Анализ финансового состояния предприятия на примере АО "SAT and Company"

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за три прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия, помещенные в таблице 12.

Таблица 12 Горизонтальный анализ баланса (тыс. тенге)

Баланс предприятия на	2007	2008	2009	изменения (+, -)
				2008	2009
				Абсолютное	в %	Абсолютное	в %
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВЫ
1. Краткосрочные активы
Денежные средства	214932	301 683	3 552 127	86 751	40%	3250 444	1077%
Краткосрочные фин.инвестиции	3 379882	0	364 000	(3 379882)	-100%	364 000	0%
Краткосрочная дебиторская задолженность	10 471304	7 493 306	1 808 303	(2 977998)	-28%	(5) 685003	-76%
Запасы	766511	886 581	635 780	120 070	16%	(250801)
Текущие налоговые активы	25366	568 806	756 096	543 440	2142%	187 290	33%
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи	114284	40 961	0	(73323)	-64%	(40961)	-100%
Прочие краткосрочные активы	3 997186	619 704	256 444	(3 377482)	-84%	(363260)	-59%
Итого краткосрочных активов	18 969465	9 911 041	7 372 750	(9058)	-48%	(2 538291)	-26%
2. Долгосрочные активы
Долгосрочные финансовые инвестиции	0	2 630 979	582 823	2 631	0%	(2 048156)	-78%
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	1 634 383	0	0%	1 634 383	0%
Инвестиции, учитываемые методом долевого участия	510632	364 600	228	(146032)	-29%	(364372)	-100%
Основные средства	1 833068	4 622 214	3 716 562	2 789 146	152%	(905652)	-20%
Разведочные и оценочные активы	0	0	0	0	0%	0	0%
Нематериальные активы	1 540872	17 017	13 824	(1 523855)	-99%	(3193)	-19%
Отложенные налоговые активы	85499	137 129	88 231	51 630	60%	(48898)	-36%
Прочие долгосрочные активы	0	0	12 306 715	0	0%	12 306 715	0%
Итого долгосрочных активов	0	7 771 939	18 342 766	0	0%	10 570 827	136%
БАЛАНС	22 939536	17 682 980	25 715 516	(5 256556)	-23%	8 032 536	45%
ПАССИВЫ
3. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные финансовые обязательства	11 613303	3 768 772	292 917	(7 844531)	-68%	(3 475855)	-92%
Обязательства по налогам	0	39 591	43 347	39 591	0%	3 756	9%
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам	84538	6 375	7 948	(78163)	-92%	1 573	25%
Краткосрочная кредиторская задолженность	0	597 611	1 646 246	597 611	0%	1 048 635	175%
Краткосрочные оценочные обязательства	0	8 307	38 591	8 307	0%	30 284	365%
Прочие краткосроч. обязательства	3 215769	2 139 277	660 291	(1 076492)	-33%	(1 478986)	-69%
Итого краткосрочных обязательств	14 913610	6 559 933	2 689 340	(8 353677)	-56%	(3 870593)	-59%
4. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные финансовые обязательства	26974	1 022 917	5 477 414	995 943	3692%	4 454 497	435%
Долгосрочная кредиторская задолженность	0	0	0	0	0%	0	0%
Долгосрочные оценочные обязательства	0	0	0	0	0%	0	0%
Отложенные налоговые обязательства	27464	24 556	221 133	(2908)	-11%	196 577	801%
Прочие долгоср. обязательства	0	0	0	0	0%	0	0%
Итого долгосрочных обязательств	54 438	1 047 473	5 698 547	993 035	1824%	4 651 074	444%
5. Капитал
Уставный капитал	1 884 116	1 884 116	1 884 116	0	0%	0	0%
Дополнительно оплаченный капитал	0	0	3 311 665	0	0%	3 311 665	0%
Эмиссионный доход	0	0	0	0	0%	0	0%
Резервный капитал	0	0	0	0	0%	0	0%
Нераспределенный доход	6 084695	7 715 588	12 131 848	1 630 893	27%	4 416 260	57%
Доля меньшинства	2677	475 870	0	473 193	17676%	(475870)	-100%
Итого капитал	7 971488	10 075 574	17 327 629	2 104 086	26%	7 252 055	72%
БАЛАНС	22 939536	17 682 980	25 715 516	(5 256556)	-23%	8 032 536	45%

Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:

1) Общая сумма активов предприятия увеличилась на 8 032536 тыс. тг. в то время как сумма краткосрочных обязательств уменьшилась вдвое. Но виден значительный рост долгосрочных обязательств.

2) Увеличение общей суммы активов произошло исключительно за счет увеличения нераспределенной прибыли: компания эмитировала новые финансовые инструменты, и не увеличивала задолженности.

3) Сумма оборотных средств предприятия уменьшилась на 26%. Это уменьшения произошло главным образом за счет дебиторской задолженности. В то же время общая сумма денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг увеличилась на 3250444 тыс. тг. (таблица 12).

Валюта баланса за 2009 год увеличилась на 45 % по сравнению с 2008 годом и составила 25,7 млрд. тенге. Валюта баланса увеличилась за счет роста дебиторской задолженности в части предварительной оплаты на покупку бизнеса и увеличения денег на счетах.

По итогам 3 месяцев 2010 года активы составили 29,6 млрд. тенге и возросли на 15% по сравнению с началом года. Увеличение произошло за счет роста остатка денег на счетах. Деньги поступили от акционеров в качестве предварительной оплаты за акции Общества, по которым идет подготовка к размещению (таблица 13).

Таблица 13 Структура активов (тыс. тенге)*

Оборотные активы	2007	2008	2009	1 кв. 2010
1	2	3	4	5
Денежные средства и денежные эквиваленты	214 932	301 683	3 552 127	6 208 307
Запасы	766 511	886 581	635 780	572 777
Авансы, выданные и прочие текущие активы	3 997 186	1 183 493	1 005 779	1 329 461
Торговая и прочая дебиторская задолженность	10 471 304	7 493 306	1 808 303	1 391 926
Активы, удерживаемые для продажи	114 284	0	0	0
Предоплата по подоходному налогу	25 366	45 977	6 761	6 761
Инвестиции	3 379 882	0	364 000	0
Итого оборотные активы	18 969 465	9 911 040	7 372 750	9 509 232
Нематериальные активы	1 540 872	2 647 996	596 647	596 603
Основные средства	1 833 068	4 622 215	3 716 562	4 061 993
Отложенный налоговый актив	85 499	137 129	88 231	88 231
Инвестиции	510 632	364 600	228	549 577
Авансы под поставку активов	0	0	12 306 715	12 795 977
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	1 634 383	1 634 383
Разведочные и оценочные активы	0	0	0	409 300
Долгосрочные активы	3 970 071	7 771 940	18 342 766	20 136 064
Итого активы	22 939 536	17 682 980	25 715 516	29 645 296

* Составлена автором

В октябре 2008 года Общество начало реализовывать проект комплекса второй очереди по строительству прокатного стана, что является завершением полного цикла производства металлургического проката. Стан среднесортного горячего проката установлен в декабре 2009 года (таблица 14). Это позволит обеспечить потребность рынка г. Алматы и РК в таких металлоизделиях как сталь угловая равнополочная, сталь угловая неравнополочная, балка двутавровая и швеллеры по ценам ниже рыночных и качеству на уровне современных международных стандартов. Для ввода в эксплуатацию всего объекта документы находятся на регистрации в уполномоченных органах. В 2009 году Обществом начато строительство ангара для стоянки воздушных судов на территории Международного аэропорта Алматы. Срок завершения работ в декабре 2010 года.

Таблица 14 Незавершенное строительство (тыс. тенге)*

Наименование объекта незавершенного строительства	2009	1 кв. 2010
Строительство прокатного стана ТОО "КазФерроСталь"	443 836	443 836
Строительство ангара в г.Алматы	294 989	288 789
Обесценение	-6 200
Итого	732 625	732 625

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

В составе дебиторской задолженности по строке "Дебиторская задолженность связанных сторон" и "Долгосрочная дебиторская задолженность" отражены долги по оказанной финансовой помощи связанным сторонам, финансовая помощь предоставляется без требования вознаграждения за пользование деньгами, для развития бизнеса ассоциированных компаний, либо с учетом организации совместной деятельности в будущем (таблица 15).

Общество перечислило аванс ТОО "Mark Global Corporation Kazakhstan" на покупку бизнеса в качестве гарантии заинтересованности в сделке по покупке 87,001%, принадлежащих "Mark Global Corporation" ценных бумаг компании "Sat&Co Holding A.S. Турция" (таблица 16).

Таблица 15 Структура дебиторской задолженности (тыс. тенге)*

Текущая	2007	2008	2009	1 кв. 2010
Авансы, выданные и прочие текущие активы
Авансы, выданные на приобретение товаров и услуг	3 762 308	725 896	282 883	253 271
НДС к возмещению	222 055	380 563	721 166	1 018 836
Прочие	12 823	99 430	38 791	94 444
Итого	3 997 186	1 205 889	1 042 869	1 366 551
Резерв по сомнительной задолженности		(22396)	(30329)	(30329)
Всего	3 997 186	1 183 493	1 012 540	1 336 222
Торговая задолженность	1 034 409	1 955 039	205 088	222 942
Задолженность сотрудников	363 080	90 042	183 823	79 071
Дебиторская задолженность связанных сторон	9 159 949	5 943 804	2 623 796	2 277 248
Прочая дебиторская задолженность	1 253	10 251	58 691	75 760
Итого	10 558 691	7 999 136	3 071 398	2 655 021
Резерв по сомнительной задолженности	(87387)	(505830)	(1 263095)	(1 263095)
Всего	10 471 304	7 493 306	1 808 303	1 391 926
Долгосрочная дебиторская задолженность
Аванс под покупку бизнеса и основных средств	0	0	12 306 715	12 795 977
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	1 634 383	1 634 383
Всего долгосрочная	0	0	13 941 098	14 430 360
Всего дебиторская	14 468 490	8 676 799	16 761 941	16 139 672

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

Таблица 16 Дебиторы, имеющие перед Обществом дебиторскую задолженность в размере более 5 % от общей суммы дебиторской задолженности (тыс. тенге)*

Наименование, местонахождение	Наименование продукции/услуг	Сумма на 1 кв. 2010	График погашения
			2 кв. 2010	3кв. 2010	4 кв. 2010	2011	2012	2013
Denmar Assets Management INC Tortola,Британски е Виргинские острова	временная финансовая помощь	1 372 049			1 372 049
Globus Invest Group ТОО, г. Алматы	Авансовый платеж на приобретение офисного здания в г.Алматы	637 280			637 280
ТОО "Mark Global Corporation Kazakhstan" г.Алматы	Предоплата за активы	11 300 600			11 300 600
ТОО "Инжу Групп LTD", Алматы	временная финансовая помощь	590 000		590 000

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

В соответствии с предварительным договором от 28 октября 2009 года общая стоимость ценных бумаг является твёрдой и не подлежащей изменению в сторону увеличения. Компании "Sat&Co Holding A.S." принадлежит 99,992% компании Sat&Co Madencilik Isl.Tic.A.S, Турция, которая является владельцем хромовых месторождений с подтвержденными запасами в Турции, также указанная компания владеет активами на сумму 9,130 млн. долларов США. По состоянию на 01 июля 2009 года получено подтверждение от уполномоченных органов Турции о том, что идет оформление акций на АО "SAT &Company", которое будет завершено до 01 октября 2010 года. Приобретение данных активов соответствует выбранной стратегии развития Общества, по созданию вертикально интегрированного металлургического холдинга (таблица 17).

Таблица 17 Инвестиции (тыс. тенге)*

Вид инвестиций	Начальное Сальдо	Дебет	Кредит	Конечное Сальдо
за 2008 год
Долгосрочные инвестиции в капитал других юридических лиц
Негосударственные ценные бумаги (простые акции)	6 547 992	1 165 146	5 731 249	1 981 889
Доли участия в товариществах	346 296	89 306	280 323	155 279
Всего инвестиции	6 894 288	1 254 452	6 011 571	2 137 168
за 2009 год
Долгосрочные инвестиции в капитал других юридических лиц
Негосударственные ценные бумаги (простые акции)	1 512 161	1 175 491	2 600 461	87 191
Доли участия в товариществах	155 279	5 003 218	148 763	5 006 734
Всего инвестиции	1 667 440	6 175 709	2 742 224	5 093 925
За 1 кв. 2010 года
Долгосрочные инвестиции в капитал других юридических лиц
Негосударственные ценные бумаги (простые акции)	87 191	5 063 730	0	5 150 921
Доли участия в товариществах	5 006 734	589 310	5 019 919	576 125
Всего инвестиции	5 093 925	5 653 040	5 019 919	5 727 046

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

Сумма обязательств на 31.12.09 год составила 8,4 млрд. тенге или 33% от пассивов и увеличились на 0,78 млрд. тенге или на 10,3 % по сравнению с 2008 годом. Причем увеличились долгосрочные обязательства на сумму 4.6 млрд. тенге (или в 5,4 раза) за счет размещения облигационного займа и уменьшились краткосрочные обязательства на сумму 3,8 млрд. тенге, или на 59,0% за счет погашения кредитов банка и кредиторской задолженности. По итогам за 1 квартал 2010 года обязательства увеличились на 1,3 млрд.тенге или на 15,6% по сравнению с началом года. Обязательства увеличились за счет увеличения кредиторской задолженности (таблица 18).

Таблица 18 Обязательства (тыс. тенге)*

	2007	2008	2009	1 кв. 2010
Текущие обязательства
Всего	14 913 610	6 559 933	2 689 340	5 004 586
В том числе:
Кредиты и займы	11 613 303	3 768 772	292 917	264 672
Торговая и прочая кредиторская задолженность	3 215 769	2 791 161	2 396 423	3 739 914
Отложенные налоговые обязательства	27 464	24 556	221 133	221 133
Кредиты и займы	26 974	1 022 917	5 477 414	5 472 317
Долгосрочные обязательства	54 438	1 047 473	5 698 547	5 693 450
Итого обязательств	14 968 048	7 607 406	8 387 887	9 698 036

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

Краткосрочные финансовые обязательства

По состоянию на 01 июля 2010 года Общество имеет следующие кредиты и займы:

· АО "Евразийский банк"- заем в размере 637 280 тыс. тенге со ставкой вознаграждения 15% годовых и датой закрытия 16 июля 2013 года. По состоянию на 01 июля 2010 года остаток задолженности Общества по данному займу составил 531 067 тыс. тенге. Обеспечением является земельный участок.

· АО "Евразийский банк"- открыта кредитная линия на предоставление овердрафтов с лимитом 1 000 тыс. Долларов США, ставкой вознаграждения 16.5% годовых и датой закрытия 08 сентября 2010 года. По состоянию на 1 июля 2010 года остаток задолженности Общества по овердрафту, полученному в рамках данной кредитной линии, составил 704,8 тыс. долларов США или 105 728 тыс. тенге. Данная кредитная линия предоставлена без обеспечения.

· АО "Нурбанк" - возобновляемая кредитная линия на 100 000 тыс. тенге, со ставкой вознаграждения 18% годовых, задолженность на 01 июля 2010 года 40 000 тыс. тенге. Дата закрытия до 31 декабря 2010 года.

· АО "Казкоммерцбанк" - кредитная линия с лимитом 13 500 тыс. долларов США, ставкой вознаграждения 18% годовых и датой закрытия 18 июня 2010 года. По состоянию на 01 марта 2010 года Общество задолженности не имеет (таблица 19).

Таблица 19 Структура краткосрочной кредиторской задолженности

	2007	2008	2009	1 кв. 2010
Торговая и прочая кредиторская задолженность
Авансы полученные	160 275	313 956	660 291	1 880 668
Торговая кредиторская задолженность	487 876	597 448	534 448	314 566
Кредиторская задолженность связанных сторон	2 188 902	1 665 090	358 986	1 067 000
Налоги к уплате	22 416	37 799	43 347	97 794
Задолженность по заработной плате и социальному налогу	13 010	42 483	26 446	12 750
Проценты к уплате	289 101	26 006	353 553	149 200
Задолженность по неиспользованным отпускам	40 210	56 003	38 591	15 340
Оценочные и прочие обязательства в бюджет	13 979	52 376	380 761	202 596
Всего	3 215 769	2 791 161	2 396 423	3 739 914

* Составлена автором

За 1 квартал 2010 года от реализации получен убыток в размере 164442 тыс. тенге и доход от операционной деятельности - положительный, в размере 2,9 млрд. тенге (таблица 20).

Таблица 20 Финансовые результаты (тыс. тенге)*

	2007	2008	2009	1 кв. 2010
Доход от реализации продукции (работ, услуг)	11 356 834	10 428 044	10 081 219	628 367
Валовый доход	2 783 956	2 751 417	4 152 995	(164442)
Доход (убыток) от операционной деятельности	6 551 658	3 109 933	5 699 335	2 932 581
Чистый доход (убыток)	4 765 101	1 654 591	4 397 896	2 768 139

* Составлена автором

За 2009 годы отмечено незначительное снижение дохода от реализации продукции, при этом себестоимость реализации снизилась на 1 748 403 тыс.тенге или на 23%, что привело к увеличению валового дохода на 1 401 578 тыс.тенге или на 51%. Снижение доходов от реализации произошло в связи со снижением цен на нефтепродукты. За 2009 год получена чистая прибыль в размере 4,4 млрд. тенге, доход от операционной деятельности - положительный, в размере 5,7 млрд. тенге (таблица 21).

Таблица 21 Объемы по видам дохода (тыс. тенге)*

Доходы	2007	2008	2009	1 кв. 2010
Нефтепродукты	10 345 879	8 134 802	5 600 078	337 012
Доля в общей сумме дохода %	91	78	56	54
Доходы от аренды	218 544	106 746	95 106	0
Доля в общей сумме дохода %	2	1	1	0
Реализация металла	0	1 759 134	4 218 574	261 005
Доля в общей сумме дохода %	0	17	42	41
Прочее	792 411	427 362	167 461	30 350
Доля в общей сумме дохода %	7	4	1	5
Итого	11 356 834	10 428 044	10 081 219	628 367

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5