РУБРИКИ

Анализ финансового состояния предприятия и разработка предложений по его улучшению (на примере ООО "Мираж")

   РЕКЛАМА

Главная

Бухгалтерский учет и аудит

Военное дело

География

Геология гидрология и геодезия

Государство и право

Ботаника и сельское хоз-во

Биржевое дело

Биология

Безопасность жизнедеятельности

Банковское дело

Журналистика издательское дело

Иностранные языки и языкознание

История и исторические личности

Связь, приборы, радиоэлектроника

Краеведение и этнография

Кулинария и продукты питания

Культура и искусство

ПОДПИСАТЬСЯ

Рассылка E-mail

ПОИСК

Анализ финансового состояния предприятия и разработка предложений по его улучшению (на примере ООО "Мираж")

За счёт увеличения собственного капитала ООО "Мираж" дополнительно получило 961 тыс.руб. чистой прибыли.

За счёт снижения финансовой рентабельности ООО "Мираж" потеряло 599 тыс. руб. чистой прибыли.

Если бы ООО "Мираж" располагало в 2008 году 45016 тыс.руб., но весь капитал был бы собственным, т.е. предприятие не прибегало к банковским кредитам, его финансовая рентабельность оказалась меньше на величину финансового рычага. А именно: 1) каждый рубль собственного капитала может заработать 69 коп., а за счет заемного капитала 4,2 коп. чистой прибыли, поэтому финансовая рентабельность оказалась равна 9,7% в 2006 г. и 7,1% в 2008 г.

В табл. 28 приведена оценка коммерческой эффективности ООО "Мираж".

Таблица 28 Оценка коммерческой эффективности предприятия

Наименование

Алгоритм расчёта

Финансовые коэффициенты

Примечание

числитель, тыс. руб.

знаменатель, тыс. руб.

2006

2008

2006

2008

2006

2008

1

2

3

4

5

6

7

8

Коэффициент покрытия процентных платежей

Прибыль от продаж

Финансовые издержки по обслуживанию долга

5,3

3,9

Оценка рейтинга кредитоспособности предприятия

2 110,00

3 060,00

395,85

778,31

Коэффициент обслуживания долга (коммерческая платёжеспособность)

Чистая прибыль

Проценты к выплате

3,2

2,1

Определение класса кредитоспособности заёмщика

1 271

1638

396

778

Коэффициент мобилизации накопленного капитала

Прирост чистого оборотного капитала (+- СОС)

Прирост накопленного капитала (+-П460)

-1,8

-157,00

+6 560,00

Рентабельность процесса самофинансирования

Потенциал самофинансирования

Собственный капитал

0,158

(15,8%)

0,134

(13,4%)

2 081,04

3 090,64

13 145,00

23 048,00

Коэффициент покрытия процентных платежей показывает способность предприятия за счет прибыли от продаж покрывать финансовые издержки по обслуживанию долга. В 2008 году ООО "Мираж" за счет прибыли от продаж может покрыть издержки с значительным запасом, так как коэффициент имеет значение 3,9.

Коэффициент обслуживания долга (коммерческая платежеспособность) способность предприятия за счет чистой прибыли покрывать процентные платежи. В 2008 году коэффициент коммерческой платежеспособности составил 210, т. е. предприятие способно за счет чистой прибыли с двойным запасом прочности покрывать свои процентные обязательства.

Коэффициент мобилизации накопленного капитала показывает прирост чистого оборотного капитала на единицу накопленного капитала. В 2008 году этот коэффициент составил -1,8% (это негативно сказывается на деятельности ООО "Мираж").

Коэффициент "рентабельность процесса самофинансирования" - это способность предприятия, наращивать собственный капитал, используя для этих целей потенциал самофинансирования. В 2008 году этот коэффициент составил 0,134 (13,4%).

Доминирующие тенденции характеризующие финансовое состояние предприятия (позитивы "+" и негативы "-")

1. Темпы роста капитала (активов)

"+" Статистика российской промышленности позволяет утверждать, что среднегодовые темпы роста активов составляют 5-6%,

2. Темпы роста финансовых результатов

"+" Предприятие демонстрирует достаточно высокие темпы роста :

- по выручке - 122,6%;

- по прибыли от продаж - 145% ;

- по чистой прибыли - 128,9%;

Причём к сведению: рыночные ограничения связаны с ёмкостью рынка, платёжеспособностью потребителей.

3. Ликвидность активов

"+" Совокупный показатель предприятия для 2008 года составил 1,009, что существенно превышает среднестатистические данные российского предприятия.

4. Платёжеспособность предприятия

"+" По западным методикам предприятие располагает высоким коэффициентом критической оценки ("лакмусовая бумажка"), которая составляет в 2008 году - 89,9%, это значит, при наступлении неожиданных обстоятельствах, не в нашу пользу, предприятие более чем на 50% (89.9%) может рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам и сохранить достигнутые объёмы деятельности в ближайшей перспективе.

"-" Три базовых показателя платёжеспособности (абсолютная, текущая, быстрая ликвидность), по данным 2008 года в два и более раза отличается от нормальных значений.

"-" Для 2008 года коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэффициент Бивера) составляет 0,141 (14,4%), т.е. предприятие имеет высокий риск потери платёжеспособности.

5. Состояние основных средств

"+" По итогам 2008 года предприятие практически профинансировало всё, собственным капиталом внеоборотные активы К=0,990 (99%).

По данным 2008 года предприятие продолжает финансировать значительные объёмы незавершённого строительства; по мере сдачи готовой продукции в эксплуатацию, ожидается существенный прирост стоимости основных средств. К=0,08.

6. Состояние оборотных средств (текущие активов)

"+" Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2008 году составил 6,760 оборотов в год, т.е. рубль оборотных средств генерирует 6руб.76коп. годовой выручки.

"-" К сожалению наметилась понижательная тенденция, что приводит к перерасходу оборотных средств. (Iксоб=0,688).

7. СОС

"-" Предприятие располагает собственными оборотными средствами (45016 тыс.руб.), но они не играют существенной роли, как источник финансирования текущих активов. Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия составил 0,002 (при нормативе 0,10). За счёт чистого оборотного капитала, предприятие в состоянии профинансировать 0,004 (0.4%) своих запасов.

8. Рыночная устойчивость предприятия

"+" По финансовым коэффициентам, которые регламентированы, предприятие не выходит за их рамки.

"+" Предприятие имеет высокий уровень перманентного капитала (0,518).

"-" Несмотря на то, что предприятие является высокорентабельным,"плечо финансового рычага" (0,26) можно считать недостаточным.

"-" В обороте краткосрочные займы и кредиты, "длинные" - существенного влияния на финансирование активов не оказывают.

9. Текущие финансовые потребности предприятия

"-" Все три года предприятие генерирует все текущие финансовые потребности в значительных объёмах.

"-" Тенденция: устойчиво - тяжёлая. Причина состоит в том, что источник спонтанного финансирования (кредиторская задолженность) не справляется с финансированием не денежных оборотных средств (запасов, дебиторская задолженность). Это ставит текущую деятельность предприятия в зависимость от краткосрочных банковских кредитов и займов.

11. Кредитоспособность

"-" Рейтинговая оценка кредитоспособности заёмщика в 2008 году позволяет отнести его к группе "неуд", слабому классу кредитоспособности. Следует отметить, что уровень кредитоспособности страдает от недостаточной платёжеспособности. При определении класса кредитоспособности предприятия, делаем вывод, что, при сводной средневзвешенной оценке обобщающий показатель кредитоспособности предприятия составляет 4,35 в 2008 году, что соответствует четвертому (слабому) классу кредитоспособности, из которого и будет исходить кредитное учреждение (коммерческий банк) при обосновании условий кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту (табл. 28).

Комплексная оценка финансово-экономической эффективности подразумевает проверку ряда зависимостей, отражающих динамику изменения финансовых результатов и показателей эффективности предприятия (табл. 29)

Таким образом, преобладание негативных позиций, даёт основание считать, что предприятие демонстрирует плохую финансовую устойчивость (по данным 2008 года).

Таблица 29 Определение класса кредитоспособности предприятия - заёмщика

№ п./п.

Финансовые коэффициенты

Значение 2008 прогноз

Класс кредитоспособности

Весовой ранг

Сводная оценка (4х5)

1

2

3

4

5

6

1.

Коэффициент текущей ликвидности

1,017

4

0,10

0,400

2.

Коэффициент быстрой ликвидности

0,465

5

0,25

1,250

3.

Уровень перманентного капитала

0,518

2

0,15

0,300

4.

Коэффициент обеспеченности запасов

0,004

5

0,20

1,000

5.

Коэффициент покрытия процентных платежей

3,9

4

0,05

0,200

6.

Коэффициент обслуживания долга

2,1

4

0,05

0,200

7.

Рентабельность оборота

2,1

5

0,20

1,000

ИТОГО, средневзвешенная оценка

1,00

4,35

При сводной средневзвешенной оценке обобщающий показатель кредитоспособности ООО "Мираж" составляет 4,35 (2008 год), что соответствует 4 (неуд.) слабому классу кредитоспособности, из которого и будет исходить кредитное учреждение (коммерческий банк) при обосновании условий кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту. При этом в качестве дополнительных условий кредитования будет учитываться инвестиционная привлекательность предприятия.

Таблица 30 Оценка финансового равновесия предприятия

Критерии финансового благополучия

Алгоритм расчёта

Формула

Абсолютные значения по периодам

Нормативные значения

2006

2007

2008

Критерий ликвидности

Оборотные активы

А290

1,017

1,025

1,002

более 1,0

Краткосрочные пассивы

П690

Критерий платёжеспособности

Оборотные активы

А290

0,998

1,010

0,990

более 1,0

Долговые обязательства

(П590 + П690)

Критерий финансовой самодостаточности

Собственный капитал

П490

1,075

1,079

1,049

более 1,0

Долговые обязательства

(П590 + П690)

Критерий формирования чистого оборотного капитала

Перманентный капитал

(П490 + П690)

1,015

1,023

1,002

более 1,0

Внеоборотные активы

А190

Из данных, приведенных в табл.30, следует, что все приведенные критерии финансового благополучия ООО "Мираж" (кроме критерия платежеспособности) имеют нормативные значения. Критерий платежеспособности несколько ниже нормативного минимума (1,0) и составляет 0,990, что относит ООО "Мираж" к предприятиям инвестиционно непривлекательным или связанных с повышенным риском.

Динамика результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия регламентируется "золотым правилом бизнеса". Для характеристики финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта требуется информация, содержащаяся в финансовой отчетности предприятия. На основе изучения абсолютных значений основных балансовых стоимостных показателей предприятия, а также их динамики (поведения во времени) можно судить о финансовом здоровье предприятия.

Требования к динамике балансовых стоимостных показателей задаются так называемым "Золотым правилом бизнеса":

К > 1,0 - постоянный рост капитала, инвестированного в деятельность предприятия должен обеспечивать развитие его бизнеса;

QЦ < К > 1,0 - развивающийся бизнес должен генерировать на предприятии существенный прирост финансовых результатов, темпы роста которых должны превосходить темп роста инвестиций, а этого в ООО "Мираж" не происходит. Данная взаимосвязь не выполняется;

QП > QЦ > К > 1,0- на предприятии должен обеспечиваться приоритет в темпах роста конечного финансового результата (прибыли) по сравнению с ростом экономического результата (выручки от продаж);

QП чист > QП > QЦ > К > 1,0 - темп роста чистой прибыли, превышающий темп роста валовой прибыли должен обеспечиваться ростом внереализационных доходов и снижением всех расходов, не включаемых в себестоимость реализованной продукции.

QП > QЦ - данная взаимосвязь на предприятии выполняется. Такая ситуация происходит из-за превышения темпов роста выручки над темпами роста себестоимости. Так как на предприятии в правиле "золотого бизнеса" отмечены деформации, означает, что предприятие снижает финансово-экономическую эффективность к анализируемому периоду.

"Золотое правило бизнеса" в ООО "Мираж" выглядит следующим образом:

1,450>1,22<1,774>1,0. Наблюдается невыполнение второго неравенства, что означает, что в ООО "Мираж" темп роста инвестиций превышает темп роста финансовых результатов (прибыли).

Целевая функция - максимизация экономической рентабельности обеспечивается совместными воздействиями двух показателей: рентабельностью оборота (Rц) и деловой активностью (Кдак) (табл.30).

В совокупности отражает эффективность использования капитала предприятия. Все составляющие формулы Дюпона должны иметь положительную динамику (расти), т.е. их индексы роста должны быть больше единицы. На предприятии показатель Rц в динамике снижается из-за превышения темпов роста себестоимости над темпами роста выручки.

Формула Дюпона для финансовой рентабельности является производной формулы Дюпона для экономической рентабельности и регламентирует взаимосвязь финансовой рентабельности (цель) и обеспечивающих ее факторов: нормы прибыли (коммерческая маржа) (Нпр), деловой активности (Кдак) с финансовым рычагом предприятия (ФР). Критерий повышения эффективности деятельности предприятия: рост всех показателей формулы.

Факторные зависимости, устанавливаемые данными формулами, оказывают непосредственное воздействие на формирование валовой и чистой прибыли предприятия. Все составляющие формулы Дюпона для финансовой рентабельности также должны иметь положительную динамику (расти), т.е. их индексы роста должны быть больше единицы, что выполняется на предприятии. На исследуемом предприятии, при росте коэффициента деловой активности, снижаются все прочие составляющие формул Дюпона, что приводит к снижению экономической и финансовой рентабельности.

По данным 2008 года, предприятие способно обеспечивать экономический прирост по всем балансовым показателям (баланс - активы; капитал. Доходы, прибыль). Однако предписание "золотое правило бизнеса" не выполняется, т.к. один из показателей имеет понижательную тенденцию.

Деловая активность предприятия

Позитив для ООО "Мираж", в последние три года обеспечивает достаточную деловую активность (для 2008 года Кдак =3,265), причём существенных колебаний не наблюдается.

Рентабельность использования капитала

Позитив для ООО "Мираж". имеет значительный запас прочности по экономической рентабельности, потому что, при банковском % равном 13% годовых, экономическая рентабельность составила 65%, т.е. в 5 раз больше.

По ООО "Мираж" в 2008 году наблюдается понижательная тенденция по значимым показателям финансово-экономической эффективности, что приводит к преобладанию экстенсивных факторов экономического роста.

Деловая активность предприятия

"+" ООО "Мираж" в последние три года обеспечивает достаточную деловую активность (для 2008 года Кдак =3,265), причём существенных колебаний не наблюдается.

Рентабельность использования капитала

"+" ООО "Мираж" имеет значительный запас прочности по экономической рентабельности, потому что, при банковском % равном 13% годовых, экономическая рентабельность составила 65%, т.е. в 5 раз больше.

По ООО "Мираж" в 2008 году наблюдается понижательная тенденция по значимым показателям финансово-экономической эффективности, что приводит к преобладанию экстенсивных факторов экономического роста.

Таблица 31 Комплексная оценка финансово-экономической эффективности предприятия

Индикаторы эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Абсолютные значения: статика и динамика

Период

Расчеты

1

2

3

"Золотое правило бизнеса"

2008 г.

1,450 >1,22 < 1,774 > 1,000

Формула Дюпона

Экономическая рентабельность

2008 г.

0,65 # 0,021 3,265

2008 г.

0,999 # 1,167 0,691

Финансовая рентабельность

2008 г.

7,1 # 1,1 3,265 25,5

2008 г.

0,732 = 1,050 0,691 1,01=0,732

Динамика эффективности предприятия

2008 г.

0,732 < 0,999 > 1,167> 1,077 > 1,000

Эффект "финансового рычага"

2008 г.

0,76 (0,65-20,45) 0,26 = 4,169 (4,2%)

Коэффициент устойчивости экономического развития

2008 г.

5,3%

ГЛАВА III. Разработка мероприятий, обеспечивающих укрепление финансовой и рыночной устойчивости ООО "Мираж"

3.1 Оценка и диагностика доминирующих тенденций и факторов, выявленных при анализе финансового состояния ООО "Мираж" (2006 - 2008 гг.).

ООО "Мираж" демонстрирует высокие темпы роста: по выручке - 22.6%, по прибыли от продажи - 45%, по чистой прибыли - 28,9%.

Совокупный показатель ликвидности активов составил в 2008 г. 0.793, что существенно превышает среднестатистические данные российских предприятий.

По западным методикам ООО "Мираж" располагает высоким коэффициентом критической оценки ("лакмусовая бумажка"), который составил в 2008 г. 89,9%. Это значит, что при наступлении форс-мажорных обстоятельств, предприятие более чем на 90% может рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам и сократить достигнутые объемы деятельности в ближайшей перспективе.

Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэффициент Бивера) составляет 0,141 или 14,1%, т.е. предприятие имеет высокий риск потери платежеспособности.

По итогам 2008 г. предприятие полностью профинансировало своим собственным капиталом внеоборотные активы К=0,99 (99%). Кроме того, предприятие продолжает финансировать значительные объемы незавершенного строительства. По мере сдачи готовых объектов в эксплуатацию, ожидается существенный прирост стоимости основных средств К=0,08.

ООО "Мираж" имеет высокий уровень перманентного капитала (0,518).

Формула Альтмана (2006) и формула Таффлера (2008) не дают оснований прогнозировать ухудшение финансовой ситуации, чреватой банкротством для предприятия. По формуле Альтмана вероятность банкротства незначительная, а формула Таффлера диагностирует хорошие долгосрочные финансовые перспективы.

Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия позволяет отнести его к группе "неудовлетворительно". Следует отметить, что уровень кредитоспособности страдает от недостаточной платежеспособности.

Вместе с тем, по предприятию наблюдается ряд негативных моментов. Три базовых показателя платежеспособности ("абсолютный показатель" в 2008 году равен 0,467, в 2006 году - 0,489 (норма - 1,00), "текущий показатель" в 2008 году равен 1,017, в 2006 году- 1,037 (норма - 2,00), "быстрый показатель" в 2008 году равен 0,095, в 2006 году (норма 0,25)). По данным 2008г. в 2 и более раза отличаются от нормативных значений. Причем к 2008 году эти показатели изменяются в сторону уменьшения.

К сожалению, наметилась понижательная тенденция по состоянию текущих активов предприятия, что приводит к перерасходу оборотных средств (Iкоб=0,688).

ООО "Мираж" располагает собственными оборотными средствами (0,45 млн.руб.), но они не играют существенной роли, как источник финансирования текущих активов:

а) коэффициент устойчивости структуры оборотных активов составил 0,002 при нормативе 0,10;

б) за счет чистого оборотного капитала предприятие в состоянии профинансировать 0,004 своих запасов или 0,4%;

в) несмотря на то, что предприятие является высокорентабельным, "плечо финансового рычага" (0,260) можно считать недостаточным;

г) к сожалению, в обороте краткосрочные займы и кредиты, тогда как "длинные" существенного влияния на финансирование активов не оказывают;

На протяжении всего исследуемого периода 2006-2008 гг. генерирует все финансовые потребности в значительных объемах. Тенденция устойчиво тяжелая. Причина состоит в том, что источники спонтанного финансирования (кредиторская задолженность) не справляется с финансированием не денежных оборотных средств (запасов, дебиторские задолженности). Это ставит текущую деятельность предприятия в зависимость от краткосрочных банковских займов и кредитов.

Несмотря на негативные тенденции, преобладание позитивных позиций дает основание считать, что предприятие демонстрирует хорошую финансовую устойчивость (по данным 2008г.).

3.2 Разработка мероприятий, обеспечивающих оптимизацию источников финансирования текущих активов предприятия

3.2.1 Разработка мероприятий, направленных на снижение текущих финансовых потребностей (ТФП)

Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами основывается на взаимосвязи трех категорий: собственные оборотные средства (СОС=+45,0 тыс.руб.), текущие финансовые потребности (ТФП=+4681,0 тыс.руб.) и денежные средства (ДС=-4636,0 тыс.руб.).

В текущей хозяйственной деятельности предприятие вынуждено закупать товары, оплачивать транспортные и иные услуги, нести расходы по хранению материальных запасов, предоставлять отсрочки платежа заказчикам и так далее. Поэтому необходима краткосрочная потребность в ликвидных денежных средствах, то есть в собственных оборотных средствах. Они характеризуют часть оборотных средств, остающихся в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам, либо часть собственного капитала предприятия, использованную для финансирования текущих активов. Их минимальная величина должна быть не ниже 10% общего объема оборотных активов. В ином случае предприятие может утратить платежеспособность.

Текущие финансовые потребности характеризуют способность предприятия профинансировать не денежные текущие активы за счет привлеченных финансовых ресурсов в виде кредиторской задолженности.

Разница между собственными оборотными средствами и текущими финансовыми потребностями представляет собой денежные средства.

По результатам проведенного комплексного анализа текущих активов и текущих пассивов можно сделать соответствующие выводы:

- на протяжении периода с 2007 по 2008г. на предприятии краткосрочные займы отвлекаются на финансирование внеоборотных активов, что равноценно их замораживанию в неликвидном имуществе;

- накопленные предприятием не денежные оборотные средства (включая запасы и дебиторские задолженности) не покрываются кредиторскими задолженностями;

- предприятие генерирует дефицит финансовых источников (денежных средств).

Текущие финансовые потребности растут из года в год и увеличились в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 2221,о тыс.руб., причина в том, что не денежные оборотные средства существенно превышают кредиторскую задолженность предприятия. СОС не хватает (СОС 2008 году равны 45,0 тыс.руб.), чтобы профинансировать ТФП (ТФП 2008 года равна 4681,0 тыс.руб., поэтому приходится прибегать к краткосрочным займам и кредитам.

Из вышеприведенных выводов следует, что предприятию необходимо принятие решений по увеличению СОС и по снижению ТФП для улучшения своего финансового состояния.

Следовательно, предприятию целесообразно стремиться к проведению умеренной политики управления текущими активами и текущими пассивами.

Результатами внедрения такой политики управления могут быть:

-при увеличении доли оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств произойдет увеличение собственных оборотных средств;

- повысится финансовая устойчивость предприятия;

- увеличится средневзвешенная стоимость капитала, в целом (так как процентная ставка по долгосрочным кредитам в силу их риска выше, чем по краткосрочным займам).

Поэтому необходимо выбрать между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Моделирование комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами (пассивами) сводятся к следующему:

- моделирование величины и факторов, их определяющих;

- определение плановой потребности в оборотных активах;

- выбор стратегии их финансирования;

- определение политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами;

- изыскание путей ускорения оборачиваемости оборотных активов.

- Из рисунка 16 следует, что предприятию целесообразнее будет использовать следующие способы увеличения СОС:

- -увеличение собственного капитала за счет реинвестиций из чистой прибыли;

- -увеличение долгосрочных кредитов и займов, привлекаемых в оборот предприятия;

- -уменьшение внеоборотных активов за счет реализации излишнего и ненужного оборудования.

Рис. 16. Способы увеличения СОС и сокращения ТФП

Способы минимизации ТФП:

-уменьшение запасов без ущерба для производственной деятельности;

-снижение дебиторской задолженности;

-удержание в обороте предприятия кредиторской задолженности.

3.2.2 Снижение зависимости ООО "Мираж" от краткосрочных банковских заимствований

В табл.33. представлены обобщенные диагностические данные состояния активов предприятия. Из данных таблицы видно, что собственные оборотные средства (СОС) значительно сократились (на -157,0 тыс.руб. (22,3%), что является негативной тенденцией. И, наоборот, быстро растущие финансовые потребности (увеличились на 2221,0 тыс.руб.)не являются положительным моментом, тем более, что ТФП растут быстрее, чем выручка от продаж.

В табл.36 и 37 представлены данные диагностики текущей финансовой потребности и собственных оборотных средств соответственно.

Собственные оборотные средства ООО "Мираж" сократились до 45,0 тыс.руб. При этом индекс роста этого показателя имеет очень маленькую величину 0,223, что негативно сказывается на деятельности ООО "Мираж".

Недостаток денежных средств также увеличился на 68%, что также не является хорошим признаком для торгового предприятия. Отношение текущих финансовых потребностей и выручки от продаж говорит о зависимости ООО "Мираж" от банковских заимствований, поскольку ТФП растут быстрее, чем выручка от продаж.

Из данных таблиц 35-37 можно сделать следующие выводы: для улучшения эффективности работы ООО "Мираж" необходимо увеличить размер СОС путем увеличения собственного капитала и увеличения долгосрочных займов и кредитов и снижения суммы внеоборотных активов, а также снизить уровень текущих финансовых потребностей.

Таблица 35 Диагностика состояния активов предприятия

№п п /

Наименование

2006 тыс.руб.

2007

тыс.руб.

2008

тыс.руб.

Индекс роста

Резерв

1

2

3

4

5

6

7

1

Выручка от продаж

119905,0

126610,0

146991,0

1,226

Имеется

2

Оборотные средства

12206,0

14528,0

21743,0

1,781

Хорошо

3

Текущая финансовая потребность (ТФП)

2460,0

4275,0

4681,0

1,903

Высокий индекс роста является негативным фактором

4

Собственные оборотные средства (СОС)

202,0

359,0

45,0

0,223

5

Финансирование (ДС)

-)2258,0

-)3916,0

-)4636

-)1,68

6

ТФП/Выручка (3:1)

0,021

0,034

0,032

1,524

Плохой показатель, т.к. ТФП растут быстрее, чем выручка

7

СОС/Текущие активы (4:2)

0,017

0,025

0,002

0,118

Таблица 36 Диагностика текущей финансовой потребности ТФП = [( А290- А260 ) - П620 ]

Наименование

Обозначение

2006

2007

2008

Индекс роста

Резерв

1

2

3

4

5

6

7

Выручка от продаж

119905,0

126610,0

146991,0

1,226

Хорошо

Текущая финансовая потребность

ТФП

2460,0

4275,0

4681,0

1,903

Плохо

Оборотные средства

А290

12206,0

14528,0

21743,0

1,781

Хорошо

Запасы с НДС

(А210+А220)

6166,0

7533,0

11344,0

1,840

Хорошо

Дебиторские задолженности

(А230+А240)

4720,0

5620,0

8238,0

1,745

Плохо

Кредиторская задолженность

П620

8959,0

9446,0

15666,0

1,749

Плохо

Кроме того, ООО "Мираж" имеет высокий уровень дебиторских (8238,0 тыс.руб.) и кредиторских (15666 тыс.руб.) задолженностей. Эти показатели характеризуют ООО "Мираж", как предприятие, имеющее зависимость от внешних источников финансирования.

Таблица 37 Диагностика собственных оборотных средств (СОС) СОС = [(П490 + П590 ) - А190]

Наименование

Обозначение

2006

2007

2008

Индекс роста

Резерв

1

2

3

4

5

6

7

Оборотные средства

А290

12206,0

14528,0

21743,0

1,781

Хорошо

Собственные оборотные средства

СОС

202,0

359,0

45,0

0,223

Плохо

Собственный капитал

П490

13145,0

15515,0

23048,0

1,753

Хорошо

Долгосрочные займы и кредиты

П590

228,0

209,0

270,0

1,184

Хорошо/плохо

Внеоборотные активы

А190

13171,0

15365,0

23273,0

1,767

Хорошо

Основные средства

А120

11572,0

13691,0

20752,0

1,793

Хорошо

Незавершенное строительство

А130

1167,0

1046,0

1666,0

1,428

Плохо

Из предыдущей главы мы выяснили следующее:

- в запасы вложены деньги. Пока продукция (товары) не трансформировались в деньги на счете, запасы уже своим существованием порождают потребность в оборотных средствах;

- что в дебиторской задолженности тоже воплощена потребность в оборотных средствах.

Пока товар не складирован, не отгружен и не оплачен покупателем, эта потребность требует соответствующего удовлетворения;

- что в кредиторской задолженности воплощено покрытие текущей потребности в оборотных средствах. Пока не пришел срок оплаты счетов по обязательствам за приобретаемые товары, кредиторская задолженность представляет собой бесплатный кредит со стороны поставщиков, т.е. источник ресурсов для предприятия.

Для снижения текущих финансовых потребностей (ТФП) необходимо добиться снижения дебиторских задолженностей и запасов товара.

1. Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Проведем анализ (табл.38) дебиторских задолженностей ООО "Мираж".

2. Цифры говорят, что предприятие не получит 1140 тыс.руб. дебиторской задолженности (13,8% от общей ее суммы).

Общая сумма дебиторской задолженности составляет 8238 тыс.руб.: из них краткосрочная дебиторская задолженность - 7923 тыс.руб. (96,2%), долгосрочная дебиторская задолженность - 315 тыс.руб. (3,8%). Выявлен резерв в виде безнадежных долгов на общую сумму 1140 тыс.руб.

- ? ДЗ = 1140 тыс.руб.

Соответственно, именно на эту сумму целесообразно сформировать резерв подсомнительным долгам.

С целью максимизации притока денежных средств ООО "Мираж" следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Таблица 38 Оценка реального состояния дебиторской задолженности ООО "Мираж"

Классификация дебиторов по срокам возникновения дебиторской задолженности

Сумма ДЗ, тыс.руб., 2008 г.

Структура ДЗ, проценты

Вероятность безнадежных долгов, %

Безнадежные долги, тыс.руб.

Реальная величина деб.зад. тыс.руб.

1

2

3

4

5=(2?4)

6=(2-5)

До 30 дней

3295,0

40,0

2%

66,0

3229,0

30-60 дней

1796,0

21,8%

4%

72,0

1724,0

60-90 дней

931,0

11,3%

7%

65,0

866,0

90-120 дней

750,0

9,1%

15%

113,0

637,0

120-150 дней

486,0

5,9%

25%

122,0

364,0

150-180 дней

387,0

4,7%

50%

194,0

193,0

180-360 дней

278,0

3,4%

75%

209,0

69,0

Итого кратк.дебиторская задолженность (А240)

7923,0

96,2%

10,6%

841,0

7082,0

Итого долгосрочная дебиторская задолженность (А230)

315,0

3,8%

95%

299,0

16,0

Всего дебиторские задолженности (А230 + А240)

8238,0

100%

13,8%

1140,0

7098,0

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6


© 2007
Полное или частичном использовании материалов
запрещено.