунктом «т» пункта 1 статьи 3 Закона РФ «О подоходном

налоге с физических лиц» в части, не превышающей тысячекратного

установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда.

Или по желанию физического лица такой вычет может быть заменен вычетом

фактически произведенных и документально подтвержденных расходов, связанных

с получением указанных доходов (платежные поручения, кассовые и

мемориальные ордера на сумму покупки векселя, выписка со счета, оригинал

или нотариально заверенная копия договора купли-продажи векселя и иные

документы, подтверждающие факт уплаты физическим лицом указанных сумм

расходов).

В случае неоднократного получения физическим лицом-резидентом доходов

в филиале, исчисление подоходного дохода производится по совокупному доходу

с учетом ранее удержанного налога.

Банк ежеквартально, представляет информацию в ГНИ по месту налогового

учета о суммах выплаченных доходов и удержанных налогов по векселям по:

. иностранным юридическим лицам;

. физическим лицам-резидентам и нерезидентам;

. физическим лицам, осуществляющим предпринимательскую деятельность

без образования юридического лица.

3. Практика использования векселей

3.1. Практика использования векселей

Постепенное осознание выгод использования векселя как финансового

инструмента, позволяющего быстро и эффективно перемещать ресурсы, привело к

лавинообразному предложению вексельных программ. Векселя эмитируются

правительством, банками, финансовыми компаниями, промышленными

предприятиями и др.

Банк - это организация, созданная для привлечения денежных средств и

размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и

срочности.

Основное назначение банка - посредничество в перемещении денежных

средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям. Наряду с

банками перемещение денежных средств на рынках осуществляют и другие

финансовые и кредитно-финансовые учреждения: инвестиционные фонды,

страховые компании, брокерские, дилерские фирмы и т.д. Но банки как

субъекты финансового рынка имеют два существенных признака, отличающие их

от всех других субъектов.

Во-первых, для банков характерен двойной обмен долговыми

обязательствами: они размещают свои собственные долговые обязательства

(депозиты, сберегательные сертификаты и пр.), а мобилизованные таким

образом средства размещают в долговые обязательства и ценные бумаги,

выпущенные другими. Это отличает банки от финансовых брокеров и дилеров,

которые не выпускают своих собственных долговых обязательств.

Во-вторых, банки отличает принятие на себя безусловных обязательств с

фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами. Этим

банки отличаются от различных инвестиционных фондов, которые все риски,

связанные с изменением стоимости ее активов и пассивов, распределяет среди

своих акционеров.

Важнейшей задачей коммерческих банков является получение прибыли. Для

этой цели банки используют различные возможности, в том числе - расширение

кредитных операций, увеличение объема услуг, оказываемых населению. Вместе

с тем весьма важно для каждого банка поддержание ликвидности, под которой

обычно понимается способность банка своевременно и полностью погашать свои

обязательства перед клиентурой, другими банками и т.д.

Сочетание стремлений - к увеличению прибыли и поддержанию ликвидности

- должно служить важным ориентиром в деятельности банков. Однако в

действительности не всегда последовательно соблюдается.

Границы использования векселей в расчетах определяются на основе

анализа структуры себестоимости продукции предприятия. Вексель

целесообразно применять для оплаты части услуг контрагентов, а также за

электроэнергию, тепло, воду и газ. Размещая векселя среди потенциальных

потребителей, предприятие таким образом получает оборотные средства.

Расчеты с векселедержателями происходят после реализации продукции деньгами

или готовой продукцией либо, наоборот, предприятие расплачивается векселями

со своими кредиторами-смежниками за материалы, энергию, железнодорожные

перевозки. По экспертным оценкам, вексель в расчетах предприятий позволяет

снизить их потребность в «живых» денежных средствах в среднем до 30% , что

существенно облегчает решение острейших экономических и социальных проблем,

включая своевременность выплаты заработной платы и взносов в бюджет.

Приблизительно такую схему одна из первых применила Юго-Восточная железная

дорога в конце февраля 1994 года. Вексель Северо-Кавказской железной дороги

имел порядка 25 индоссаментов и отвлек в процессе зачетов от денежной массы

на 1 рубль номинала 25 рублей. Всего в 1994-1996гг. векселя использовались

только в качестве средства, заменяющего взаимозачет. Начиная со второй

половины 1995 года векселя появились на финансовом рынке как доходные

ценные бумаги. РАО «ЕЭС России» за второе полугодие 1994 года с помощью

вексельных взаиморасчетов возвращено долгов в сумме 200 млрд. руб. В

среднем векселя промышленных предприятий на каждый рубль снижают 6 рублей

задолженности по зачетам. Обычно сумма обязательств, погашаемых с помощью

векселя, больше номинала во столько раз, сколько было на нем индоссаментов.

Активно включились в эмиссию векселей банки. Одним из первых (в начале

1992 г.) стал Инкомбанк, затем Эмиссионный синдикат, образованный в августе

того же года АвтоВАЗбанком, Инкомбанком, Конверсбанком, Российским

брокерским домом «С.А @ Co Ltd», Промстройбанком, Сбербанком РФ, Российским

национальным коммерческим банком и др. виды векселей банков - самые

разнообразные: процентные и дисконтные, валютные и золотые (ЛЛД-банка).

Инкомбанк, а затем и Российский кредит стали инициаторами расчетов по

вексельным книжкам, совмещающим свойства векселей и чековых книжек,

позволяющим дробить вексельную сумму и тем самым упрощающим оплату товаров

и услуг. Ряд банков (Российский кредит, Уникомбанк) создал вексельные

центры для эмиссии собственных бумаг и обслуживания вексельного обращения.

Многие банки также преследуют цель – развязку платежей, выдавая кредиты

эмитируемыми векселями предприятиям, конструирующим, в свою очередь,

замкнутую цепочку взаиморасчетов. В данном случае срабатывает идеальный

вариант, когда последний векселедержатель рассчитывается с предприятием за

услуги тем же векселем, который оно получило в банке.

Поскольку банки предоставляют вексельный кредит путем выдачи своих

долговых обязательств (векселей), им не требуется для этого предварительное

привлечение ресурсов, а значит создаются возможности для существенного

снижения процентных ставок за кредит и стимулирования таких операций. В

российской практике процент по вексельным ссудам в 1993-1994 гг. был в 3-4

раза ниже, чем по обычным кредитам. Залогом при их получении могут быть

акции предприятия или бумаги государственных займов. Получив векселя

предприятий с дисконтом, предприятие расплачивается ими с поставщиками по

номиналу, после чего банковский вексельный центр погашает бумаги деньгами.

Номинал и сроки векселей, которые могут быть как бездоходными, так и

процентными, приспособлены к различным платежам, к «расшивке» длинных и

коротких цепочек платежей. К концу 1996 года доходность вексельного

обращения во взаиморасчетах составила 6-10 % от оборота в месяц. Решение

проблемы неплатежей при помощи вексельного обращения не столько зависит

эмитента векселя, сколько от организации вексельной программы, четкости

договорной базы и добросовестности участников. Банком Российский кредит

разработанные вексельные схемы объединены в банк схем, учитывающих

специфику деятельности конкретных предприятий.

Схемы взаиморасчетов с применением векселей по существу представляют

собой более или менее сложные взаиморасчеты, так как во многих из них

используются «дружеские» векселя как средство юридического оформления

операций списания взаимных задолженностей и обращения на основе

дополнительных соглашений. По сути, этот инструмент близок к варранту

(складной расписке), потому что представляет только право на отгрузку

продукции у векселедателя. И все же векселя позволили реализовать такие

преимущества вексельного обращения, как ускорение расчетов, расшивка

цепочек неплатежей, экономия денежных средств в результате взаиморасчетов,

а значит, сдерживание инфляции. На предприятиях повысилась ответственность

за состояние финансовой дисциплины, укрепился контроль за движением

финансовых ресурсов. В середине 90-х гг. самые ликвидные векселя

выпускались управлениями железных дорог, нефтяным комплексом,

энергосистемами.

Отраслевые вексельные схемы использовали нижегородские предприятия РАО

«ЕЭС России» и банк Нижегородский банкирский дом, финансовая компания

Лукойл и Инкомбанк. При участии в вексельных расчетах банков, вексельных

контор, акцептных домов ими осуществляются реестровый учет и контроль,

фиксирующий каждый этап движения векселей, передаточные надписи, сроки

погашения. Большую роль здесь играют техническое и программное обеспечение

реестрового контроля, современные средства связи и информационные

технологии. Это позволяет при необходимости выявить факты недобросовестного

использования векселя. К тому же наглядно предстает картина хозяйственных

связей, включенных в вексельный оборот.

Преимущества вексельного обращения использовались и для решения

проблем бюджета на всех его уровнях – сокращения недоимок и финансирования

дефицита. В отличие от векселей предприятий (товарных) и банковских

(финансовых) векселя местных администраций получили название налоговых.

В 1995- 1996 гг. расширилось применение банковских векселей для

погашения задолженности перед федеральным и региональным бюджетами,

финансирования инвестиционных программ местных администраций, кредитования

федеральных программ под гарантии Министерства финансов.

В 1996 банковские векселя стали использоваться для расчетов

предприятий –должников с Пенсионным фондом РФ. Крупнейшими кредиторами

фонда (после федерального бюджета) в 1996 г. стали Автобанк, Возрождение,

ОНЭКСИМбанк, Межкомбанк. Например, вексельная схема Автобанка давала

возможность предприятиям льготно погашать задолженность перед Пенсионным

фондом. Предприятие приобретало в банке или его филиалах со скидкой

дисконтный рублевый вексель со сроком обращения от 14 до 91 дня. Данный

вексель может быть предъявлен в любое отделение Пенсионного фонда в

качестве средства платежа по просроченной задолженности, по невзысканной

пене и по очередным платежам в него. Вексель Автобанка, купленный со

скидкой от номинальной стоимости, принимался Пенсионным фондом и

засчитывался по номинальной стоимости в любой день обращения векселя. Таким

образом, предприятие получало дополнительный доход в виде дисконта, с

которым покупался вексель. С момента предъявления предприятием векселя

Автобанка Пенсионному фонду или его региональным отделениям останавливалось

начисление пени, а невзысканная сумма пени, начисленная по ставке 360%

годовых, пересчитывалась по ставке 160%. Одновременно предприятие получало

отсрочку по уплате пени в Пенсионный фонд сроком на 3 месяца и уплачивало

сумму невзысканной пени в 2,25 раза меньше.

И все же, несмотря на привлекательность применения векселей для

развязки неплатежей, к концу 1995 года было «завекселировано» около 0,5-1%

задолженности предприятий друг другу. Отсутствие конкуренции банковскому

кредиту со стороны коммерческого служит одной из причин высоких процентных

ставок и мощным фактором инфляции. Банковские векселя, как наиболее

распространенный вид векселя в первой половине 90-х годов, в силу ряда

преимуществ этого инструмента (налоговых, упрощенного порядка выпуска,

доходности) применялись в основном в качестве относительно дешевого

источника заемных средств, позволяющего клиентам эффективно инвестировать

свои временно свободные средства. По существу векселя банков, выпускаемые в

массовом порядке, имеют облигационную природу, относятся к числу

коммерческих бумаг, широко эмитируемых в США. Зато они используются как

платежный инструмент в отличие от облигации. По мнению специалистов, сила

банковского векселя – в его стопроцентном обеспечении, слабость – в его

природе.

Известно, что основу классического вексельного обращения составляют

коммерческие векселя, как признак насыщенного товарами рынка, механизм их

учета, переучета и торговли. В России этот вид векселей встречается реже, а

главное они менее надежны; в силу массовой неплатежеспособности российских

предприятий их векселя низколиквидны. Вместе с тем банковские векселя

подготовили рынок к возрождению коммерческих векселей, дали начальный

толчок к пониманию векселя как платежного инструмента. К середине 90-х

годов на некоторых предприятиях ежемесячный вексельный оборот стал

составлять от 15 до 20%, а ряде случаев – 50% от основного.

В России преимущественно используются простые векселя, оплачиваемые

теми же организациями, которые их выписали. Между тем более совершенной и

надежной формой является переводной вексель (ибо подкреплен не только

акцептом плательщика, но и векселедателем), широко применяемый за рубежом.

Ведь у всякого преуспевающего предпринимателя всегда есть должники, на

которых он сможет выставить переводной вексель, назначив этих должников

плательщиками. Выдача простого векселя может быть воспринята в деловом мире

как ухудшение дел вплоть до банкротства векселедателя и заставит сторонится

всех его контрагентов. К тому же простые векселя до момента учета платежа

менее поддаются контролю и не гарантируют реальность их основания.

Особенности вексельного обращения в России и за рубежом сведены в

таблицу:

|За рубежом |В России |

|Товарный переводной вексель |Банковский простой вексель при слабом |

| |развитии других видов |

|Вексель- средство обеспечения и |Вексель- средство для привлечения |

|оформления коммерческого кредита |банками денежных ресурсов и |

| |кредитования клиентов |

|Вексельное обращение лежит в основе |Наличие двух экономически независимых |

|денежного оборота. |систем: |

|Банкноты, в которые превращаются |Предприятий госсектора; |

|товарные векселя, поступают в оборот |Коммерческих структур и связанных с |

|лишь после их погашения. Горизонтальные|ними банков. |

|связи между предприятиями |Взаимообмен денежными потоками между |

|контролируются акцептом товарных |этими группами затруднен. |

|векселей, а государство обеспечивает | |

|безусловность векселя как долгового | |

|обязательства. | |

|Неплатежи по векселям – казус. |Неплатежи по векселям – широко |

| |распространенное явление. |

(Березина .безналичные расчеты)

3.2. Доля векселей в кредитном портфеле Собинбанка.

Коммерческие банки размещают собственные векселя на различные сроки,

учитывая их на различных балансовых счетах второго порядка в зависимости от

срока размещения:

52301 «Собственные векселя сроком до востребования»

52302 «Собственные векселя сроком погашения до 30 дней»

52303 «Собственные векселя сроком погашения от 31 до 90 дней»

52304 «Собственные векселя сроком погашения от 91 до 180 дней»

52305 «Собственные векселя сроком погашения от 181 дня до 1 года»

52306 «Собственные векселя сроком погашения от 1 года до 3 лет».

Выпуская векселя, банк привлекает деньги, которые может разместить на

соответствующие сроки. Следовательно, чем больше срок размещения векселя,

тем выше должна быть процентная ставка (если процентный вексель) либо

дисконт (если дисконтный). Доход банка в данном случае будет составлять

маржа, т.е. разница между процентом, уплаченным по выпущенным векселям и

процентам, полученным от размещенных средств.

Однако, как уже говорилось выше, для проведения определенных

взаиморасчетов банки выпускают векселя без дисконта и без процента (т.е.

размещая и погашая их по цене номинала).

Для примера рассмотрим структуру вексельного портфеля КБ «Собинбанк»

по состоянию на 31.01.2001г. Основанием для проведения анализа примем

аналитический регистр, форма которого разработана самостоятельно

аналитическими службами банка (так как не предусмотрена какими – либо

нормативными требованиями) и содержит все необходимые для рассмотрения

структуры портфеля банка данные (см. Приложение ____).

Остаток размещенных векселей КБ «Собинбанк» по состоянию на

31.01.2001г. составил 42 821 тыс. руб., причем векселя размещены на разные

сроки:

> до востребования на сумму 1581 тыс. руб.;

> сроком погашения от 181 дня до 1 года – на сумму 40000 тыс. руб.

Как видно из таблицы, некоторые векселя учтены по балансовому счету

второго порядка 52406 «Предстоящие выплаты по собственным долговым

обязательствам и купонам » на сумму 1240 тыс. руб. Согласно требованиям

бухгалтерского учета, на счете 52406 учитываются срочные векселя, срок

погашения которых наступил, поэтому справедливо будет отнести их к векселям

сроком погашения «до востребования». Но в целях наличия разнообразия при

рассмотрении структуры, будем считать их отдельным видом (все – таки они

были «срочными», но не ясно на какой срок были выпущены). Схематично, по

отношению к общему остатку размещенных векселей, структура по состоянию на

31.01.2001г. будет выглядеть следующим образом (см. Диаграмму 1.):

[pic]

Как видно, основную долю в портфеле занимают векселя с долгосрочным

характером привлечения средств (до 1 года) – 93% от общего остатка, а

векселя сроком до востребования и имеющие большую вероятность быть

предъявленными к погашению – 7 %.

Согласно аналитической таблице, принятой за основу при проведении

анализа, все векселя являются бездисконтными и безпроцентными и выпущены по

цене 100% от номинала. Анализируя деятельность банка в рассматриваемом

направлении за 2000 год, а также по данным, приведенным в рассматриваемой

таблице, можно увидеть, что погашение векселей производится в большинстве

случаев также по номиналу без применения дисконтов или процентных ставок.

В данном случае можно предположить варианты:

1. первые векселедержатели имеют свободные денежные средства, которые

желают разместить в векселя КБ «Собинбанк» и при этом его совсем не

интересует доход, который он может на этом заработать (что не похоже на

реальность);

2. перед нами разворачивается схема вексельного безпроцентного

кредитования (что тоже не совсем похоже на правду, учитывая объемы);

3. покупатели векселей являются постоянными «клиентами» и участниками

какой – либо схемы расчетов, или, проще говоря, «отмывают» деньги,

обеспечивая банк при этом ресурсами на некоторый срок.

Третий вариант выглядит более правдоподобно, попытаемся доказать это

предположение исходя из имеющихся данных.

Говоря об объемах, проанализируем данные за 2000 год и январь 2001

года. Так, например, за указанный период всего было привлечено путем

выпуска собственных векселей средств на общую сумму 627114 тыс. руб. из

них в разрезе сроков привлечения (см. Диаграмму 2.):

[pic]

Сумма выплаченных средств по предъявленным к погашению векселям за

аналогичный период (без учета векселей числящихся в остатке на 31.01.2001г.

в сумме 42821 тыс. руб.) составила 583471 тыс. руб.

Таким образом, за 13 месяцев рассматриваемого периода банком выплачен

дисконт по размещенным векселям в сумме 822 тыс. руб., или 0,13% от суммы

привлеченных средств. Приведенные данные наглядно показывают, что получение

дохода от размещения векселей не являлось основной целью КБ «Собинбанк».

Рассмотрим структуру портфеля выпущенных векселей с точки зрения

статуса векселедержателей. Учитывая, что нам не известны формы

собственности юридических лиц, разделим векселедержателей на две категории:

физические и юридические лица. Картина по состоянию на 31.01.2001г.

выглядит следующим образом (см. Диаграмму3.):

[pic]

Основная часть – 42583 тыс. руб. или 99% от имеющегося на 31.01.2001г.

остатка, размещена среди юридических лиц, которые, возможно, использовали

векселя как средство платежа во взаимозачетных схемах, замыкающихся на

банке.

Рассмотрим ситуацию еще с одной точки зрения. По аналитическим данным

за 2000 год, валюта размещаемых векселей неоднородна: рубли и американские

доллары (см. Диаграмму 4.).

Необходимо отметить, что векселя номиналом в иностранной валюте были

размещены среди физических лиц, причем погашены они были также по номиналу.

Подобные схемы коммерческими банками используются, в основном, при

исполнении кредитных схем, целью которых, как предполагается исходя из

практики, является выполнение валюто – обменных операций с минимальным

налогообложением. Средства юридических лиц привлекались только под рублевые

векселя, так как валютное законодательство России не допускает расчетов в

иностранной валюте на территории Российской Федерации.

[pic]

Итак, рассмотрев на реальных данных структуру вексельного портфеля

реального коммерческого банка, мы убедились, что выпуск собственных

векселей не всегда производится с целью получения доходов. Чаще всего,

векселя используются приобретателями как средство платежа в разработанных

схемах, где начинающим и замыкающим звеном является кредитная организация.

3.3. Проблемы вексельного обращения в России.

Быстрое развитие вексельного обращения, расширение числа участников

вексельных расчетов способствовали накоплению опыта и его обобщению.

Основные взаимосвязанные проблемы вексельного обращения в России,

кроме изложенных выше, следующие:

1. Для второй половины 90-х годов характерен бурно развивающийся по

сфере применения и географии распространения рынок векселей. По расчетным

оценкам, если к середине 1994 года общий объем эмиссии векселей составил

несколько десятков миллиардов рублей, то в 1996 г. – примерно 30 трлн.

рублей. По данным Министерства экономики , в 1995 году российские

предприятия осуществили между собой платежи векселями на сумму 1400 трлн.

руб. Обследования ЦБ РФ на 1 июля 1996 года показали, что совокупный объем

обязательств банков, оформленных векселями, составил 20,2 трлн. руб., или

пятую часть от наличных денег в обращении на ту же дату. К концу 1995 года

крупнейшими российскими банками - векселедержателями были ОНЭКСИМбанк

(1734,6 млрд. руб), Сбербанк России (1368,3 млрд. руб), Взрождение (1275

млрд. руб), Менатеп (1114,4 млрд.руб), Промстройбанк России (754,3

млрд.руб).

Общий объем векселей, учтенных коммерческими банками, составил 12,2

трлн. руб., из которых на векселя предприятий и организаций приходилось 7,3

трлн.руб, на векселя коммерческих банков – 2,5 трлн.руб.

Нарастающий «вексельный бум» привел к тому, что, как оценивали

специалисты крупнейших банковских вексельных площадок, у многих предприятий

по денежным расчетам проходило только 5-7 % товарооборота, а 40-50%

осуществлялось под векселя, остальное отпускалось либо по бартеру, либо

вообще не оплачивалось.

Данное обстоятельство, а также отсутствие законодательного закрепления

и поддержки принципов материальной и процессуальной вексельной строгости

обусловили проблему регулирования стихийно формируемого вексельного рынка.

Огромные потоки капитала на основе обращения векселей не могут быть отданы

на волю случая. У банков ограничителями вексельных эмиссий являются

норматив обязательных резервов, учитывающий их вексельные обязательства, а

также нормативы ликвидности. Причем сроки погашения векселей банками обычно

строго контролируются. К тому же в августе 1996 года Банком России введен

вексельный норматив Н13 – норматив риска собственных вексельных

обязательств, как отношение суммы выпущенных банками векселей и банковских

акцептов в рублях и валюте плюс сумма забалансовых обязательств банка из

индоссамента векселей, авалей и вексельного посредничества к собственным

средствам (капиталу) банка. Максимально допустимое значение Н13 установлено

с 1 октября 1996 г. – 200%, с 1 марта 1997 г. – 100%.

Характерно, что даже просроченные векселя обанкротившихся банков

являются предметом активной купли-продажи вексельных центров и пользуются

спросом на рынке, особенно должников этих банков. Набрав необходимое

количество таких векселей по цене 30-40 % от номинала, должник производит

ими зачет по кредиту с банком по номиналу. И все же во всем мире признано,

что финансовые векселя (выпускаемые для мобилизации денежных средств)

усложняют проведение денежно-кредитной политики и могут использоваться для

сомнительных дел.

При эмиссии векселей предприятиями определенным параметром может быть

стоимость произведенной продукции. Но нередки случаи, когда предприятия,

пользуясь отсутствием регистрации эмиссии, эмитировали векселя на заведомо

неоплатную сумму, не соизмеримую с этой стоимостью, что превращало

безусловное вексельное обязательство в фикцию – в «бронзовый» вексель.

Разумеется, объемы выпусков при этом не соответствовали реальным финансовым

возможностям векселедателей вовремя выполнить обязательства, а обеспечением

векселя являлись неплатежи – просроченные долги предприятий друг другу.

Статистическая информация по объемам выпуска отсутствовала.

В свою очередь, по указанной причине корпоративные векселя практически

никогда не погашались деньгами, что существенно снижало их ликвидность и

являлось нарушением действующего законодательства. Плательщик

(векселедатель простого векселя, акцепт переводного) не имеет права

ограничить возможность держателя векселя получить платеж. Однако реально

векселя использовались для взаимной конвертации, продавались на открытом

рынке (хотя весьма редко из-за ненадежности и низкой ликвидности векселей,

а также отсутствия объективной информации об эмитенте) либо гасились

поставками продукции. Выстраивание вексельных цепочек приводило к

длительным, по оценкам экспертов, до двух лет, срокам обращения векселей.

Многие промышленные предприятия – практически банкроты, котировки их

векселей завышены, по некоторым оценкам, примерно в 2 раза. В середине 90-х

годов векселя железных дорог продавались по цене 60-70% , векселя

энергосистем 50-60% от номинала. Продажа векселей по цене ниже номинала

организацией приводила к «плохим» убыткам, не уменьшающим налогооблагаемую

базу. Получить за них реальные деньги было довольно трудно, ибо

потенциальные клиенты пытались использовать вексель для какого-либо

товарообмена. Желающих платить за бумаги деньги, когда не хватает средств

на зарплату, немного. Использование вексельных схем имеет количественный

предел: ограниченную платежеспособность предприятий. По оценкам акцептного

дома «ЕЭС», только 13-15% промышленных предприятий имеют средства для

покупки векселей, а вексельный кредит предусматривает либо ликвидный залог,

который, как правило, отсутствует, либо правительственные и региональные

гарантии, не предусмотренные действующим бюджетом. Абсолютное большинство

предприятий может выпускать только собственные промышленные векселя под

будущую продукцию, покупателей которых еще нужно найти среди тех

потребителей, которые не в состоянии приобрести продукцию эмитента за

деньги.

Нередко предприятия, едва получив вексель, ищут возможность учесть его

как можно скорее. Банкам досрочный выкуп собственных векселей приносит

солидный доход благодаря большому дисконту, но и создает проблему

поддержания текущей ликвидности. К тому же, если появляется желающий

погасить вексель и получить деньги, вся вексельная стратегия рушится.

Вместе с тем, иногда и предприятие, выписавшее вексель, отказывается

принимать его от своих неплатежеспособных партнеров в оплату собственной

продукции, предпочитая получить деньги. Участились подделки, кражи векселей

в качестве неучтенного наличного средства расчетов.

Возникли разногласия и по поводу вексельной дееспособности органов

государственной власти и местного самоуправления. Существующий косвенный

запрет на публичное размещение векселей местных администраций (согласно

постановлению Правительства РФ от 26 сентября 1994г. № 1094) на деле не

соблюдался. К началу 1996 года из 89 субъектов РФ около половины выпускали

собственные векселя (а по сути муниципальные облигации). Например, в

результате безудержного выпуска векселей администрацией Кемеровской области

ее ценные бумаги стали неликвидны и котировались в 1996 году на уровне 30-

35 %, тогда как другие администрации поддерживали котировки своих векселей

не ниже 80% от номинала. Федеральным Законом «О простом и переводном

векселе» (ст.2) предусмотрено: Российская Федерация, субъекты Российской

Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования

имеют право обязываться по простому и переводному векселю только в случаях,

специально предусмотренных федеральным законом.

Поиск ограничителей бесконтрольных и безразмерных по суммам вексельных

эмиссий неизменно наталкивается на прямое или косвенное нарушение Россией

международных конвенций, что недопустимо. В этих условиях предлагается

ограничивать массовый выпуск векселей путем введения порядка обязательного

предварительного депонирования средств эмитентом векселей в оплату

вексельной задолженности (хотя бы в какой-то части) с одновременным

применением прогрессивной шкалы ставок гербового сбора по векселям.

С развитием вексельного обращения остро встала проблема создания

необходимой инфраструктуры для котировки (сбора, структурирования

информации и формирования листинга котировок векселей в едином формате),

транспортировки и инкассации векселей, координации действий участников

рынка. Возник определенный дисбаланс между первичным и вторичным рынками в

российской экономике. Это нашло выражение в заметном преобладании

институтов вторичного фондового рынка, посредников в движении платежных

средств – банков, финансовых компаний, фирм – операторов на вексельном

рынке. Представители первичного товарного рынка, прежде всего промышленные

предприятия, оказались менее организованными.

Проблема усугубляется огромными расстояниями, масштабностью

вексельного рынка, наличием огромного числа посредников, сложными

межрегиональными отношениями и развитой внутри региональной экономической

жизнью, трудностями получения информации

Таким образом, необходимо формирование, с одной стороны, единого

информационного пространства, единых правил совершения вексельных операций,

введения единого листинга, реестрового финансового и государственного

контроля, с другой – вексельных центров по обслуживанию корпоративных

долговых обязательств, своего рода аналогов крупнейших западных домов или

банков наличности. Первые шаги в решении этих задач предприняты. В середине

1996 года Банк России стал инициатором создания Ассоциации участников

вексельных расчетов (АУВЕР). Учредительные документы были подписаны 113

организациями: банками и финансовыми компаниями – в основном посредниками и

держателями векселей. Основная сфера деятельности АУВЕР: выработка

стандартов для работы на вексельном рынке; создание инфраструктуры

последнего – депозитарной, торговой и расчетной систем и т.д.; разрешение

вексельных споров через институт третейского суда ; создание информационной

базы (составление листингов, «черных» списков недобросовестных участников

рынка). Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг в конце 1996 года

приступила к формированию вексельной информационной системы (ВИС), которая

позволит расширить операции участников рынка векселей.

Возникли и финансовые институты – прообразы ученых домов, например

акцептный дом «ЕЭС», Российский брокерский дом и др., успешно

осуществляющие вексельные программы и являющиеся их инициаторами.

3. В российской практике вексельного обращения существует также

множество проблем связанных с несогласованностью решений, принимаемых

различными министерствами и ведомствами. К проблемам такого рода можно

отнести:

Проблему векселедателей физических лиц. Она сводится к тому, что

вексель является ценной бумагой, а по постановлению правительства ценные

бумаги должны быть выпущены на защищенных бланках, типографиями, имеющими

лицензию Министерства финансов и т.д. Получается, что по нашему

законодательству, вексель выпускать на простом листе нельзя, а по Женевской

конвенции – можно.

Если действовать соответственно Положению о простом и переводном

векселе, то возникает необходимость заплатить по векселю немедленно, если

вексель нам предъявлен в месте платежа, в срок платежа, в подлиннике или

лицом, которое надлежащим образом легитимировало себя как кредитор, то есть

доказало, что является надлежащим кредитором по векселю. Между тем

немедленно заплатить по векселю при наличии ограничений расчетов наличными

деньгами между юридическими лицами практически невозможно. Даже невозможно

заплатить в один день с предъявлением векселя к платежу в срок платежа.

После вынесения судебного решения о взыскании по векселям арбитражный

суд выдает векселедержателю исполнительный лист, по которому он может

получить платеж. Сами векселя остаются в деле во избежание злоупотребления

– возможного дальнейшего трассирования. Но должник может отказаться

платить, поскольку у вас нет с собой подлинника векселя. С одной стороны,

прав должник – он не может платить без векселя. С другой стороны, прав суд

– он не может отдать вексель, чтобы пресечь злоупотребления. Правильный

способ решения этой проблемы зависит от того, какая юридическая сила стоит

за исполнительным листом. Если исполнительный лист представляет собой

самостоятельное основание для взыскания, оторванное от того основания, на

котором он был выдан, то в этом случае ничего страшного в том, что нет

векселя, нет. Должник должен будет платить уже не по векселю, а по

исполнительному листу. Однако в законе закрепления такой юридической силы

за исполнительным листом нет. Возникает практически неразрешимая

юридическая ситуация.

Также к разряду административно-правовых проблем можно отнести

информационную закрытость вексельного рынка, о чем говорилось выше.

Центробанк обращался в Минюст с просьбой, чтобы нотариусы предоставляли в

Банк России через Минюст информацию о предприятиях, допустивших неплатежи и

факты протеста векселей. Но Минюст ответил категорическим отказом,

мотивируя это тем, что статья 5 Закона «О нотариате» направленная на

сохранение тайны нотариальных действий, гласит, что нотариус может

разглашать тайну нотариальных действий только определенным органам, в

перечень которых ЦБ не входит. Получается что протест векселя – публичный

акт, необходимый элемент вексельной дисциплины, не учтен в основах

законодательства РФ о нотариате.

Положение Минюста позволяет нотариусу совершать протест векселя путем

выписки формы 60 – акта совершения протеста векселя в неплатеже. Но

нотариусы часто забывают, что также необходимо делать отметки на самом

подлиннике векселя. Это может привести, с учетом достаточно жестких сроков

на совершение протеста (полтора дня), к тому, что протест может быть не

признан судом.

Также серьезную проблему составляет порядок рассмотрения вексельных

споров в арбитражных судах. На рассмотрение дела по одному векселю в суде

уходит порой до месяца. С учетом того огромного количества векселей,

находящихся сейчас в обороте, эта цифра выглядит чудовищной.

Существует проблема подделки векселей. Проблема крайне болезненная.

Проблема, которую нельзя разрешить по двум причинам. Во-первых, это

огромные финансовые затраты на проведение подобных экспертиз. Во-вторых,

наши надзорные органы просто не способны проводить подобные экспертизы. При

проверке целого пакета векселей экспертиза должна проводится не выборочно,

а буквально по каждому документу. Для выполнения этой работы нужно большое

количество высококвалифицированных экспертов. Такого количества экспертов

просто нет в надзорных органах.

4. Много споров развернулось вокруг проблемы введения векселя в

бездокументарной форме. Доля «электронных» ценных бумаг (выпущенных в

безбумажной форме) составляет около 90% от общего количества всех

выпущенных ценных бумаг. Возник вопрос об использовании такой формы для

векселя и проведения расчетов на электронной основе. Сторонниками этой

формы выдвинуты возражения. По их мнению, удобство векселя в немалой

степени связано как раз с его бумажной формой, которая притом, а это

главное, предусмотрена Женевской вексельной конвенцией. Организовать выпуск

и обращение векселей в безбумажной форме не позволяют технический уровень

развития инфраструктуры ценных бумаг в России, отсутствие стандартов

операций с бездокументарными ценными бумагами. Тем не менее,

бездокументарные векселя стали применяться и в практике. 21 марта 1996 года

ФКЦБ утвердила: Положение об обращении бездокументарных простых векселей на

основе учета прав их держателей, Положение о сертификации операторов

системы обращения бездокументарных простых векселей, Стандарт деятельности

участников системы обращения бездокументарных простых векселей. В августе

1996 года Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг выдан Первый

государственный сертификат новосибирскому ЗАО «Сибирский оператор

бездокументарного вексельного обращения». Первая эмиссия 6-месячных

бездокументарных векселей была запланирована в сумме 10 млрд. руб., а

первым клиентом АО стала Новосибирская областная администрация. Кроме нее

соглашение об участии в программе бездокументарного вексельного обращения

подписали Кемеровская, Омская, Тюменская области и др. Лицензию №2 и статус

оператора такого обращения получила Объединенная депозитарная компания,

образованная Столичным банком сбережений. Банк России телеграммой от 5 июля

1996 года № 99-96 запретил кредитным организациям обязываться по

бездокументарным векселям, как противоречащим положениям ЕВЗ и Женевской

вексельной конференции 1930г., регулирующим вексельное обращение на

территории РФ. Разрешение проблемы дано в Федеральном законе «О переводном

и простом векселе», согласно которому (ст.4) переводный и простой вексель

должен быть составлен только на бумаге.

Создание цивилизованного вексельного оборота невозможно без широкого

обучения специалистов навыкам работы с векселями. Вексельное право,

возрождаемое с начала 90-х годов, является одним из самых сложных

институтов гражданского права в России. Поэтому к середине 90-х годов еще

не были достигнуты полная компетентность участников вексельных расчетов,

четкое понимание истинного назначения векселя как многообразного

финансового инструмента. С одной стороны, с его помощью можно создать

условия для предотвращения банкротства в производственном секторе

экономики, а с другой – беспрепятственно сменить владельца хозяйственного

субъекта, скупив через векселя его долги.

Практика эмиссий векселей, в том числе коммерческими банками,

располагающими квалифицированными кадрами, изобилует многочисленными

ошибками. Учитывая строгость вексельного права, почти каждая из них может

повлечь за собой недействительность векселя, а значит, невозможность

осуществления прав держателя по векселю. Как показал анализ (БИЗНЕС И

БАНКИ) , чаще всего встречаются такие ошибки: отклонение от норм

законодательства в вопросе об определении вексельной правоспособности – как

круга потенциальных векселедержателей (только юридическими или только

физическими лицами), так и обязанных по векселю; ограничение

векселедержателей в выборе филиала банка-эмитента для платежа по векселю;

подмена понятия «срок платежа» понятием «срок погашения»; неточность в

терминологии, создающая неопределенность в ряде юридических обстоятельств;

оговорка о возможности досрочного погашения векселя, хотя это юридический

абсурд, ибо согласно ЕВЗ плательщик, который платит до наступления срока,

делает это на свой страх и риск; декларирование возможности «частичного

погашения» векселей, что также проблематично с позиции ЕВЗ, как и

предыдущее; указание процентной оговорки в векселях с твердо установленными

сроками платежа (на определенную дату и во столько-то времени от

составления), что может повлечь риск неполучения процентов, так как условие

о начислении процентов, включенное в такие векселя, считается ненаписанным;

указание срока платежа способами, не предусмотренными законодательством.

Нередко в практике помещенная в векселе оговорка «не приказу»

трактуется как запрет передачи векселя иному лицу. Между тем она делает

вексель именно ценной бумагой, передаваемой в соответствии с

общегражданской уступкой прав – цессией.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рассматривая сегодняшний рынок банковских векселей, всех

векселедателей можно условно разделить на две группы. С одной стороны

многие банки выпускают финансовые векселя, используя их как аналог

депозитного займа. С другой стороны, существует уже сложившийся круг банков

и финансовых организаций, которые используют векселя для совершения

разнообразных торгово-финансовых операций.

Для нормального функционирования рынка векселей нужна альтернатива,

обеспечивающая перелив капитала из одного финансового рынка в другой,

возможность хеджировать риски. Сегодня привлекательны только краткосрочные

вложения в векселя, так как нет альтернативы и возможности прогнозировать

курс доллара на продолжительный срок.

Финансовый кризис повлиял на объемы торговли на рынке банковских и

корпоративных векселей. До кризиса доля и объем банковских векселей были

гораздо существенней, чем корпоративных. Финансовые компании управляли

портфелями клиентов, включавшими разные инструменты, в том числе банковские

векселя. После кризиса банковская система резко изменилась, После кризиса

доли инвестиционных, банковских и корпоративных векселей уравнялись, а в

последнее время доля корпоративных векселей растет.

Изменился и состав участников рынка векселей. Вместе с тем часть

традиционных участников вексельного рынка по-прежнему участвуют в торговле

и даже расширили свое влияние. Количество потенциальных покупателей

векселей стало гораздо больше. Стали активнее работать с векселями и

некоторые брокерские конторы.

После финансового кризиса в торговом обороте финансового рынка

значительно повысилась роль банковского рынка векселей. Он не имеет жесткой

инфраструктуры, отличается гибкостью подходов участников и в наибольшей

степени привязан к потребностям реального сектора экономики. Поэтому,

векселя банков являются вполне привлекательными.

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации: принята 12 декабря 1993г. \\

Закон .- 2000. - №3.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая.

3. Конвенция, устанавливающая единообразный закон о переводных и

простых векселях // Закон. – 1997. -№ 7.

4. Конвенция, имеющая целью разрешение некоторых коллизий законов о

переводных и простых векселях // Закон. – 2997. - № 7.

5. О банках и банковской деятельности: Закон РФ от 3 февраля 1996 г. №

17-ФЗ // Собрание законодательства РФ.- 1996. -№ 6.

6. О переводном и простом векселе: Федеральный закон от 21 февраля

1997 г № 48-ФЗ // Закон. – 2000. - № 3.

7. О рынке ценных бумаг: закон Российской Федерации от 11 марта 1997г

№ 48-ФЗ.

8. Положение о простом и переводном векселе: от 7 августа 1937г //

Закон. – 2000. - № 7.

9. Положение о порядке ведения кассовых операций в кредитных

организациях на территории Российской Федерации: от 25 марта 1997г.

№ 02-101. // Закон. – 1997. -№ 7.

10. Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их

своевременное поведение: Указ Президента РФ // Закон. – 1997. -№ 7

11. Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций

векселями единого образца и развитии вексельного обращения :

постановление Правительства РФ от 26 сентября 1994г. №1094 //

Закон. –2000. -№7.

12. О банковских операциях с векселями : письмо ЦБ РФ. // Закон. –1997.

- №7.

13. Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке

бухгалтерского учета банковских операций с векселями: инструкция ЦБ

РФ // Закон. –1997. - №7.

14. А. Андросов. Финансовая отчетность банка. – М.: МЕНАТЕП-ИНФОРМ,

1996.

15. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. –

М.: Финстатинформ, 1995. – 272с.

16. Банковский портфель: Промстройбанк России, Ассоциация Экономических

ВУЗов, Московский международный университет Бизнеса и

информационных технологий. – М.: «СОМИНТЭК» ,1994.

17. Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России: анализ

практики. – М.: изд-во АО «Консалтбанкир», 1997. – 296с.

18. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых

инструментов: уч. пособ. –М.: 1 федеративная книготорговая

компания, 1998. – 352 с.

19. Едронова В.Н., МизиковскийЕ.А. Регулирование и учет операций с

векселями. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 128с.

20. Малое предприятие «Виконт»:Учебное пособие для коммерческих банков.

- М.: МП Виконт ,1991.19. Инструкция Банка России от 01.10.97 №1 «О

порядке регулирования деятельности банков»

21. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. Галанова В.А., Басова А.И. –

М.: Финансы и статистика, 1996. – 352с.

22. Рябова Р.И. Операции в банке с ценными бумагами. – М., 1995.

23. Фельдман А.А. Вексельное обращение. Российская и международная

практика. – М.: ИНФРА-М, 1995. – 240с.

24. Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги. – М.: ИНФРА-М, 1995. –

240с.

25. Иванов Д.О. практика предотвращения ошибок при осуществлении

операций с векселями // Бизнес и банки. – 2000. - № 7. – с.4-5.

26. Крылов И. Вексель. // Закон – 1997. - № 7. – с.79.

27. Лившиц Б. Ценные бумаги: векселя, акции.// Закон. – 1997. -№ 7. –

С.119.

28. Хабарова Л.П. Учет и налогообложение операций с векселями //

Бухгалтерский бюллетень. – 1997. – 1997. - № 7.

29. З.Е. Шиманова. Вексель. Сто вопросов и ответов. – М.: «МЕНАТЕП-

ИНФОРМ», 1995.

Приложения

Страницы: 1, 2, 3