Анализ и аудит финансового состояния

Км = (III раздел баланса - I раздел баланса)/ III раздел баланса

Км(2002) = (92513 - 87916) / 92513 = 0,0333

Км(2003) = (94871 - 88190) / 94871 = 0,0208

Км(2004) = 0,2147

Рассчитанные значения данного показателя за 3 года свидетельствуют о том, что крайне малая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Однако данную ситуацию можно объяснить отраслевой принадлежностью предприятия.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует долю оборотных средств, приобретенных за счет собственных средств предприятия.

Кобесп = (III раздел баланса - I раздел баланса)/ II раздел баланса

Кобесп(2002) = (92513 - 87916) / 18872 = 0,1633

Кобесп(2003) = (94871 - 88190) / 24771 = 0,0797

Кобесп(2004) = 0,0339

Можно сделать вывод, что предприятие к концу анализируемого периода в значительной мере зависит от заемных источников при формировании своих оборотных активов.

3.5 Анализ платежеспособности предприятия

3.5.1 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, определяемая, как величина обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы -- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1= Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения =

= стр.250 + стр.260

А1 (2002) = 1 156 тыс. руб.

А1 (2003) = 2 833 тыс. руб.

А1 (2004) = 4 900 тыс. руб.

А2. Быстро реализуемые активы -- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность = стр.240

А2 (2002) = 13 952 тыс. руб.

А2 (2003) = 17 189 тыс. руб.

А2 (2004) = 9 608 тыс. руб.

А3. Медленно реализуемые активы -- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы = стр. 210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А3 (2002) = 3 763 тыс. руб.

А3 (2003) = 4 749 тыс. руб.

А3 (2004) = 3 838 тыс. руб.

А4. Трудно реализуемые активы -- статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4. = Внеоборотные активы = стр.190

А4 (2002) = 89 432 тыс. руб.

А4 (2003) = 92 896 тыс. руб.

А4 (2004) = 97 918 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства -- к ним относят кредиторскую задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность = стр.620

П1 (2002) = 6 292 тыс. руб.

П1 (2003) = 14 672 тыс. руб.

П1 (2004) = 8 904 тыс. руб.

П2. Краткосрочные пассивы -- это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства = стр.610 + стр.630 + стр.660

П2 (2002) = 0

П2 (2003) = 0

П2 (2004) = 0

П3. Долгосрочные пассивы -- это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей = стр.590 + стр.640 + стр.650

П3 (2002) = 9 498 тыс. руб.

П3 (2003) = 8 124 тыс. руб.

П3 (2004) = 5 504 тыс. руб.

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы -- это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) = стр.490

П4 (2002) = 92 513 тыс. руб.

П4 (2003) = 94 871 тыс. руб.

П4 (2004) = 101 856 тыс. руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сравнить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, на практике же менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сравнение ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

>текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

ТЛ (2002) = + 8 816 тыс. руб.

ТЛ (2003) = + 5 350 тыс. руб.

ТЛ (2004) = +5 604 тыс. руб.

> перспективную ликвидность -- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3

ПЛ (2002) = -5 735 тыс. руб.

ПЛ (2003) = -3 375 тыс. руб.

ПЛ (2004) = - 1 666 тыс. руб.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 3.4.2. «Анализ ликвидности баланса».

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Результаты расчетов по данным ОАО «Беловское энергоуправление» показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп имеет следующий вид:

Сопоставление первых неравенств свидетельствует о том, что в ближайшие 6 месяцев организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств незначительно снизился. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в ближайшие 3 - 6 месяцев. Сопоставление 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Следует отметить, что предприятие также испытывает платежный недостаток по долгосрочным расчетам, но в меньшей степени, чем по текущим расчетам.

3.5.2 Анализ платежеспособности по финансовым коэффициентам

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

ОППл = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3)/(П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

ОППл 2002 = 1,0131

ОППл 2003 = 0,7512

ОППл 2004 = 1,0284

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает ту часть краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время.

К абс.ликв = Наиболее ликвидные активы/ Краткосрочные обязательства

К абс.ликв 2002 = 1156/ 6292 = 0,1837

К абс.ликв 2003 = 2833/ 14672 = 0,1931

К абс.ликв 2004 = 4900/ 9608 = 0,5503

Коэффициент абсолютной ликвидности в конце 2001 года был намного меньше его минимального теоретического значения, и в течение отчетного периода остается на невысоком уровне, поэтому абсолютную платежеспособность можно считать слабо обеспеченной.

2) Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Ккрит.ликв = (КФВ + ДС + КДЗ)/ Краткосрочные обязательства, где

КФВ -- краткосрочные финансовые вложения

ДС -- денежные средства

КДЗ -- краткосрочная дебиторская задолженность

Ккрит.ликв 2002 = 15108/ 6292 = 2,4011

Ккрит.ликв 2003 = 20022/ 14672 = 1,3646

Ккрит.ликв 2004 = 14508/ 9608 = 1,6293

Коэффициент критической ликвидности на конец отчетного года находится на уровне, превышающим минимальное теоретическое значение, но стоит отметить, что имеет место просроченная дебиторская задолженность.

3) Коэффициент текущей ликвидности позволяет дать общую оценку платежеспособности предприятия, характеризует достаточность оборотных активов для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия и возможности погашения краткосрочных финансовых обязательств. Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременного расчета с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

Ктек.ликв = Текущие активы/ Краткосрочные обязательства

Текущие активы = ОбС - РБП - НДС по приобр.ценностям, где

ОбС -- оборотные средства

РБП -- расходы будущих периодов

Ктек.ликв 2002 = 15361/ 14826 = 1,0361

Ктек.ликв 2003 = 21640/ 14672 = 1,4749

Ктек.ликв 2004 = 17078/ 8904 = 1,9180

По результатам расчетов этого коэффициента и его динамики платежеспособность предприятия можно оценить как обеспеченную при своевременных расчетах дебиторов. Но наличие просроченной дебиторской задолженности ухудшает общую картину и, поэтому, платежеспособность предприятия оцениваю как слабо обеспеченную.

3.5.3 Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности

Анализ проводится в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Вследствие того, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает 0,1, а коэффициент текущей ликвидности не превышает 2, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

Кв.пл. = (Ктек.ликв 2004 + 6/Т *(Ктек.ликв 2004- Ктек.ликв2002)/ Ктек.ликв.уст., где Ктек.ликв.уст. = 2.

Кв.пл. = (1,9180+6/12*(1,9180 -2,6367))/2 = 0,7793

Значение коэффициента восстановления платежеспособности значительно меньше 1, поэтому следует отметить, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

3.6 Оценка чистых активов предприятия

Для оценки степени ликвидности активов организации в справке формы № 3 отражается показатель «Чистые активы», который используют для анализа финансового положения организации. Чистые активы -- это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход. В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с уставным капиталом и не может быть меньше него. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации. Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Например, согласно ст.102 ГК РФ акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, и оборотные активы, отражаемые во втором разделе баланса, за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, а также за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

– долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

– краткосрочные обязательства по кредитам и займам;

– кредиторская задолженность;

– задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

– резерв предстоящих расходов;

– прочие краткосрочные обязательства.

Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Таблица 3.6.

Расчет оценки стоимости чистых активов ОАО

По результатам проведенных в таблице 3.6. расчетов можно сделать вывод, что чистые активы ОАО «Беловское энергоуправление» возрастали на протяжении всех 3 лет. За весь анализируемый период прирост составил 8278 тыс. руб. или 8,95%. Все показатели превышали величину, равную сумме уставного и добавочного капиталов, соответствующего года. Тенденция положительная, так как позволяет предприятию осуществлять свою деятельность и не подвергаться риску ликвидации в соответствии с законодательством РФ.

3.7 Оценка дебиторской задолженности

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

В форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность организации» отражаются показатели, характеризующие состояние расчетов с контрагентами.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности в 2002 году составим таблицу 3.7.1.

Таблица 3.7.1

Анализ дебиторской задолженности ОАО «Беловское энергоуправление» за 2002 год

На анализируемом предприятии в 2002 году произошло незначительное увеличение дебиторской задолженности (на 3,94%). Особенное внимание следует обратить на динамику просроченной дебиторской задолженности. Хотя и имело место сокращение данного показателя, но на конец 2002 года ее удельный вес в общей величине дебиторской задолженности все еще превышает 78%. Этот факт нельзя назвать положительным потому, что негативно сказывается на платежеспособности предприятия и на его финансовой устойчивости в целом.

Таблица 3.7.2.

Анализ дебиторской задолженности ОАО «Беловское энергоуправление» за 2003 год

В 2003 году имел место рост дебиторской задолженности (+23,2%). Величина просроченной дебиторской задолженности сократилась почти на 13%п. Положительным моментом можно считать динамичное сокращение просроченной дебиторской задолженности, хотя темпы сокращения просроченной дебиторской задолженности замедлились и составили в 2003 году 10,5% против 18% в 2002 году.

Таблица 3.7.3.

Анализ дебиторской задолженности ОАО «Беловское энергоуправление» за 2004 год

В 2004 году произошло сокращение дебиторской задолженности на 44,1%. Динамичное сокращение было на 78% обусловлено погашением просроченной дебиторской задолженности. Это свидетельствует о том, что ОАО «Беловское энергоуправление» не придется в будущем списывать просроченную дебиторскую задолженность на убытки.

3.8 Оценка кредиторской задолженности

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. На основе формы № 5 раздела «Дебиторская и кредиторская задолженность» составляется таблица 3.8.1.

Таблица 3.8.1.

Анализ кредиторской задолженности ОАО «Беловское энергоуправление» за 2002 год

В 2002 году сохранилась тенденция быстрого сокращения кредиторской задолженности (-57,6%). В основном сокращение произошло за счет осуществления текущих расчетов с поставщиками и подрядчиками. Следует отметить, что просроченная кредиторская задолженность также сокращается, но меньшими темпами (-14,9%).

Таблица 3.8.2.

Анализ кредиторской задолженности ОАО «Беловское энергоуправление» за 2003 год

В 2003 году произошло сокращение кредиторской задолженности почти на 40%, в основном, за счет сокращения задолженности перед поставщиками и подрядчиками и задолженности перед бюджетом. Таким образом, прирост кредиторской задолженности в 2003 году нарушил тенденцию сокращения кредиторской задолженности.

Таблица 3.8.3.

Анализ кредиторской задолженности ОАО «Беловское энергоуправление» за 2004 год

По результатам таблицы 3.8.3. видно, что предприятие по данным на конец отчетного периода погасило почти 40 % своих обязательств перед кредиторами, в том числе и за счет погашения просроченной дебиторской задолженности. Отсутствие просроченных дебиторской и кредиторской задолженности является положительным моментом, который оказывает позитивное влияние на платежеспособность организации.

3.9 Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности

В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных приказом министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. №118, предлагается все показатели финансово - экономического состояния организации разделить на два уровня - первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные различия.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Различают несколько состояний показателей первого уровня, представленных в таблице 3.9.1.

Таблица 3.9.1.

Состояние показателей первого уровня

¦ Состояние I.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии I.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».

¦ Состояние I.2 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовое состояние организации можно определить как «отличное» (значения показателей находятся в середине «коридора») или хорошее (значения у одной из границ «коридора»).

¦ Состояние I.3 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка финансового состояния в том случае - «хорошо».

¦ Состояние II.1 - значения показателей находятся за пределами рекомендуемых границах, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовое состояние организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».

¦ Состояние II.2 - значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка - «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния.

¦ Состояние II.3 - значения показателей находятся за пределами нормы и все время ухудшаются. Опека - «неудовлетворительно».

Применяя данную методику к полученным результатам по коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать выводы, представленные в таблице 3.9.2.

Таблица 3.9.2.

Оценка показателей первого уровня.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7