РУБРИКИ

Кредитная политика банка

   РЕКЛАМА

Главная

Бухгалтерский учет и аудит

Военное дело

География

Геология гидрология и геодезия

Государство и право

Ботаника и сельское хоз-во

Биржевое дело

Биология

Безопасность жизнедеятельности

Банковское дело

Журналистика издательское дело

Иностранные языки и языкознание

История и исторические личности

Связь, приборы, радиоэлектроника

Краеведение и этнография

Кулинария и продукты питания

Культура и искусство

ПОДПИСАТЬСЯ

Рассылка E-mail

ПОИСК

Кредитная политика банка

дополнение к коэффициентам ликвидности. Динамика коэффициентов

оборачиваемости помогает оценить причину изменений коэффициентов

ликвидности. Например, увеличение ликвидности предприятия может произойти

за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности. Если при этом

снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в

работе предприятия, то есть невозможности повышения его класса

кредитоспособности.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность работы

собственного и привлеченного капитала предприятия. Они являются

существенным дополнением к коэффициентам финансового левереджа. Например,

при повышении прибыльности работы предприятия ухудшение коэффициентов

левереджа не означает понижения класса кредитоспособности. Динамика

коэффициентов прибыльности капитала имеет прямо пропорциональную связь с

изменением уровня кредитоспособности клиента.

Коэффициенты ликвидности показывают, способен ли в принципе заемщик

рассчитаться по своим обязательствам, а также какая часть задолженности

организации, подлежащая возврату, может быть погашена в срок. Для этого

сопоставляются активы, сгруппированные по срокам, с соответствующими (по

срокам) обязательствами. Значение коэффициента ликвидности не должно быть

меньше единицы. Если для определенной по срочности группы активов и

пассивов коэффициент больше единицы, это означает, что предприятие

располагает средствами для погашения своих долговых обязательств в

избыточном количестве. Анализируя баланс на ликвидность, можно оценить

возможности заемщика быстро реализовать средства по активу и срочно покрыть

его обязательства по пассиву.

По степени ликвидности все активы можно разделить на три класса. К

первому классу относятся активы, уже находящиеся в денежной форме (агрегат

в балансе А2). Это - остатки денежных средств в рублевой и валютной кассе,

остатки денежных средств на расчетных счетах предприятия и прочие денежные

средства. Ко второму классу ликвидных активов относится дебиторская

задолженность краткосрочного характера, обусловленная нормальным течением

производственного цикла, а также краткосрочные финансовые вложения (векселя

первоклассных векселедателей, государственные ценные бумаги (агрегаты А4 и

А6)). Третий класс ликвидных активов образуют запасы товарно-материальных

ценностей, готовой продукции, а также дебиторская задолженность

долгосрочного характера и прочие активы (агрегат А5).

Коэффициент обслуживания долга К17 определяется как отношение выручки

от реализации к задолженности перед банком П12/(П2 + ПЗ). Он показывает,

какая часть прибыли используется для проплаты процентных платежей по долгу:

чем больше эта часть, тем ниже кредитоспособность клиента, поскольку

меньшая часть прибыли направляется на капитализацию и другие цели развития

предприятия.

Финансовое положение предприятия обуславливается в немалой степени и

его деловой активностью. В критерии деловой активности предприятия

включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны

развития его деятельности: объем реализации продукции и услуг, широта

рынков сбыта продукции, прибыль, величина чистых активов. В мировой

практике с этой целью используется "золотое правило экономики предприятия",

в соответствии с которым рассматриваются следующие величины: Тбп - темпы

роста балансовой прибыли; Тр - темпы роста объема реализации; Тк - темпы

роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия.

Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:

Тбп > тр > тк > 100%.

Более высокие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста объема

реализации свидетельствуют об относительном снижении издержек производства,

что отражает повышение экономической эффективности предприятия.

Более высокие темпы роста объема реализации по сравнению с темпами

роста активов предприятия (основного и оборотного капитала) свидетельствуют

о повышении эффективности использования ресурсов предприятия.

Соблюдение "золотого правила" означает, что экономический потенциал

предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

В процессе принятия управленческого решения о выдаче кредита

используется ряд классификационных моделей, отделяющих фирмы-банкроты от

устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы-заемщика.

Такие модели являются средством систематизации информации и способствуют

принятию окончательного решения о предоставлении кредита и контроля за его

использованием. Наиболее распространенными являются "Z-анализ" Альтмана и

Модель надзора за ссудами Чессера.

"Z-анализ" был введен Альтманом, Хальдеманом и Нарайаной и представлял

собой модель выявления риска банкротства корпораций.

Цель "Z-анализа" - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо

к фирмам-банкротам, либо к успешно действующим фирмам. Линейная модель

Альтмана, или уравнение Z-оценки, выглядит следующим образом:

Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 X4 + 1,0 X5

Правило разделения фирм на группы успешных и банкротов следующее:

если Z < 2,675, фирму относят к группе банкротов;

если Z > 2,675, фирму относят к группе успешных;

при значении Z от 1,81 до 2,99 модель не работает, этот интервал -

"область неведения".

Принимая за основу составленный ранее агрегированный баланс, переменные

для уравнения Z -оценки рассчитывают следующим образом:

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

Данную количественную модель в процессе анализа можно использовать как

дополнение к качественной характеристике, данной служащими кредитных

отделов. Однако она не может заменить качественную оценку. Модель и

получаемые посредством нее Z-оценки могут послужить ценным инструментом

определения общей кредитоспособности клиента.

Хотя одной из важнейших задач банковских служащих является оценка

политики и эффективности управленческой деятельности на предприятии, но

прямая оценка - трудная задача, поэтому прибегают к косвенной - путем

анализа относительных показателей, отражающих не причины, а симптомы.

Однако, выявляя аномальные значения показателей, кредитный аналитик может

очертить проблемные области и выявить причины возникающих проблем.

Фактически коэффициенты Z-оценки содержат элемент ожидания. Это

означает, что если Z-оценка некоторой компании находится ближе к показателю

средней компании-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее

положения она обанкротится. Если же менеджеры компании и банк, осознав

финансовые трудности, предпринимают шаги, чтобы предотвратить усугубление

ситуации, то банкротства не произойдет, то есть Z-оценка является сигналом

раннего предупреждения.

Таким образом, модель Альтмана пригодна для оценки общей деятельности

компании.

Модель надзора за ссудами Чессера прогнозирует случаи невыполнения

клиентом условий договора о кредите. При этом под "невыполнением условий"

подразумевается не только непогашение ссуды, но и любые другие отклонения,

делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено

первоначально. Переменные, входящие в модель, могут рассчитываться на

основании данных составленного ранее агрегированного баланса, что показано

ниже.

В модель Чессера входят следующие шесть переменных:

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

Оценочные показатели модели следующие:

у = -2, 0434 + (-5, 24Х1) + О, 0053Х2- 6, 6507Х3 +

+ 4,4009Х4 - О, 0791Х5 - О, 1020Х6.

Переменная у, которая представляет собой линейную комбинацию

независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки

вероятности невыполнения условий договора, Р:

[pic]

где е = 2,71828. Получаемая оценка у может рассматриваться как

показатель вероятности невыполнения условий кредитного договора. Чем больше

значение у, тем выше вероятность невыполнения договора для данного

заемщика.

В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения договора

используются следующие критерии:

если Р > 0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит

условий договора;

если Р < 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.

Модель оценки рейтинга заемщика Чессера подходит для оценки надежности

кредитов.

Однако, используя математические методы при управлении ссудами банка,

необходимо иметь в виду, что предоставление коммерческих кредитов не есть

чисто механический акт. Это сложный процесс, в котором важны как

человеческие отношения между сторонами, так и понимание технических

аспектов. Математические модели не учитывают роль межличностных отношений,

а в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо

учитывать.

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика рассчитывается на основе

полученных значений финансовых коэффициентов и является заключительным

обобщающим выводом анализа кредитоспособности клиента.

Для рейтинговой оценки используются полученные на этапе общего анализа

три группы коэффициентов, а именно: финансового левереджа, ликвидности,

рентабельности, а также данные анализа деловой активности предприятия.

Коэффициенты финансового левереджа и ликвидности используются в

рейтинге в связи с тем, что они имеют обусловленный экономически

критериальный уровень, тогда как остальные группы финансовых коэффициентов

- коэффициент эффективности, прибыльности, обслуживания долга, такого

критериального значения иметь не могут из-за особенностей функционирования

каждого отдельного предприятия. Коэффициенты эффективности, прибыльности,

обслуживания долга дают скорее качественную оценку работы предприятия,

тогда как коэффициенты финансового левереджа и ликвидности содержат в себе

и качественный, и количественный аспект.

Рейтинговая оценка вычисляется следующим образом. Для рассмотрения

берутся данные трех таблиц: коэффициенты финансового левереджа,

коэффициенты ликвидности, коэффициенты прибыльности, а также анализа

деловой активности ("золотое правило экономики предприятия").

Соблюдение критериального уровня каждого из коэффициентов финансового

левереджа дает 10% для рейтинговой оценки, несоблюдение коэффициента - 0%.

То же правило и в отношении коэффициентов ликвидности.

Если каждый из коэффициентов прибыльности имеет положительное значение

(то есть предприятие имеет прибыль), это дает 5% для рейтинговой оценки.

Если значение коэффициентов отрицательное (у предприятия убыток) - 0%.

Выполнение "золотого правила экономики предприятия" дает 5%,

невыполнение – 0%.

Набранное количество процентов суммируется. Наибольшее возможное

значение рейтинговой оценки – 100% (Табл. 1.3.1).

Таблица 1.3.1.

Рейтинговая оценка предприятий

|Оценка|Характеристика |

|100% |Высокая кредитоспособность, |

| |отличное финансовое состояние |

|80-90%|Хорошее финансовое состояние, |

| |хороший уровень |

| |кредитоспособности |

|60-70%|Удовлетворительное финансовое |

| |состояние, удовлетворительный |

| |уровень кредитоспособности |

|40-50%|Предельное финансовое состояние,|

| |предельно допустимый уровень |

| |кредитоспособности |

|0-30% |Финансовое состояние хуже |

| |предельного, кредитоспособность |

| |ниже предельной |

Кроме того, следует принять во внимание, что бухгалтерский баланс и

показатели, рассчитанные на его основе, являются моментными данными, то

есть характеризуют положение заемщика на дату составления отчетности, и в

связи с этим анализ ликвидности баланса заемщика и финансового левереджа

должен дополняться анализом рентабельности в целом и оборачиваемостью

ресурсов. Данные показатели более полно характеризуют тенденции,

сложившиеся в хозяйственной деятельности заемщика. Также для получения

более объективной картины необходимо рассчитать названные коэффициенты по

состоянию на различные даты, что позволит проследить динамику изменения

финансового состояния предприятия.

Финансовая отчетность является лишь одним из каналов получения

информации о заемщике. К другим источникам относятся также архивы банка,

отчеты специализированных кредитных агентств, обмен информацией с другими

банками и финансовыми учреждениями, изучение финансовой прессы.

Банки хранят всю информацию о прошлых операциях со своими клиентами.

Архивы кредитного отдела позволяют установить, получал ли заявитель в

прошлом займы у банка, и если получал, были ли задержки с платежами,

нарушения условий договора и т. д. Бухгалтерия сообщает о всех случаях

неразрешенного овердрафта.

Банковские отделы кредитоспособности изучают отчеты кредитных

агентств, которые содержат базовую информацию о фирмах, историю их

деятельности, сведения о финансовом положении за ряд лет. Это особенно

важно, если банк ранее не имел контактов с заемщиком. Агентства могут

выпускать специализированные отчеты о компаниях в определенной отрасли или

группе отраслей, что также представляет интерес для банка.

Наконец, банки и другие финансовые учреждения обмениваются

конфиденциальной информацией о компаниях. Банк просит заявителя представить

список других банков и финансовых учреждений, с которыми он ведет дела или

имел отношения в прошлом. Затем банк проверяет представленную информацию по

почте или по телефону. Он просит другие банки охарактеризовать заявителя на

основе прошлого опыта работы с ним.

При изучении заявки на кредит кредитный инспектор может произвести

инспекцию фирмы на месте и побеседовать с ключевыми должностными лицами.

Очень важно выяснить уровень компетенции людей, возглавляющих финансовые,

операционные и маркетинговые службы, административный аппарат. Во время

посещения фирмы можно выяснить многие технические вопросы, которые не были

затронуты во время предварительного интервью, а также составить

представление о состоянии имущества, зданий и оборудования компании, о

привычках и поведении сотрудников и т. д.

В случае благоприятного заключения банк приступает к разработке условий

кредитного договора. Этот этап называется структурированием ссуды. В

процессе структурирования банк определяет основные характеристики ссуды:

вид кредита; сумму; срок; способ погашения; обеспечение; цену кредита;

прочие условия.

Структурирование может оказать серьезное влияние на успех кредитной

сделки. Если банк определил в договоре слишком напряженные сроки погашения

ссуды, то заемщик может остаться без капитала, необходимого для нормального

функционирования. В результате выпуск продукции не будет расти согласно

первоначальным наметкам. Напротив, если банк предоставит слишком

либеральные условия выплаты долга (скажем, если денежные средства для

погашения полугодовой ссуды будут получены в течение одного месяца), то

заемщик будет длительное время бесконтрольно использовать полученный

кредит.

Неправильное определение суммы кредита тоже может вызвать серьезные

проблемы. Если сумма занижена (например, вместо необходимых 300 тыс. руб.

получено 100 тыс. руб.), то заемщику вскоре потребуется еще 200 тыс. руб.,

и первоначальный заем не будет погашен в срок. В обратной ситуации (выдано

200 тыс. руб., когда необходимо 100 тыс.) клиент будет располагать

излишними суммами и затратит их на финансирование расходов, не

предусмотренных кредитным договором.

Первый шаг, который должен сделать кредитный инспектор, разрабатывая

условия будущей ссуды – определить вид кредита. Это зависит от цели

кредита, характера операций, для финансирования которых берется ссуда,

возможности и источников погашения кредита. Мы уже говорили, что

коммерческие ссуды могут быть использованы для финансирования оборотного

капитала и для финансирования основных фондов компании. Средства для

погашения ссуды в этих двух случаях аккумулируются по-разному. Если ссуда

берется для финансирования запасов или дебиторской задолженности, то

средства, необходимые для ее погашения, образуются после продажи этих

запасов или оплаты счетов покупателями продукции. Во втором случае ссуда

применяется для покупки оборудования, зданий и т. п., и средства для

погашения кредита будут получены в процессе длительной эксплуатации этих

элементов основного капитала. Ясно, что при финансировании запасов или

дебиторской задолженности клиент нуждается в краткосрочном кредите,

погашаемом в течение нескольких месяцев, тогда как во втором случае кредит

должен соответствовать срокам службы оборудования и соответственно иметь

более длительный срок – от 1 до 25 – 30 лет.

Банк предлагает клиенту тот вид кредита и те условия погашения,

которые в наибольшей степени отвечают характеру сделки, лежащей в основании

займа. В первом случае это может быть сезонная ссуда, возобновляемая

кредитная линия, перманентная ссуда для пополнения оборотного капитала, во

втором – срочная ссуда, лизинговое соглашение, ссуда под закладную и т. д.

Погашение ссуды может производиться единовременным взносом по

окончании срока или равномерными взносами на протяжении всего периода

действия кредита. В последнем случае разрабатывается шкала погашения в

соответствии со сроками оборачиваемости капитала.

Когда работа по структурированию ссуды окончена, кредитный инспектор

должен принять принципиальное решение: перейти ли к окончательным

переговорам о заключении кредитного соглашения или отказать в выдаче ссуды.

Необходимо еще раз подчеркнуть, что если на одной из стадий обследования

и подготовки материалов становится ясно, что какие-то важные характеристики

ссуды (цель, сумма, обеспечение, условия погашения) не соответствуют

политике банка в области кредитования и принятым стандартам, следует

отказаться от предоставления кредита. Поэтому, закончив структурирование

ссуды, кредитный инспектор должен еще раз оценить всю имеющуюся информацию

(архивы, материалы, интервью с заемщиком, отчеты о кредитоспособности,

балансовые коэффициенты и т. д.) и принять окончательное решение о

целесообразности ссуды. Если заключение положительно, то работа переходит в

стадию переговоров об окончательных условиях кредитного соглашения,

после чего проект договора должен быть представлен ссудному комитету банка

для утверждения.

Кредитное соглашение представляет собой развернутый документ,

подписываемый обеими сторонами кредитной сделки и содержащий подробное

изложение всех условий ссуды.

Его основными разделами являются: свидетельства и гарантии;

характеристика кредита; обязывающие условия; запрещающие условия;

невыполнение условий кредитного соглашения; санкции в случае нарушения

условий.

Не все кредитные соглашения содержат все указанные разделы, но

некоторые моменты – характеристика кредита, обязанности кредитора и

заемщика, что понимается под нарушением договора – обязательно присутствуют

в документе о кредитной сделке.

Соглашение подписывают представители банка и компании, а если нужно –

гарант. После этого комплект всех документов передается клиенту, а другой

комплект с сопроводительными документами идет в кредитное досье банка.

Примерно так должен быть сформирован процесс кредитования в

коммерческом банке. Но после выдачи кредита работа по нему не прекращается.

Кредитный инспектор периодически должен проверять состояние кредита, чтобы

вовремя быть в состоянии прореагировать на возможные ухудшения процесса

возврата кредита. Все данные должны подшиваться в досье клиента для того,

чтобы в будущем использовать их при поступлении дополнительных кредитных

заявок от клиента.

Глава II. Анализ эффективности управления кредитными операциями

коммерческого банка (на примере АБ Капитал)

2.1. Эффективность управления ссудными операциями.

Повышение эффективности кредитных операций – это главный показатель

правильно спланированного и проводимого управления кредитными операциями.

В данной работе будет проанализирована эффективность проводимых

кредитных операций в АБ Капитал по данным опубликованных годовых отчетов за

1995 и 1996 годы, так как данные за 1997 год еще не опубликованы

официально. Но нужно сразу оговориться, что провести полный и достоверный

анализ не получится, так как некоторые данные не нашли отражение в отчетах.

Поэтому будет представлена методика определения эффективности и расчет

возможных показателей с их анализом.

В американских банках получила распространение концепция

высокорентабельной банковской деятельности (в том числе и кредитной). Она

содержит три компонента:

1. Максимизация доходов: от предоставления кредитов; по ценным бумагам, не

облагаемых налогом; поддержание достаточно гибкой структуры активов,

приспособленной к изменениям процентной ставки.

2. Минимизация расходов: поддержание оптимальной структуры пассивов;

минимизация потерь от безнадежных кредитов; контроль за текущими

расходами.

3. Грамотный менеджмент. Он охватывает реализацию первых двух компонентов.

Чтобы максимизировать прибыль, банк должен опираться на четкую

аналитическую базу. Для начала определим некоторые общие коэффициенты

эффективности активных (в том числе кредитных операций) банка за 1995 и

1996 годы по банку Капитал (не представлялось возможным получить данные о

средних показателях, поэтому вместо них использованы данные на,

соответственно, 01.01.96 и 01.01.97):

1. Коэффициент эффективности использования активов, показывающий, какая

часть активов приносит доход (все суммы выражены в млрд. руб.):

[pic]

[pic] [pic]

По полученным коэффициентам видно, что в 1996 году банк повысил

показатель использования своих активов в кредитных активах на 10 пунктов.

2. Коэффициент использования депозитов:

[pic]

[pic] [pic]

Этот показатель также показывает увеличение использование привлеченных

депозитов для расширения кредитной базы. По данному показателю можно судить

об агрессивности кредитной политике банка. По оценкам экспертов если данный

показатель выше 65%, то банк ведет агрессивную политику.

3. Более общим коэффициентов по сравнению со вторым является коэффициент

использования привлеченных ресурсов, который показывает, какая часть

привлеченных средств направлена в кредиты:

[pic]

[pic] [pic]

Использование привлеченных средств в кредитовании возросло на 40

пунктов, что связано в большей степени с увеличением кредитной базы банка

за 1996 год.

По полученным коэффициентам мы можем судить о том, что за год банк

улучшил показатели эффективности использования средств. Это произошло за

счет увеличения кредитных вложений за год на 265% при намного меньшем

увеличении суммы активов и привлеченных средств.

Теперь рассмотрим изменение кредитов по видам заемщиков, которые

помогают оценить состояние кредитной политики банка, так как каждая

категория заемщиков имеет свой определенный уровень кредитоспособности

(Табл 2.1.1):

Таблица 2.1.1.

Структура кредитных вложений АБ Капитал (в млрд. руб.)

|Категории |01.01.|Уд. |01.01.|Уд. |Изменени|Отн. |

|заемщиков |96 |вес |97 |вес |е |изменени|

| | | | | | |е |

|Промышленные п/п |31,020|44,0% |136,59|53,0% |105,572 |9,0 |

| | | |2 | | | |

|Сельскохоз. п/п |0,282 |0,4% |0,000 |0,0% |-0,282 |-0,4 |

|Торговые п/п |1,410 |2,0% |5,154 |2,0% |3,744 |0,0 |

|Банки |20,727|29,4% |2,577 |1,0% |-18,150 |-28,4 |

|Население |1,481 |2,1% |2,577 |1,0% |1,097 |-1,1 |

|Администрации |2,115 |3,0% |105,66|41,0% |103,550 |38,0 |

|региона | | |5 | | | |

|Прочие |13,466|19,1% |5,154 |2,0% |-8,311 |-17,1 |

|Всего: |70,5 |100% |257,72|100% | | |

По результатам данных расчетов мы можем сказать, что среди клиентов

банка появилось большее количество более надежных клиентов. Произошло

уменьшение кредитных вложений с 0,4% до 0% в, к сожалению, нерентабельное

сельское хозяйство и в межбанковские кредиты. Возможно это связано с

межбанковским кризисом 1995 года и таким образом банк решил обезопасить

свои вложения, выдавая межбанковские кредиты только высоконадежным банкам

и, возможно, под залог. Увеличились вложения в более рентабельные по

сравнению с другими промышленные предприятия (роста на 9 пунктов с 44 до

53%) и кредитование местных и региональных органов власти (на 38 пунктов с

3 до 41%). Основными клиентами банка среди промышленных предприятий

являются нефтяные предприятия, которые стабильно работали и были неплохими

заемщиками. Кредиты местным органам власти выдавались под обеспечение

доходами бюджета, что также является надежным гарантом возврата средств.

Мы рассмотрели место кредитных операций в составе активных операций

банка. Чтобы определить эффективность собственно кредитных операций нужно

воспользоваться анализом процентных доходов, то есть доходов, полученных за

предоставление кредитных ресурсов в пользование.

Для начала определим схему анализа эффективности кредитных операций по

процентным доходам. Она представлена на схеме 2.1.1.

Теперь попробуем на основании приведенной схемы проанализировать

процентные доходы АБ Капитал за 1995-96 годы.

Схема 2.1.1. Пофакторный анализ процентных доходов.

В целом рост процентных доходов может произойти за счет влияния двух

факторов: роста средних остатков по выданным кредитам и роста среднего

уровня процентной ставки за кредит. Влияние первого фактора на получение

дохода банком может быть определено по формуле

[pic],

где [pic] – средние остатки по выданным кредитам в анализируемом периоде;

[pic] – то же в предыдущем периоде;

[pic] – средний уровень процентной ставки в предыдущем периоде.

В нашем случае было невозможным получить данные о средних остатках и

процентной ставке, поэтому будут использоваться данные на конец года. В

итоге получится:

[pic]

то есть за счет роста кредитных вложений банк мог бы получить

дополнительно 320,9 млрд. руб.

Измерим влияние изменения среднего уровня процентной ставки по формуле

[pic],

где [pic] – средний размер процентной ставки, взимаемой за пользование

кредитом в анализируемом периоде;

[pic] – средний размер процентной ставки, взимаемой за пользование

кредитом в предыдущем периоде;

[pic] – средние остатки по выданным кредитам в анализируемом периоде.

После подставления данных получим:

[pic]

что показывает уменьшение возможного дохода от снижения процентной

ставки на 298,7 млрд. руб.

Теперь вычислим влияние обоих факторов на изменение дохода по кредитам:

[pic]

Данный анализ показал нам, что банк адекватно отреагировал на снижение

процентных ставок по кредитам, предоставляемых коммерческим банками и

увеличил общую сумму кредитных вложений, что и компенсировало снижение

процента по кредитам и дало увеличение общей суммы процентных доходов на

22,195 млрд. руб.

Следующий этап анализа – качественный. Он позволит нам выяснить

причины, вызывающие изменения указанных факторов.

Увеличение средних остатков по выданным кредитам может быть обусловлено

следующими факторами:

. Общим ростом ссудных активов в 1996 году по сравнению с 1995 годом:

[pic]

Уровень кредитных вложений увеличился за год в 3,66 раза.

. Увеличением удельного веса ссудных активов, приносящих доход в виде

процента, в совокупных активах:

[pic]

[pic] [pic]

Уровень кредитных операций в активе банка увеличился, что также

положительно характеризует кредитную политику банка.

Уменьшение среднего уровня процентных ставок по кредитным операциям

может быть вызван следующими факторами:

. Снижением общего уровня процентных ставок на кредитном рынке (не завися

щий от банка фактор). В 1996 году и происходило подобное снижение, что

видно из приведенного графика 2.1.1.

В 1996 году, учетная ставка Банка России снижалась, за исключением

периода с мая по июль, когда она «перевалила» за 100%. Многие банки России

ведут свою процентную политику в зависимости от изменения этой ставки.

. Вторым фактором является рост или уменьшение удельного веса рисковых

кредитов банка, предоставленных под низкий процент.

Структура кредитов была проанализирована выше и по результатам видно,

что банк увеличил долю кредитов высоконадежным заемщикам, по кредитам

которым могли устанавливаться более низкие процентные ставки.

. На уменьшение уровня ставок могли повлиять и проценты по просроченным

кредитам, ставка по которым также высока и может влиять на общий уровень

ставок.

За 1996 год доля просроченных кредитов в банке снизилась с 4 до 0,5% (с

2,82 до 1,288 млрд. рублей соответственно). Поэтому этот фактор тоже влияет

на снижение процента.

Кроме описанных выше факторов нужно назвать еще некоторые, по которым в

связи с недостаточностью информации мы не можем провести анализ. Это,

например, динамика процентов, полученных по краткосрочным и долгосрочным

процентам, а также удельный вес краткосрочных и долгосрочных кредитов в

портфеле банка. В 1995 году д/с кредиты составили 2,89 млрд. руб. (или 4,1%

от суммы кредитов), в 1996 – 0,147 млрд. руб. (или 0,06% от суммы

кредитов). Данные результаты можно оценить положительно, так как

краткосрочные кредиты повышают ликвидность банка. Но, с точки зрения

перспективы, д/с кредиты должны присутствовать в портфеле банка, так как

сегодняшние затраты могут окупиться в будущем.

Снизился уровень и межбанковских кредитов, по которым процентные ставки

ниже, чем по другим, но которые, в свою очередь, могут являться и более

надежные, чем другие.

На основе проведенного анализа можно сделать вывод о том, что по всем

используемым показателям банковская кредитная политика оценивается

положительно. Несмотря на снижение общей процентной ставки по кредитным

ресурсам на рынке, банк добился повышения процентных доходов от кредитной

деятельности за счет увеличения общей суммы кредитных средств, направленных

в ссуды, снижения удельного и абсолютного веса просроченных кредитов,

положительной диверсификации кредитного портфеля, направляя денежные

средства в более надежные, хотя, может быть, и менее прибыльные области

кредитования.

2.2. Влияние процентной политики на доходность кредитных операций

Большое внимание должно уделяться вопросу о стоимости кредита, куда

входят определение процентной ставки, размер компенсационного остатка на

счете, комиссии за выдачу и оформление кредита и т. д.

Одной из наиболее трудных задач в кредитовании предприятий является

определение процентной ставки. Кредитор хочет установить достаточно высокую

ставку для того, чтобы получить прибыль по кредиту и компенсировать все

свои риски. Однако ставка по кредиту должна быть также достаточно низка для

того, чтобы заемщик мог успешно выплатить кредит и не обратился к другому

кредитору или не вышел на открытый рынок. Чем выше уровень конкуренции на

рынке банковских кредитов фирмам, тем острее необходимость поддерживать

процентную ставку на разумном уровне, сопоставимом с уровнем конкурентов на

данном сегменте рынка. Действительно, на кредитном рынке, характеризующемся

высокой конкуренцией, кредитор скорее принимает ставку, а не устанавливает

ее. В результате дерегулирования банковской сферы, имеющего место во многих

странах, и соответствующего роста конкуренции значительно сократилась маржа

банковской прибыли, получаемой от депозитов и кредитов. Поэтому правильное

установление процентной ставки по кредитам становится еще более насущной

задачей.

В России, к сожалению, пока еще не сложился полноценный рынок

кредитов. Это связано в первую очередь с тем, что многие предприятия,

которые нуждаются в кредитных ресурсах, являются практически

неплатежеспособными при использовании имеющихся методов оценки

кредитоспособности, многие имеют высокий уровень задолженности, что связано

с неплатежами. А в настоящее время к этому прибавилось мировое снижение

цен на нефть, что очень актуально для города Нижневартовска, так как в

основном АБ Капиталом и другими банками города проводилось кредитование

нефтяных предприятий, а также местных органов власти под платежи нефтяных

предприятий в бюджет. Но все это также приводит к необходимости

правильного установления процентных ставок для того, чтобы снизить

возможные риски невозврата кредитов. Поэтому в данной работе сделана

попытка рассмотреть возможность использования зарубежного опыта в данной

области в российской действительности.

Все процентные ставки делятся на две группы: сложные ставки и простые.

Математически отличие двух способов исчисления процентов состоит в том, что

по простым процентам платеж по ссуде (ссуда и проценты по ней) растет по

формуле:

[pic]

а формула роста суммы платежа по займу для сложных процентов имеет вид

[pic]

То же самое, для исчисления дохода (наращения стоимости займа)

[pic]

[pic]

Здесь и далее во всех формулах в целях упрощения полагается, что

элемент «ставка процента» содержит в себе необходимое деление

[pic]

С применением сложных процентов доходы банка начинают расти во времени

не в прямой пропорциональной, как при простых процентах, а в степенной

зависимости. Начисляемые, но не выплачиваемые сложные проценты

присоединяются к сумме основного долга, вследствие чего происходит

начисление процентов на проценты. Постоянный рост исходной суммы для

исчисления процентов таким образом дает эффект ускорения наращения

процентного дохода.

Для простых процентов характерна регулярность поступления дохода, при

этом регулярные выплаты одинаковы по размеру. Регулярность поступлений

дохода определяется периодичностью начислений - ежемесячно, ежеквартально

или с любой другой периодичностью, как это определено условиями конкретного

договора кредитования. Сумма таких регулярных и постоянных выплат

составляет доход, получаемый банком по ссуде в целом. С ростом числа

периодов, то есть месяцев, кварталов и т.д. нахождения средств в ссуде,

растут число выплат и доходы кредитора, что и отражает прямую

пропорциональную зависимость дохода банка-кредитора от срока кредитования.

Другой характерной особенностью начислений простых процентов является

то, что от периодичности их выплат зависит сумма каждой отдельной выплаты,

но не суммарный доход по ссуде в целом. Периодичность выплат простых

процентов, в зависимости от конкретных интересов кредитора, позволяет ему

либо накапливать денежную стоимость к определенному моменту, либо

распределять свои доходы во времени. Для заемщика разная периодичность

выплат позволяет по-разному распределять свои расходы, делая их более или

менее постоянными в зависимости от потребностей, вытекающих из его

финансовых планов. Таким образом, нельзя говорить о том, что частота

начислений простых процентов не должна являться предметом обсуждения в

договорных отношениях по оплате займов. Однако в рамках данного способа

начисления процентов периодичность начислений все же не является

результирующим фактором величины получаемых доходов.

Принципиальной особенностью начисления сложных процентов, как уже

отмечалось, является выплата дохода вместе с погашением основного долга.

При этом обязательно предполагается наличие промежуточных начислений в

течение срока займа. Именно на даты таких начислений происходит нарастание

дохода кредитора за счет начисления процентов, именно за счет таких

начислений каждое следующее начисление происходит с учетом результатов

предыдущего. При ежемесячном начислении это происходит, начиная со второго

месяца, при ежеквартальном - с шестого месяца. Последнее доказывает другую

принципиальную особенность начисления сложных процентов - скорость роста

долга в сложном проценте и, следовательно, общий размер процентного дохода

зависят от периодичности его начислений. В конечном итоге на графике 2.2.1

видно, что ежемесячно начислявшиеся сложные проценты выросли за год

значительно больше, чем проценты с поквартальным начислением.

Значение периода расчетов в начислениях сложных процентов можно

сформулировать следующим образом: проценты становятся действительно

сложными только при сроках займа больших, чем установленный период

расчетов, и чем большим является этот разрыв, тем выше эффект сложных

процентов.

Таким образом, можно говорить о двух составляющих эффекта «сложных

процентов»: о числе периодов начисления и о календарной дате начисления. Их

соотношение складывается в пользу первой составляющей. Влияние каждой из

составляющих наращения дохода по сложным процентам имеет свои особенности.

Влияние фактора изменения длительности периодов расчетов можно

сформулировать как прямую зависимость скорости нарастания процентного

дохода в сложных процентах от числа периодов их начисления и обратную

зависимость от длительности этих периодов.

Допустим, банк Капитал выдает ссуду в размере 1 000 000 руб. сроком на

1 год. График 2.2.1 отражает изменения доходности в зависимости от периода

начисления процента:

График 2.2.1. Изменение доходов по сложным процентам с разными периодами

начисления

Представленные на диаграмме данные об изменении в доходности кредита,

рассчитанных как отклонение суммы получаемого дохода от дохода по кредиту с

периодом расчетов в один год, показывают абсолютную величину приращения

дохода, получаемого за счет фактора длительности периода расчетов.

Построенная общая кривая изменения доходности доказывает наличие

функциональной зависимости доходности кредита от частоты расчетов и

длительности их периодов.

По данным диаграммы наиболее ощутимое изменение доходности, в 15,0% к

сумме имевшегося дохода, дает переход от начисления раз в году к начислению

раз в полгода. Переход от начисления раз в полгода к начислению раз в

квартал дает относительно меньший прирост дохода - 8,6%. Дальнейшее

дробление периодов начисления дает относительный прирост в доходности в

6,3%, 1,6%, 0,5% и 0,3%, соответственно, при переходе к начислениям раз в

квартал, в месяц, в полмесяца, в декаду, в неделю.

Из этого следует, что наиболее дорогостоящим для заемщика и наиболее

выгодным для банка является само принятие решения о переходе к начислениям

по сложным процентам. Дальнейшие изменения периодичности расчетов по

ставкам сложного процента с каждым следующим дроблением дают меньший эффект

для кредитора и, одновременно, несут в себе меньшие расходы заемщика.

График 2.2.2. Изменение доходов по сложным процентам в зависимости от

календарной даты ссуды.

Вторым фактором, второй составляющей эффекта «сложных процентов» был

назван фактор календарной даты оказания ссуды. На следующей диаграмме

(График 2.2.2) представлена динамика изменения доходности кредитования под

сложные проценты с изменением даты совершения сделки. Приведены данные по

ссуде с прежними условиями, то есть в 1 000 000 руб. сроком на 1 год под

60%, годовых.

По диаграмме дополнительный доход нарастает по мере увеличения разрыва

в датах начисления и датах оказания кредита, достигает пика в момент, когда

дата выдачи кредита равноудалена от предыдущей и последующей даты

начисления (разрыв достигает максимального размера) и в дальнейшем с той же

закономерностью, с точностью до рубля, снижается. Поэтому, оценивая

дополнительный доход вследствие несовпадения дат начисления процентов и

оказания кредита, важно знать не столько абсолютную величину разрыва в

указанных датах, сколько их соотношение, степень их разрыва. Характерно,

что представленные расчеты сделаны для ежемесячного и ежеквартального

начислений, проводимых на 1 число месяца. Те же данные точно соответствуют

расчетам по ссуде, оказанной 1 числа, с датой начисления процентов на 1-е,

6-е, 11-е и т.д. числа месяца.

В оценке рассматриваемого дополнительного дохода принципиальна не

только величина разрыва в датах начисления и совершения займа. Максимальный

разрыв в датах для ежемесячных и ежеквартальных начислений дает совершенно

различный эффект. Пик разрыва для месяца дает 3 566 руб. для квартала – 24

716 руб., то есть почти в 7 раз больше. Это означает, что степень влияния

фактора также зависит от длительности периода начисления. Чем больше период

начисления, тем больше влияние рассматриваемого фактора.

Если банк использует сложные проценты и ведет их начисление в

общеустановленные дни, в оплате ссуд всегда присутствуют дополнительные

доходы для него и дополнительные расходы для заемщика. Но практически в

активных операциях банки, за исключением условий оплаты просроченной

задолженности, используют простые проценты, в которых отсутствует этот

элемент дополнительного дохода. Таким образом складывается положение, когда

банки не имеют дополнительных доходов выступая в роли кредиторов.

Рассмотрев сравнительную оценку двух разных способов начисления

процентов - простых и сложных – мы выявили их особенности и специфику.

Теперь важно оценить полученные результаты.

Анализ соотношения уровня доходности простых и сложных процентов

показывает безусловные преимущества второго метода для кредитора и его

заведуемую убыточность для заемщика, и наоборот. Однако, результаты тех же

исследований показали, что отличительным качеством начислений по простым

процентам является регулярность поступлений дохода, равно как разовый

характер поступлений, отсроченных до момента гашения займа, определяет

специфику начислений по сложным процентам. Учет соотношения стоимости

разновременных платежей в измерениях доходности финансовых операций более,

чем принципиален. Это особенно важно в условиях постоянного роста цен и

обесценения денег.

В целом итоги рассмотрения двух систем процентных ставок помогают

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5


© 2007
Полное или частичном использовании материалов
запрещено.