Анализ и аудит финансового состояния

Анализируя данные, приведенные в таблице 2.5.1., можно сделать вывод, что за 3 года предприятие увеличило объемы реализации продукции в 1,88 раза, а прирост валовой прибыли за 3 года составил 21201 тыс. руб. или 280%. Следует отметить, что прибыль от продаж возросла в меньшей степени (+7031 тыс. руб. или в 1,93 раза) за счет появления значительных управленческих расходов.

Прибыль до налогообложения за анализируемый период возросла на 6029 тыс. руб. или в 4,2 раза за счет роста прибыли от продаж.

Необходимо отметить, что произошло увеличение чистой прибыли на конец 2004 года в 62 раза или на 4538 тыс. руб. по сравнению с показателем 2002 года.

2.6 Анализ показателей рентабельности

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как затратоотдача, которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала. Чтобы оценить результаты деятельности предприятия рассчитываются следующие показатели:

1) Рентабельность продукции показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. Ее повышение говорит об увеличении деловой активности.

Рентабельность продукции = Прибыль от реализации/ себестоимость.

R продукции 2002 = 18,59 коп./руб

R продукции 2003 = 22,58 коп./руб.

R продукции 2004 = 23,30 коп./руб.

2) Рентабельность собственного капитала.

R собств.кап. = Чистая прибыль/ Среднегод. Стоимость Собств. капитала

R ск 2002г = 74 /91481 = 0,08 коп./руб.

R ск 2003г = 61 /82449 = 0,07 коп./руб.

R ск 2004г = 4612/ 98363,5 = 4,69 коп./ руб.

Увеличение в отчетном периоде на 4,61 коп./руб.

3) Рентабельность продаж.

R пр = Прибыль от реализации / Выручка от реализации

R пр 2002г = 15,67 коп./ руб.

R пр 2003г = 15,49 коп./ руб.

R пр 2004г = 31,71 коп./ руб.

Рентабельность продаж характеризует предпринимательскую деятельность предприятия, увеличение рентабельности продаж за анализируемый период говорит об увеличении прибыли и повышении конкурентоспособности предприятия.

Вывод по разделу 2

Проанализировав хозяйственную деятельность предприятия, можно сделать вывод о том, что:

1. В результате пуска новых мощностей по передаче электроэнергии потребителям увеличились расходы предприятия, которые в то же время были обеспечены увеличением прибыли от продаж. Прирост составил 21949 тыс. руб. и 42509 тыс. руб. соответственно.

2. Увеличение выручки повлекло за собой улучшение различных показателей, в частности прирост величины рентабельность продукции на 4,72%.

3. Кроме того, следует отметить, что основные фонды предприятия использовались в течение анализируемого периода эффективно. Об этом свидетельствуют увеличение фондоотдачи и рентабельности основных фондов. Проводя анализ изменения товарной продукции, можно сделать вывод о том, что увеличение товарной продукции обусловлено не только экстенсивными факторами (прирост основных фондов 43795 тыс. руб. или 24,09%), но и их эффективным использованием (прирост фондоотдачи 6,12 коп. или 18,5%).

4. Данное предприятие проводит активную политику по привлечению специалистов в области строительства и электротехники для создания новых и поддержания действующих мощностей по передаче электроэнергии (ССЧ увеличилась на 20 чел., из них 3 специалиста).

Раздел 3. Анализ финансового состояния ОАО «Беловское энергоуправление»

Цель финансового анализа -- оценка прошлой деятельности и положение предприятия на данный момент, а также оценка потенциала предприятия.

Анализ может вестись как по абсолютным, так и по относительным показателям. Особое значение имеет расчет относительных показателей ликвидности и рыночной устойчивости, а также рентабельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризует размещение использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятия, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятием и внешними кредитными, финансовыми органами.

Особое значение для финансового состояния предприятия имеет выполнение плана по пополнения собственных оборотных средств. Если величина их меньше установленного норматива, то приходится прибегать к кредитам.

Финансовое состояние предприятия характеризует состояние и размещение их средств, что отражается в бухгалтерских балансах.

Основными показателями финансового состояния являются:

– обеспеченность собственными оборотными средствами;

– соответствие фактических запасов материальных оборотных средств нормативу (финансово-эксплуатационной потребности);

– обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств;

– иммобилизация оборотных средств;

– платежеспособность предприятия.

Платежеспособность предприятия отражает его финансовое положение. Нормальная платежеспособность позволяет своевременно и полностью погасить обязательства перед другими предприятиями. К оценке платежеспособности надо подходить с учетом конкретных условий работы предприятия. Иногда причина неплатежеспособности кроется не бесхозяйственности на самом предприятии, а в неплатежеспособности потребителей его продукции.

Предварительный обзор баланса ОАО «Беловское энергоуправление» по состоянию на 1 января 2005 года

На основе баланса можно сделать следующие выводы об имущественном и финансовом состоянии предприятия.

Анализируя актив баланса необходимо обратить внимание на стабильное увеличение внеоборотных активов. На конец 2003 г. их величина составила - 92896 т.р., на конец 2004 г. - 97918 т.р. В целом за анализируемый период величина внеоборотных активов выросла на 9715 т.р. или на 11%.

Необходимо отметить снижение оборотных активов в 2003 году по сравнению с 2004 годом на 6425 руб. или на 25,94%. В целом за анализируемый период величина оборотных активов практически не изменилась (18871 т.р. в 2002 г. и 18346 т.р. в 2004 г.), т.е. на 525 т.р. или 2,78%.

Наблюдается рост валюты баланса с 2002 - 2004 гг. на 7961 тыс.руб. или 7,35 %, но на конец 2004 г. величина валюты баланса незначительно снизилась по сравнению с 2003 г. - на 1403 т.р. или 1,2 %.

Особое внимание следует обратить на динамичное уменьшение кредиторской задолженности. В целом за исследуемый период величина кредиторской задолженности возросла на 2612 тыс. руб. или на 41,5%,. Необходимо отметить отсутствие с 2003 г. у ОАО “Беловское энергоуправление” просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. Это является положительным моментом в деятельности предприятия

3.1 Анализ имущества предприятия по активу баланса

Полный анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения состава имущества по данным актива баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства.

Анализ динамики, состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или изменения всего имущества. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сокращении) деятельности предприятия. Показатели структуры и динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении актива. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы, или какие активы снижают отток финансовых ресурсов.

Таблица 3.1.

Оценка имущества ОАО «Беловское энергоуправление»

Рассматривая в динамике показатели, обобщенные в таблице 3.1. , можно отметить, что общая стоимость имущества организации увеличилась за анализируемый период на +7961 тыс. руб. или 7,35% по сравнению с 2002 годом.

В течение отчетного периода увеличение стоимости внеоборотных активов составило 8486 тыс. руб. или 9,49% по сравнению с 2002 годом, в то время как оборотные средства сократились на 525 тыс. руб. или 2,78% за тот же период. Таким образом, темп прироста оборотных средств ниже, чем внеоборотных. В результате имеет место замедление оборачиваемости всей совокупности средств предприятия и вовлечение средств в наиболее мобильных формах. Удельный вес внеоборотных активов в составе имущества предприятия на начало анализируемого периода превышал 78,95%, но к концу 2004 года произошло увеличение удельного веса данных активов на 1,64%п. С производственной точки зрения такая динамика не представляет угрозы для производственного потенциала.

Оценивая изменения в мобильных средствах, можно отметить, что в составе имущества на 1.01.2003 года их доля составляла 17,42%. На протяжении всего периода имеет место тенденция к увеличению величины оборотных активов, как в абсолютном, так и в относительном выражении. В конце 2004 года величина оборотных активов снизилась 18346 тыс. руб., что составило за период: в абсолютном выражении - 525 тыс. руб., в относительном -- -2,78%.

Необходимо отметить, что наиболее высокими темпами возрастала самая мобильная часть -- денежные средства. На 1.01.2005 года темп роста составил 4,2388 по сравнению с 1.01.2003 года, что в абсолютном выражении составило прирост в размере 3744 тыс. руб. Кроме того, в абсолютном выражении сократилась дебиторская задолженность - 4344 тыс. руб. или -31,14% за 3 года. Но удельный вес дебиторской задолженности и денежных средств за три анализируемых года существенно не изменился 80,06% на 1.01.2003 и 79,08% на 1.01.2005 от величины оборотных активов предприятия.

Также следует отметить увеличение материальных оборотных средств за анализируемый период на 872 тыс. руб. или 48,12%. Их удельный вес в составе оборотных активов существенно не изменился, изменение за 3 года составило -1,64%п.

Реальные активы -- имущество производственного назначения, т.е. все средства которые принимают непосредственное участие в производственном процессе: основные средства, производственные запасы, незавершенное производство.

РА = ОС + Производств. Запасы + НЗП

РА2002 = 87916 + 1472 = 89388 тыс. руб. Уд.вес в имуществе = 82,54%

РА2003 = 88190 + 1611 = 89901 тыс. руб. Уд.вес в имуществе = 76,32%

РА2004 = 94717 + 2556 = 97273 тыс. руб. Уд.вес в имуществе = 83,67%

Проанализировав актив баланса ОАО «Беловское энергоуправление» за 3 года можно выделить следующие положительные моменты:

– валюта баланса в конце анализируемого периода уменьшилась по сравнению с началом периода;

– темпы прироста внеоборотных активов превышали темпы прироста оборотных активов;

– величина реальных активов предприятия находится на высоком уровне.

3.2 Оценка деловой активности

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность проявляется прежде всего в динамичности развития предприятия, достижения его поставленных целей, его отражают относительные и абсолютные показатели.

Показатели деловой активности делятся на две группы: общие показатели оборачиваемости активов и показатели управления активами.

К первой группе относятся:

1. ресурсоотдача - отражает скорость оборота всего капитала предприятия и эффективность его использования. Определяется как отношение выручки от реализации к средней стоимости имущества предприятия;

2. коэффициент оборачиваемости мобильных средств - показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к среднему остатку оборотных активов;

3. оборачиваемость основных средств - показывает эффективность использования только основных средств предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных средств.

Ко второй группе относятся следующие показатели:

1) коэффициент оборачиваемости собственного капитала - показывает эффективность использования собственных средств предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к собственному капиталу;

2) коэффициент оборачиваемости материальных средств - показывает скорость оборота запасов и затрат;

3) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием;

4) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Таблица 3.2.

Динамика показателей деловой активности ОАО «Беловское энергоуправление»

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность ее финансового положения.

При росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходит за счет собственных средств предприятия (нераспределенная прибыль, легальные резервы), то это наиболее оптимальный вариант. Если же рост активов произошел за счет заемных средств под высокий процент годовых и при низкой рентабельности за год, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившаяся ситуация должна настораживать.

Таблица 3.3.

Анализ источников средств ОАО «Беловское энергоуправление»

Анализируя данные, приведенные в таблице 3.2., необходимо отметить, что стоимость имущества предприятия, выросшая за период с 1.01.2003 по 1.01.2005 на 7961 тыс. руб., полностью увеличилась за счет собственных средств. Удельный вес собственных средств предприятия за анализируемый период увеличился на 2,18% и остается на очень высоком уровне (свыше 87%). Следовательно, у предприятия собственных средств больше, чем заемных. Следует отметить, что предприятие располагает собственными оборотными средствами, их величина на конец периода увеличилась по сравнению с началом периода на 857 тыс. руб. или на 27,81%.

На начало 2003 года долгосрочные заемные средства составляли 9498 тыс. руб., а к концу 2003 года снизились до уровня 8124 тыс. руб. Таким образом, доля наиболее устойчивых пассивов (внеоборотные активы + долгосрочные обязательства) на 1 января 2003 составляла почти 94,2%, на 1.01.2004 -- 87,53%.

Сокращение краткосрочных долговых обязательств происходило за счет снижения кредиторской задолженности. Наибольшее снижение пришлось на задолженность перед поставщиками и подрядчиками (- 1229 тыс. руб.) и за счет задолженности перед бюджетом (- 985 тыс. руб.). Увеличение кредиторской задолженности произошло по следующим статьям:

– задолженность перед бюджетом (+ 3314 тыс. руб.)

– задолженность перед внебюджетными фондами (+ 693 тыс. руб.)

– задолженность перед персоналом (+ 3 тыс. руб.)

Таким образом, в период с конца 2002 года до конца 2004 года увеличение кредиторской задолженности составило 2612 тыс. руб. или 41,51%.

3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость предприятия -- финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников, является важной аналитической характеристикой предприятия. В общем, она считается нормальной, когда у предприятия собственных средств больше, чем заемных.

3.4.1 Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

1.1 Наличие собственных оборотных средств за анализируемый период.

СОС = СК - ВОА

Где: СК - собственный капитал

ВОА - внеоборотные активы

СОС2002 = 89873 - 86791 = 3 082 тыс. руб.

СОС2003 = 94871 - 92896 = 1 975 тыс. руб.

СОС2004 = 101856 - 97918 = 3938 тыс. руб.

Положительный итог указывает на наличие собственных оборотных средств.

1.2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников.

СДИ = СК - ВОА + ДКЗ

Где: ДКЗ - долгосрочная кредиторская задолженность

СДИ2002 = 89873 - 86791 + 9498 = 12 580 тыс. руб.

СДИ2003 = 94871 - 92896 + 8124 = 10 099 тыс. руб.

СДИ2004 = 101856 - 97918 + 5504 = 9442 тыс. руб.

1.3 Определяем общую величину основных источников формирования запасов

ОИЗ = СДИ + ККЗ

Где: ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность

ОИЗ2002 = 12580 + 6292 = 18872 тыс. руб.

ОИЗ2003 = 10099 + 14672 = 24771 тыс. руб.

ОИЗ2004 = 9442 + 8904 = 18346 тыс. руб.

2. Определяем 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

2.1 Излишек или недостаток собственных оборотных средств.

Ф(СОС) = СОС - З

Где: З - запасы

Ф(СОС2002) = 3082 - 1812 = 1270 тыс. руб.

Ф(СОС2003) = 1975 - 2039 = - 64 тыс. руб.

Ф(СОС2004) = 3938 - 2694 = 1244 тыс. руб

2.2 Излишек или недостаток собственных долгосрочных источников финансовых запасов.

Ф(СДИ) = СДИ - З

Ф(СДИ2002) = 12580 - 1812 = 10768 тыс. руб.

Ф(СДИ2003) = 10099 - 2039 = 8060 тыс. руб.

Ф(СДИ2004) = 9442 - 2694 = 6758 тыс. руб.

2.3 Излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов:

Ф(ОИЗ) = ОИЗ - З

Ф(ОИЗ2002)= 18872 - 1812 = 17060 тыс. руб.

Ф(ОИЗ2003) = 24771 - 2039 = 22734 тыс. руб.

Ф(ОИЗ2004) = 18346 - 2556 = 12978 тыс. руб.

Представим эти показатели в виде трехкомпонентного показателя типа финансового состояния(М).

М = ( Ф(СОС); Ф(СДИ); Ф(ОИЗ))

Рассмотрим классификацию типов финансового состояния организации на примере ОАО «Беловское энергоуправление».

На основании 3-х компонентного показателя установим тип финансовой устойчивости.

Ф(СОС2002) = 1270 > 0 Ф(СОС2004) = 1254 > 0

Ф(СДИ2002) = 10768 > 0 Ф(СДИ2004) = 6758 > 0

Ф(ОИЗ2002) = 17060 > 0 Ф(ОИЗ2004) = 12978 > 0

Вид модели: М (1; 1; 1) - на основании этого можно сказать, что предприятие, за анализируемый период, имеет нормальную независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. Однако налицо зависимость предприятия от заемных источников при формировании запасов.

3.4.2 Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Финансовая устойчивость характеризуется с помощью ряда коэффициентов, представленных в таблице 3.4.2.

Таблица 3.4.2.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Беловское энергоуправление»

1. Коэффициент независимости (автономности) позволяет дать общую характеристику финансовой устойчивости предприятия. Он показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия или какова доля собственности предприятия в общей сумме имущества.

Кавт = III раздел баланса/ итого баланса

На конец 2002 года удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составил 85,42%, в течение следующего года он снизился на 4,79%п. К концу анализируемого периода значение коэффициента достигло уровня 0,8761. На основании этих показателей можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия в анализируемом периоде находилась на очень высоком уровне, т.к. коэффициент автономности намного превышает допустимый минимум в 0,5.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Кз и с = (IV раздел баланса + V раздел баланса)/III раздел баланса

Кз и с(2002) = (9498 + 6292) / 92513 = 0,1707

Кз и с(2003) = (8124 + 14672) / 94871 = 0,2403

Кз и с(2004) = 0,1415

Значения данного коэффициента свидетельствуют о том, что в конце 2002 года предприятие привлекало 17,07 коп. заемных средств на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы. К концу 2003 года предприятие привлекало 24 коп. заемных средств на каждый рубль собственных средств. На 1.01.2005 года значение показателя составило 14,15 коп. заемных средств на каждый рубль вложенных в активы собственных средств предприятия.

3. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия показывает долю средств предприятия, используемых для предпринимательской деятельности, т.е. долю реальных активов (имущества производственного назначения) в общей сумме имущества предприятия.

КРА = (стр.120+ стр.211+ стр.213)/Итог баланса

КРА(2002) = (87916 + 1472 + 0) / 108303 = 0,8254

КРА(2003) = (88190 + 1611 + 0) / 117667 = 0,7632

КРА(2004) = 0,8653

Относительная величина реальной стоимости имущества производственного назначения намного превышает предельно допустимый минимум. Поэтому можно сказать, что у предприятия достаточная величина имущества производственного назначения для нормальной производственной деятельности.

4. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия является частным случаем предыдущего показателя и показывает долю основных средств в общей сумме имущества.

Крс ОС = стр.120/Итог баланса

Крс ОС(2002) = 87916 / 108303 = 81,18

Крс ОС(2003) = 88190 / 117667 = 74,95

Крс ОС(2004) = 0,8422

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия за рассматриваемый период намного выше допустимого уровня. Такие высокие значения можно объяснить отраслевой спецификой деятельности предприятия.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает сколько долгосрочных займов привлечено предприятием для долгосрочного финансирования активов предприятия на ряду с собственными средствами.

Кдп = IV раздел баланса/(III раздел баланса + IV раздел баланса)

Кдп(2002) = 9498 / (92513 + 9498) = 0,0931

Кдп(2003) = 8124 / (94871 + 8124) = 0,0789

Кдп(2004) = 0,0532

К концу 2002 года величина долгосрочных заемных источников составила 9498 тыс. руб. или 9,31% величины устойчивых источников финансирования. В 2003 году данный показатель снизился на 1,42% и составил 7,89% от величины устойчивых источников.

6. Коэффициент маневренности собственных средств определяет долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7