Управление кредитным риском

Управление кредитным риском

Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это

свидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности.

Колебания величины общего денежного потока (кратковременные превышения

оттока над притоком) говорят о более низком рейтинге клиента.

Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует

клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина

общего денежного потока (превышение притока средств над их оттоком) может

использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в каком

размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

На основании соотношения величины общего денежного потока и размера

долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности.

Нормативные уровни этого соотношения таковы: I кл. – 0,75; II кл. – 0, 30;

III кл. – 0,25; IV кл. – 0,2; V кл. – 0,2;VI кл. – 0,15.

Анализ денежного потока предприятия может проводиться по форме приведенной

в приложении 9.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах

управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с

управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми

платежами (налоги, проценты, и дивиденды). Выявленные результаты анализа

используются для разработки условий кредитования.

Для решения вопроса о целесообразности выдачи и размере ссуды на

относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на

основе фактических данных за истекшие периоды и прогнозных данных на

планируемый период. Первые используются для оценки вторых (в основе

прогнозы величин отдельных элементов притока и оттока средств лежат их

фактические значения в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки

от реализации).

Описанный метод анализа денежного потока называется косвенным. Вместе

с тем существует и прямой метод, содержание которого может быть сведено к

следующему.

Расчет слагаемых осуществляется следующим образом.

ПЕРВОЕ СЛАГАЕМОЕ: выручка от реализации – платежи поставщикам и

персоналу + проценты полученные – проценты уплаченные – налоги.

ВТОРОЕ: поступления от продажи основных активов – капитальные

вложения.

ТРЕТЬЕ: кредиты полученные – погашение долговых обязательств +

эмиссия облигаций + эмиссия акций – выплата дивидендов.

ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА ДЕЛОВОГО РИСКА.

Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью

не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет

прогнозировать достаточность истоков погашения ссуды. Тем самым он

дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборотов

фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом.

Надежность поставщиков

Диверсификация поставщиков

Сезонность поставок

Длительность хранения сырья и материалов (являются ли они

скоропортящимися)

Наличие складских помещений и необходимость в них

Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через

посредника)

Факторы экологии

Мода на сырье и материалы

Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен

для заемщика, опасность повышения цен)

Соответствие транспортировки характеру груза

Риск ввода на ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для

совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли

заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли

альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в

целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в

деятельности отрасли и т.д.

Большинство перечисленных факторов может быть формализовано, т.е. для

них могут быть разработаны балльные оценки. Пример шкалы подобных оценок по

некоторым факторам приводится в приложении 10.

3.2. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ БАНКА.

Кредитный портфель – это характеристика структуры и качества выданных суд,

классифицированных по определенным критериям. Одним из таких критериев,

применяемых в зарубежной и отечественной практике, является степень

кредитного риска. Поэтому критерию определяется качество кредитного

портфеля. Анализ и оценка качества кредитного портфеля позволяют менеджерам

банка управлять его ссудными операциями.

Управление кредитным портфелем имеет несколько этапов:

выбор критериев оценки качества отдельно взятой ссуды;

определение основных групп ссуд с указанием связанных с ними процентов

риска;

оценка каждой выданной банком ссуды исходя из избранных критериев, т.е.

отнесение ее к соответствующей группе;

определение структуры кредитного портфеля в разрезе классифицированных

ссуд;

оценка качества кредитного портфеля в целом;

анализ факторов, оказывающих влияние на изменение структуры кредитного

портфеля в динамике;

определение суммы резервного фонда, адекватного совокупного риску

кредитного портфеля банка;

разработка мер по улучшению качества кредитного портфеля.

Основополагающим моментом в управлении кредитным портфелем банка

является выбор критериев оценки качества отдельно взятой ссуды.

По мере развития кредитных отношений в рыночной экономике зарубежных

стран круг критериев оценки качества ссуд также расширялся. В настоящее

время он охватывает более 10 позиций. К числу основных из них относятся:

назначение и вид ссуды; ее размер, срок и порядок погашения; степень

кредитоспособности клиента, его отраслевая принадлежность и форма

собственности; характер взаимоотношений заемщика с банком; степень

информированности о нем банка; объем и количество обеспечения возвратности

ссуды.

В России число критериев оценки качества ссуд пока ограничено. Исходя

из рекомендаций ЦБР в настоящее время применяется два главных критерия:

степень обеспеченности возврата ссуды и фактическое состояние с погашением

ранее выданных ссуд. Они соответствуют содержанию первого этапа управления

кредитным портфелем.

С точки зрения обеспечения возвратности ссуд Банк России предлагает

выделять три группы кредитов, различающихся по степени риска.

Первая группа получила название «обеспеченные ссуды». В нее

включаются ссуды, имеющие обеспечение в виде ликвидного залога, реальная

(рыночная) стоимость которого равна ссудной задолженности или превосходит

ее, либо имеющие банковскую гарантию, гарантию правительства РФ и субъектов

РФ, либо застрахованные в установленном порядке.

Вторая группа– «недостаточны обеспеченные ссуды» - охватывает ссуды,

имеющие частичное обеспечение (по стоимости не меньше 60% от размера

ссуды), но его реальная (рыночная) стоимость или способность реализации

сомнительна.

Третья группа – необеспеченные ссуды. Они либо не имеют обеспечения,

либо реальная (рыночная) стоимость обеспечения менее 60% от размера ссуды.

Второй критерий классификации отражает фактическое состояние с

погашением ранее выданных ссуд. В этой связи выделяется 5 групп кредитов:

– ссуды, возвращаемые в срок;

– ссуды с просроченной задолженностью сроком до 30 дней;

– ссуды с просроченной задолженностью от 30 до 60 дней;

– ссуды с просроченной задолженностью от 60 до 180 дней;

– ссуды с просроченной задолженностью свыше 180 дней.

С учетом указанных критериев ЦБ России предлагает выделять 5 групп

кредитов с дифференцированным уровнем отчислений в резервный фонд банка,

что соответствует содержанию второго этапа управления кредитным портфелем.

К I группе риска («стандартные ссуды») относятся: а) ссуды, по

которым своевременно и в полном объеме погашается основной долг, включая

ссуды, пролонгированные не более 2 раз; б) просроченные до 30 дней

обеспеченные ссуды. По этой группе ссуд создается резерв на возможные

потери от кредитного риска в размере не менее 2% от величины выданных ссуд.

К II группе («нестандартные ссуды») относятся: а) просроченные до 30

дней недостаточно обеспеченные; б) просроченные от 30 до 60 дней

обеспеченные ссуды. По этой группе ссуд создается резерв на возможные

потери в размере 5% от величины выданных ссуд.

К III группе («сомнительные ссуды») относятся: а) просроченные до 30

дней необеспеченные ссуды; б) просроченные от 30 до 60 дней недостаточно

обеспеченные ссуды; в) просроченные от 60 до 180 дней обеспеченные ссуды.

По этой группе ссуд создается резерв в размере 30% от величины ссуд.

К IV группе («сомнительные ссуды») относятся: а) просроченные от 30

до 60 дней необеспеченные ссуды; б) просроченные от 60 до 180 дней

недостаточно обеспеченные ссуды. В этом случае создается резерв в размере

75% от величины выданных ссуд.

К V группе («безнадежные ссуды») относятся: а) просроченные от 60 до

180 дней необеспеченные ссуды; б) все ссуды, просроченные свыше 180 дней.

По этой группе создается резерв в размере от 100% от величины ссуд.

Отнесение конкретных ссуд, выданных банком и числящихся на балансе на

квартальные даты, к соответствующим группам составляет содержание третьего

этапа управления кредитным портфелем.

На четвертом этапе работники банка определяют структуру кредитного

портфеля в разрезе классифицированных ссуд, т.е. суммируют все ссуды одной

группы и получают данные об объеме каждой группы, а также кредитного

портфеля банка в целом соответствующую дату.

На пятом этапе определяется совокупный риск кредитного портфеля

банка. Для этого сумма кредитов по каждой группе умножается на

соответствующий процент риска. Например, в одном из коммерческих банков

Москвы структура кредитов выглядит следующим образом (в млн. руб.):

1-я гр……………1500,0

2-я гр…….………2300,0

3-я гр…..………….800,0

4-я гр……………..700,0

5-я гр.. 1300,0

Итого:……………6600,0

Используя вышеприведенные коэффициенты риска каждой группы ссуд,

получаем совокупный риск кредитного портфеля данного коммерческого банка на

определенную дату: (1500 * 2%) + (2300 * 5%) + (800 * 30%) + (700 * 75%) +

(1300 * 100%) = 2200 млн. руб.

Если на предшествующие даты величина совокупного риска была ниже,

например, составляла 5200 млн. руб., банк должен проанализировать факторы,

вызвавшие ухудшение качества кредитного портфеля. Такой анализ отражает

содержание шестого этапа управления кредитным портфелем банка. Указанные

факторы могут быть связаны как с изменением финансового состояния заемщиков

(увеличение объема просроченных ссуд или удлинение их продолжительности),

так и с ухудшением обеспеченности возврата ссуд при использовании

залогового права, гарантий или страхования.

На седьмом этапе управление кредитным портфелем осуществляется

формирование достаточных резервных фондов. При приведенном выше примере

банк обязан сформировать резервный фонд в размере не менее 2200 млн. руб.

Аудиторы должны подтвердить полноту формирования указанного резерва.

На заключительном (восьмом) этапе управление кредитным портфелем

менеджеры банка на основе рассмотрения сложившейся структуры кредитного

портфеля и факторов, вызвавших ее изменение, намечают меры в области

кредитной политики банка на перспективу. К ним могут относится: изменения в

целевой направленности ссуд или сфер вложения кредитных ресурсов, получение

дополнительных гарантий, усиление предварительного и последующего контроля

за выполнением условий кредитного договора, улучшений тех или иных

элементов организации кредитного процесса и др.

3.3. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РАЗНООБРАЗНЫХ ФОРМ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОЗВРАТНОСТИ ССУД.

ИСТОЧНИКИ ПОГАШЕНИЯ ССУД

Возврат банковских ссуд означает своевременное и полное погашение

заемщиками выданных им ссуд и соответствующих сумм процентов за пользование

заемными средствами. Обеспечение возврата кредита – это сложная

целенаправленная деятельность банка, включающая систему организационных,

экономических и правовых мер, составляющих особый механизм, определяющих

способы выдачи ссуд, источники, сроки и способы их погашения, документацию,

обеспечивающую возврат ссуд.

Источники возврата ссуд подразделяются на первичные и вторичные

(дополнительные). Первичным источником является доход заемщика (для

юридических лиц – выручка в наличной или \ и безналичной форме), Вторичными

(дополнительные) считаются выручка от реализации заложенного имущества,

перечисление средств гарантом или страховой организации.

Порядок использования банком первичных и вторичных источников

погашения ссуд различен. Погашение ссуд за счет дохода заемщика

регулируется кредитным договором, срочным обязательством или поручением на

перечисление соответствующих средств. Погашение осуществляется в день

наступления срока платежа или в другой определенный период при наличии

средств на расчетном счете клиента. При погашении ссуд наличными клиент в

соответствующие сроки вносит деньги в кассу банка. Возможно продление срока

погашения ссуды, если клиент ожидает поступление. Таким образом, механизм

погашения ссуды в данном случае представляет собой добровольное выполнение

клиентом своих платежных обязательств перед банком, зафиксированных в

кредитном договоре.

Погашение ссуды за счет вторичных источников означает включение

банком в действие механизма принудительно взыскания причитающегося ему

долга. Данный механизм также имеет правообеспечение (помимо кредитного

договора) в виде договора о залоге, гарантийного письма, договора

поручительства, страхового полиса.

Использование дополнительных источников даже при наличии указанных

юридических документов требует от банка особых условий и немалого времени.

Так, реализация прав по возврату кредита при использовании залога имущества

заемщика предполагает обращение в ссуд или арбитраж, а также требует

соблюдения определенных условий по существу залогового права со сторонами

как банка, так и заемщика. В результате возникает длительная процедура

рассмотрения и удовлетворения иска банка. Использование гарантийных

обязательств поручителя для погашения ссуды также требуют времени даже при

его готовности выполнить эти обязательства. Страховая организация возместит

ущерб банку от не возврата кредита только после тщательного изучения

факторов возникновения кредитного риска и при условии соблюдения условий

страхового соглашения.

Учитывая трудоемкость работы с вторичными источниками и длительность

процедур включения их в реальный механизм погашения банковской ссуды,

основной акцент при решении вопроса о возможности выдачи ссуды следует

отводить первичному источнику – доходу. Если возникает серьезное сомнение в

реальности использования доходов в качестве основного источника погашения

ссуды, в выдаче ссуды лучше отказать. Вторичные источники лишь подкрепляют

первичный, но не заменяют его.

В тоже время финансово устойчивые предприятия, являющиеся постоянными

клиентами банка, могут кредитоваться на доверии.

ИНСТРУМЕНТЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОЗВРАТНОСТИ ССУД.

Как правило, каждый банк использует свои инструменты воздействия на

задолжников, причем рассматривает их в качестве своей коммерческой тайны.

Тем не менее в их действиях обнаруживаются, конечно, и общие

закономерности, или правила. Ниже будут показаны основные из таких правил.

Банк старается иметь дело с теми, кого он давно знает. Этот и следующие

несколько пунктов однозначно свидетельствуют: система обеспечения

возвратности следует формировать с таким расчетом, чтобы она работала не

только после того, как наступил срок возврата кредита, но главным образом

до принятия решения о выдаче кредита.

Суть правила в том, что банк выбирает клиентов, которым доверяет, отдавая

предпочтение тем из них, кто обслуживается в данном банке. Случайные

заемщики должны быть исключены или сведены к минимуму. Банк ограничивает

сроки кредитования. Расчет достаточно прост: чем короче этот срок, тем ниже

при прочих равных условиях уровень риска. Сейчас российские банки стремятся

ограничить указанный срок 3-6 месяцами. Банк постоянно развивает свои

кредитные отношения с клиентами, включая и тех, с которыми он уже работает.

На малых кредитных суммах можно вполне оценить клиента за несколько

месяцев. Оценить его добропорядочность, аккуратность, грамотность.

Проследить, с какого рода контрагентами он имеет дело, насколько аккуратен

в выплате налогов, в оформлении платежных документов. Убедиться в его

грамотности и юридических нюансах. В более широком плане речь идет о том,

что банк должен знать клиента, его полный «портрет» и реальные намерения

(включая схему движения выданной ему ссуды, кому и на какие цели они

предназначены и т.д.). Для этого он, в частности, организует свою службу

экономической безопасности, которая в данном случае работает в упреждающем

режиме. Банк по возможности формализует процессы выдачи кредитов. Это

предполагает разработку соответствующих процедур, пакетов документов,

требуемых от заемщиков, критериев удовлетворения кредитных заявок

(совокупности коэффициентов, помогающих определить уровень кредитного

риска).

Банк добивается, чтобы максимальное число кредитов имело обеспечение в

той или иной форме, при этом по возможности широко дифференцируя условия

кредитования разных клиентов (в зависимости от обеспечения кредита, от

надежности клиента, от целей, объемов, сроков кредитования и других

обстоятельств). Работу с заемщиками облегчает разработанный в банке пакет

документов, которые, например, предприятие, обратившееся за кредитом,

должно предоставить банку. В их числе устав, свидетельство о регистрации,

финансовые документы, документы, подтверждающие цель кредитования (проекты,

контракты, договоры), источники погашения кредита, эффективность

кредитования.

Кредитные заявки рассматриваются с применением специальных методик

расчета оборачиваемости и окупаемости средств.

Обеспечением кредита может быть ликвидный товар, имущество, валютные

денежные средства. Принимается в качестве гарантии и поручительство какого-

либо крупного банка. Должна быть разработана форма такого договора

поручительства для предприятий, не являющихся клиентами банка, а также для

тех, кто обращается за кредитом впервые и не располагает собственным

имуществом для его обеспечения.

Банками широко практикуется знакомство с предприятиями, осмотр на месте

товаров, офисов, складских помещений, торговых залов, проверка наличия

товаров и имущества, которые предоставляются в залог. Целевое использование

кредита легче проследить, если одним из условий его предоставления является

открытие заемщиком счета в банке (опыт Европейского торгового банка). Банк

активно воздерживается от принятия в качестве обеспечения своих кредитов

неликвидного товара или иного подобного имущества, сомнительных ценных

бумаг (непокрытых банковских аккредитивов, неакцептованных векселей и

т.п.). Банк страхует выдаваемую ссуду (и, возможно, проценты по ней). При

этом предпочтителен трехсторонний договор между банком, заемщиком и

страховщиком (либо четырехсторонний, если в сделке участвует и лицо, чьи

деньги банк только переводит заемщику). Банк включает в кредитный договор

арбитражную оговорку о том, что в случае возникновения спора между

участниками он передается на разрешение арбитражному суду. В более широком

плане речь идет о том, что банк, по-настоящему заботящийся о возвратности

своих ссуд, безукоризненно владеет тонкостями юридически верного

составления соответствующих документов и сопровождения всего кредитного

процесса.

В октябре 1993 года Ресурс-банк получил мотивированное решение

Московского арбитражного суда по двум его искам к Холдингтэмбанку на общую

сумму 1,1 млрд. руб. А началось с того, что Ресурс-банк выдал двум фирмам

кредиты на 600 млн. и 200 млн. руб. соответственно, а возврат их был

гарантирован Холдингтэмбанком. Намечавшиеся обеими фирмами сделки

сорвались, и они не смогли погасить задолженность. Банк-ответчик платить

отказался, ссылаясь на то, что между ним и Ресурс - банком не было

надлежаще оформленного гарантийного договора, а гарантия была зафиксирована

только в кредитном договоре. На суде представителям Ресурс-банка удалось

доказать, что такая позиция неправомерна, так как указание, кто и кому

гарантирует кредит, содержалось в самом кредитном договоре. Суд с этим

согласился.

Тот же суд в марте 1994 г. удовлетворил иск некоего ТОО к Инкомбанку на

224 тыс. долл. История дела была такова. Инкомбанк гарантировал кредит,

который это ТОО взяло в Российском национальном коммерческом банке.

Одновременно с договором поручительства Инкомбанк заключил с этим ТОО

договор залога, по которому в случае не возврата товариществом ссуды, он

вправе был обращать взыскание на 200 тыс. долл., находившихся на депозите

ТОО в Инкомбанке. Когда товарищество кредит не погасило, Инкомбанк,

выполнив перед РНКБ свои обязательства гаранта, как залогодержатель обратил

взыскание на средства заложенного и двух других счетов ТОО и безакцептно

списал с них 224 тыс. долл. Суд признал, что Инкомбанк не имел на это

права, так как по действующему законодательству взыскание такого рода

возможно только через суд.

На последних этапах кредитного процесса, когда срок возврата кредита

подходит или уже наступил, банк активно использует свою службу

экономической безопасности, которая должна действовать жестко, но в рамках

законности, доводя дело при необходимости до суда. Ответственный банк

аккуратен в оплате своих долгов, пунктуален в возврате взятых им кредитов,

не удерживает в своем обороте чужих средств, не препятствует законным

проверкам своей деятельности со стороны компетентных органов.

РЕАЛИЗАЦИЯ ЗАЛОГОВОГО ПРАВА В ПРОЦЕССЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОЗВРАТНОСТИ ССУД

Этапы реализации залогового права. Залог как способ обеспечения

возврата кредита означает, что кредитор (банк) приобретает право

первоочередного удовлетворения требования погашения ссуды и получения

причитающихся процентов из стоимости заложенного имущества, в случае если

заемщик не выполнил обязательство в срок, предусмотренный кредитным

договором. Чтобы залог мог стать реальной гарантией возврата кредита,

необходимо соблюдение ряда экономических и юридических требований. Это тем

более важно, что хотя закон имеется, но полноценного механизма его

реализации пока нет.

К экономическим требованиям относятся: правильный выбор объекта залога,

оценка его стоимости, определение вида залога, организация в необходимых

случаях контроля за сохранностью предметов залога. Юридические требования

следующие: четкое определение прав и обязанностей залогодателя и

залогодержателя, правильное оформление залоговых документов в соответствии

с видом залога, порядок регистрации хранения залоговых документов. Тем

самым выстраивается несколько важнейших этапов реализации залогового права.

Выбор объекта (предмета) залога – первый и наиболее ответственный этап.

Опыт использования залога российскими банками пока крайне невелик,

поэтому они еще не успели разработать собственные методические пособия по

оценке имущества клиента как предмета залога. В силу этого следует

учитывать хотя бы следующие общие требования к предметам залога:

наличие у залогодателя права собственности на предмет залога или права

полного хозяйственного владения;

отсутствие претензий со стороны других кредиторов на тот же предмет залога;

соответствие определенным критериям качества, дифференцированным в

зависимости от вида закладываемого имущества;

достаточность стоимости залога для удовлетворения соответствующего

обязательства клиента;

обязательная регистрация в специальной книге.

В качестве покрытия ссуд банки могут использовать самое разнообразное

имущество:

недвижимость;

ликвидные (легко и быстро реализуемые) товары;

различные ценные бумаги (достаточно ликвидные);

денежные средства, включая инвалютные;

другое имущество;

имущественные права.

Главным требованием к выбору различного вида имущества в качестве

залога является уровень его ликвидности. Самым ликвидным объектом, имеющим

наивысший рейтинг качества, является, конечно, денежные средства (наличные

и остатки средств на срочных депозитах, сберегательных вкладах, валютных

счетах). Вместе с тем и в случае с ними требуется соблюдать определенные

условия. Так, чтобы остатки средств на счетах можно было принять в качестве

залога, нужно, чтобы эти счета были открыты в том же банке, что выдает

ссуду. В случае когда банк выдает рублевый кредит, используя в качестве

залога средства на валютном счете заемщика, он должен предусмотреть

возможность при необходимости заблокировать указанный счет на сумму,

эквивалентную величине выданного кредита.

При определении качества таких объектов залога, как товарно-

материальные ценности (готовая продукция, полуфабрикаты, производственные

запасы), можно пользоваться более широким набором критериев. К ним

относятся: быстрота реализации, относительная стабильность цены, легкость

оценки, долговечность хранения, степень морального износа, возможность

страхования. Кроме того, для данных ценностей как объектов залога важно

определить режимы хранения и использования.

При банках целесообразно создать специализированные подразделения по

контролю за залогом. В обязанности этого подразделения должна входить

экономическая и юридическая оценка данного имущества, а также, в случае

необходимости его реализация. Это служба разрабатывает залоговую

документацию, дает заключение на кредитный комитет по данному виду залога,

подготавливает проект залогового договора с учетом специфики предлагаемого

объекта. Эта же структура занимается приемом в заклад на собственные

складские площади, обеспечивает выделение охраны и следит за соблюдением

надлежащих условий хранения и фактически наличием заложенного имущества.

Оценка стоимости залога – важный и очень непростой этап, непосредственно

следующий за определением достаточной (т.е. необходимой с точки зрения

банка-кредитора) стоимости залога.

Оценка стоимости залога, его адекватности сумме кредита

осуществляется в большинстве случаев более чем приблизительно, «на глазок».

Дело не только в том, что залогодатели, как правило, заявляют завышенную

стоимость своего имущества. В сложном положении находится и

залогополучатель. Проблема в том, что объективная оценка закладываемых

ценностей связана с определением их рыночной стоимости, но в наших

условиях, когда рынки тех или иных товаров либо еще вовсе отсутствуют, либо

только начали формироваться и не успели устояться, этот механизм

практически пока не работает (за исключением совершенно небольшого круга

товаров). Тем более трудно рассчитывать на него в обстановке высокой

инфляции, постоянно меняющихся правил налогообложения и т.д. Существуют

затруднения и другого рода.

Особенно щепетильная ситуация возникает, когда в качестве залога

предлагают партию продовольствия или других товаров, имеющих ограниченный

срок годности. Здесь только специалист-товаровед может определить,

«доживет» ли залог в целости и сохранности до срока погашения кредита. В

таких случаях важно знать, в каких условиях будет храниться товар и

окажется ли его стоимость через определенное время эквивалентно сумме

кредита.

Бывают случаи, когда заемщик еще до истечения срока погашения кредита

вынужден опять же из-за ограниченности срока годности товара «обновлять»

залог: реализовывать часть ранее опечатанной партии, а взамен предоставлять

в качестве гарантии другую. Если они эквивалентны по стоимости, пожалуй,

никто не станет возражать. Но кто, кроме эксперта, может это определить?

Вывод очевиден: для оценки стоимости залога лучше всего обратиться к

независимым экспертам (хотя, конечно, и это не идеальный метод). И еще одна

рекомендация: банку целесообразно сотрудничать на договорных началах с

какой-либо одной экспертной фирмой (экспертом).

Так как существует ценовый риск, а также риск не продажи отдельных

объектов залога, то оценка стоимости залога предполагает применение маржи.

Это означает, что стоимость принятых в залог ценностей должна быть больше,

чем величина кредита и оплаты за него. Уровень маржи – в процентах от

стоимости заложенного имущества – устанавливается при заключении договора

залога и зависит от качества имущества, спроса на него, порядка хранения,

вида примененного залога. В договоре залога отражается также право

залогодержателя изменять величину маржи при изменении конъюнктуры и

возникновении новых обстоятельств.

Зарубежные коммерческие банки в основах своей кредитной политики

предусматривают предельные границы применяемой ими маржи (применительно к

разным объектам и видам залога).

Определение (выбор) вида залога – не менее ответственный и тонкий этап.

Здесь цель состоит в том, чтобы из разных возможностей избрать такой

вид (вариант) залога, который наиболее полно отвечает условиям конкретной

кредитной сделки.

ВО-ПЕРВЫХ, этот выбор можно сделать между обычным залогом и закладом.

В последнем случае у залогодержателя (банка) появляется некие особенные

обязанности и права. Имеется в виду следующие обязанности:

применять меры по обеспечению сохранности предмета залога (заклада), не

допустить его порчи;

застраховать предмет в объеме его стоимости за счет и в интересах

залогодателя.

Одновременно по договору банк может приобрести право пользования

предметом заклада. Приобретенные таким образом имущественные выгоды должны

направляться на покрытие расходов по содержанию указанного предмета или

засчитываться в счет погашения процентов по кредиту или самого кредита.

Сфера применения заклада небольшая. Это связано, с одной стороны, с

недостатком у банков помещений для хранения соответствующих ценностей, с

другой же стороны, с тем, что данный вариант предполагает изъятие

соответствующего имущества из полезного хозяйственного оборота. Кроме того,

не всякий предмет залога по своим естественным, натурально-вещественным

характеристикам может стать предметом заклада. Поэтому в сферу заклада

попадают, как правило, драгоценные камни и изделия из них, золото и изделия

из него, валютные ценности, предметы искусства (картины, скульптуры и

т.д.), некоторые виды движимого имущества (автомобили и т.п.).

Как показывает практика, большинство предметов залога остается у

залогодателей. Но и в этом случае возможны разные режимы владения, хранения

и пользования предметами залога залогодателем, которые должны быть четко

зафиксированы в договоре залога.

ВО-ВТОРЫХ, выбор следует сделать между вариантами залога по способу

владения предметом залога (вариант оговаривается в договоре):

без права продажи;

с правом продажи;

с правом сдачи в аренду.

В первом случае должно быть предусмотрено обязательство залогодателя

досрочно погасить основной долг и проценты либо перевести такой долг на

лицо, купившее предмет залога. В третьем случае следует предусмотреть в

договоре пункт об обязанности залогодателя уведомить залогодержателя о

совершенной арендной сделке.

В-ТРЕТЬИХ, следует сделать выбор между вариантами залога по способу

(месту) хранения и пользования залога (товарно-материальными ценностями):

твердый залог;

залог товаров в обороте.

Первый вид залога означает, что по соглашению сторон предмет остается

у залогодателя, но хранится под замком и печатью залогодержателя, т.е. сам

залогодатель не имеет права ни пользоваться им, ни израсходовать его. В

этом случае возможно нотариальное удостоверение режима хранения посредством

наложения определенного знака.

При втором виде предмет залога может оставаться во владении,

пользовании и распоряжении залогодателя. В этом случае последний вправе

заменять товары другими экземплярами подобного же рода, но таким образом,

чтобы масса стоимости товаров не стала меньше указанной в договоре. Другими

словами, предметом залога здесь оказывается не товарная масса, а некая

сумма стоимостей.

Данный вид залога чаще всего применяется при кредитовании торговых и

снабженческо-сбытовых организаций и организаций и предприятий, включая

малые. При этом залогодатель должен вести специальный учет вырабатывающих и

поступающих в замену выбывших предметов залога, имея в виду, что необходимо

поддерживать обязательный их остаток на каждый день.

Контроль за сохранностью объекта залога – также неотъемлемый этап

реализации залогового права. Проводится он в предварительном и последующем

порядке относительно заключения кредитной сделки. Предварительный контроль

имеет целью проверить соответствие предложенного заемщика залогового

материала необходимым требованиям. Главными направлениями банковского

контроля на этой стадии являются:

проверка права собственности (полного хозяйственного ведения)

потенциального заемщика на предлагаемый объект залога;

определение качества, стоимости, места и порядка предстоящего хранения

объекта залога, способов обеспечения его сохранности. Сложно, но необходимо

также проверить, не заложено ли предложенное имущество по другому договору

залога. В результате проведенной проверки банк может отклонить заявление

клиента на предоставление ссуды, если указанные требования не выполняются

или могут быть не выполнены в дальнейшем.

Последующий контроль нужен для того, чтобы:

А) следить за точностью выполнения залогодателем условий договора;

Б) своевременно получать достоверную информацию о составе и стоимости

реально имеющихся предметов залога;

В) наблюдать за личной конъюнктурой, показывающей возможности продажи

предметов залога.

Если предмет залога оставлен во владение залогодателя, то в договоре

следует предусмотреть пункт о характере и периодичности сведений,

представляемых залогодателем банку (данные о фактическом объеме и стоимости

заложенных ценностей в разрезе отдельных видов или групп ценностей). На

основании этих сведений банк получит возможность проверять обеспечение

выданного кредита, сравнивая стоимость фактически имеющего залога (за

вычетом маржи) с суммой кредита. При обнаружении недостатка обеспечения

банк должен потребовать (конечно, если это заранее оговорено в договоре)

восполнение недостающей части залога соответствующими ценностями.

Последующий контроль включает в себя также проверку банком порядка ведения

залогодателем специальной книги записи залогов. Обращение взыскания на

предмет залога – заключительный этап реализации залогового права при

невыполнении заемщиком своих обязательств перед банком. Договор залога

обязательно должен содержать пункт, касающийся того, когда и как банк может

воспользоваться правом обращения взыскания для обеспечения возврата ссуды.

Кроме того, в нем может быть оговорен льготный срок (30 дней), в течение

которого клиент может и должен принять дополнительные меры для изыскания

необходимых источников погашения своего долга. Только по истечении этого

срока, если результат не изменился, можно обращаться в арбитражный суд или

суд. Именно они определят, каким образом будет продаваться заложенное

имущество.

В арбитражный суд (или суд) банк должен представить всю необходимую

документацию:

исковое заявление;

кредитный договор;

договор залога (залоговое обязательство).

Процедура обращения в суд и удовлетворения искового заявления, включая

его рассмотрение и процесс реализации заложенного имущества, дело

трудоемкое и требует значительного времени. В Японии, например, такая

процедура занимает около 6 месяцев.

Если сумма, вырученная от продажи заложенного имущества, недостаточна для

погашения долга банку, последний имеет право получить недостающую сумму из

прочего имущества должника, но уже на общих основаниях. Не пользуясь

преимуществами залогодержателя.

Еще раз обращаем внимание как на неотработанность механизмов реализации

Закона О залоге, так и наличие в самом этом законе ряда юридических

нюансов, которые пока, в силу малой практики, нельзя считать хорошо

освоенными даже специалистами.

Договор залога имущества (ипотека не рассматривается), а тем более

государственного, имеет особенности, которые необходимо учитывать.

Закладываемое имущество всегда имеет собственника. К сожалению, наши

предприниматели, в массе привыкшие, что все вокруг государственное, при

заключении договора часто опускают вопрос о собственнике. Нет проблемы,

когда собственник закладываемого имущества – залогодатель. Сложнее, если

имущество принадлежит ему на праве полного хозяйственного ведения.

Многие в этом случае руководствуются п.1 ст.470 Основ гражданского

законодательства: предприятие, за которым имущество закреплено на праве

полного хозяйственного ведения, осуществляет в отношении этого имущества

права и обязанности собственника. Однако вскоре после введения в действие

Основ Госкомимущество подготовило письмо «О согласовании залоговых сделок».

Им предписывается обязательное согласование сделок залога госимущества с

соответствующими комитетами по управлению имуществом, наделенным

Госкомимуществом РФ правилами территориального агентства. В итоге надо

пройти трехэтапную процедуру: 1 получить разрешение на залог госимущества;

2 представить в комитет подписанный сторонами договор залога и кредитный

договор; 3 зарегистрировать его в реестре залоговых сделок данного

комитета.

Юристам банков, продолжает автор, надо быть особенно внимательными,

если у законодателя есть вышестоящая организация. Известны случаи, когда

законодатель получал разрешение у террагентства, но затем вмешивалась

вышестоящая организация, которая выдвигала собственные требования. Поэтому

законодатель должен представить документ от вышестоящей организации,

подтверждающий, что она поставлена законодателем в известность о залоге

госимущества.

Некоторые полагают: раз собственником госимущества выступает комитет,

то какие претензии могут быть у вышестоящей организации. Практика показала,

что обычно никто не хочет оспаривать права комитетов. Вопрос ставиться по-

другому: разрешая сдачу госимущества залогодателю без уведомления

вышестоящей организации, комитет ставит под угрозу технологию производства

и финансовые результаты этой организации.

В договоре должен быть примерно такой пункт: «Заложенное имущество

находится (хранится) на складе (указываются его координаты)». Ведь

закладываемое имущество может храниться в разобранном виде да еще в разных

местах.

Если помещение арендуется, то делается запись: «Договор аренды

прилагается». Надо помнить, что такие договоры могут быть просрочены.

Если у клиента есть имущество, которое находится на чужом складе, - это

не препятствие для заключения договора залога. Можно пойти на риск, если

владелец склада честно выполняет взятые на себя обязательства, но не хочет

оформить договор хранения. В этом случае законодателю и владельцу помещения

следует составить документ, в котором указать: находящееся на складе

имущество принадлежит залогодателю, и все расчеты между ними урегулированы

полностью (про запас берутся две недели со дня окончания договора залога) и

что в случае неисполнения обязательств по кредиту договора это имущество

передается для реализации банку.

Цель этого акта: в случае исчезновения залогодателя и перехода прав на

заложенное имущество к банку охранить имущество бывшего залогодателя от

посягательств владельца помещения. В акте надо оговорить право

представителя банка на помещение склада и на недельный срок для вывоза

имущества.

В 99 случаях из 100 закладываемое имущества оформляется «упрощенным»

способом: номер по порядку, сокращенное наименование (например, станок

сверлильный), количество, цена. Теоретически целесообразно создание

универсальной формы описи закладываемого имущества на базе анализа

бухгалтерской документации для учета основных фондов и готовой продукции.

Однако если по формальным соображениям в нее включить и такие реквизиты,

как завод – изготовитель, коды отправителя, поставщика, вида операции,

аналитического учета и т.п., корреспондирующие счета, субсчета,

амортизация, то получится громоздкая форма, пользоваться которой будет

трудно. Поэтому рекомендуем использовать только те параметры, которые в

отдельности не столь полно детализируют предмет залога, но в совокупности с

другими позволяют его конкретизировать, что очень важно в конфликтной

ситуации.

К таким параметрам можно отнести инвентарный и \или заводской номер

(номер, паспорт), наименование закладываемого имущества (тип \марка, дата

выпуска, дата ввода в эксплуатацию). Эти даты часто не совпадают – ведь

многое из оборудования, техники раньше бралось «про запас». Теперь, при

наличии налога на имущество его консервация может стоить дорого. Надо

указывать первоначальную (покупную) стоимость. Рекомендуем внести графу

«Примечание», где указывать количество ремонтов, модернизации, консервации,

степени износа, морального износа (ремонтопригодности).

Опись имущества дается в приложении, которое является неотъемлемой частью

договора залога. Опись подписывается руководителем организации-

залогодателя, главным бухгалтером, руководителями подразделений, за

которыми закреплено имущество. Подписи скрепляются печатью. Первый

экземпляр передается залогодержателю.

ГАРАНТИИ (ПОРУЧИТЕЛЬСТВА).

Средством обеспечения возвратности банковской ссуды может быть также

гарантия в виде поручительства (ручательства). По общему правилу лицо,

выступившее в роли обязательства заемщика, если последний не смог погасить

свой долг по данной сделке. Банки прибегают к форме поручительства в двух

случаях, имея в виду при этом две разные цели:

когда сами выступают гарантом, обычно по обязательствам других банков –

чтобы заработать комиссионные;

когда принимают поручительства по обязательствам своих заемщиков, включая

поручительства других банков, - чтобы обеспечить возврат выдаваемых ими

кредитов.

Если говорить о гарантиях, которые предоставляют сами банки, то среди

российских банков такие операции проводят пока немногие. К их числу

относится, например, Инкомбанк. По просьбе своих клиентов и при совершении

собственных операций он может выдавать самые разные виды гарантий, самыми

распространенными из которых являются:

платежные;

надлежащего исполнения контракта, возврата аванса;

тендерные и таможенные;

под проекты;

выставление резервных аккредитивов.

Стоимость таких услуг банка составляет несколько процентов годовых от

суммы сделки.

Для их получения в банк следует представить заявление, технико-

экономическое обоснование предполагаемой сделки или проекта (такое же, как

и при обращении за кредитом) и приемлемое обеспечение. Таким обеспечением

могут быть:

размещаемые или уже находящиеся на счетах клиента денежные средства

(поэтому желательно, чтобы, клиент, за которого банк ручается, имел

расчетный счет в этом же банке), его обязательства поддерживать на счете

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5